云数据：疯狂的石头大涨再创合约新高

　　今日盘面解读

　　文华商品指数全天增仓2万手，上涨0.02%报144.60点，再创新高。目前从持仓上来看主动增仓的迹象并不明显，但是商品目前依旧处于强势阶段，这说明空头主动离场的迹象比较明显。日内油脂板块拉涨2.01%，创出今年新高，农产品(000061,股吧)保持高位震荡，依旧抗跌。从大类板块表现来看，有色和原油出现调整，7月14日亚洲时段，中国进出口数据整体向好，但不敌风险偏好情绪回落，亚洲股市大幅回落，现货黄金跌破1800，近期美股、原油、黄金和非美品种的同向波动，美油一度下跌2.5%，因日内OPEC+技术会议召开在即，而投资者当前普遍押注OPEC+考虑到全球需求恢复的预期，将会把减产预期规模压缩200万桶/日。黑色板块涨跌互现，铁矿石依旧保持强势运行模式，日内在创新高。但是锰硅、硅铁跌幅较大，所以拖累了指数。建议投资者还是以短空长多的思路布局大类板块。化工板块表现抗跌，虽然国际原油阴跌，但是LPG、PVC依旧保持强势形态，其余品种抗跌迹象明显。黑色板块，卷螺、铁矿石继续走升，焦煤、焦炭震荡为主。有色板块目前保持上涨节奏，关注回踩5日均线的低吸机会。

　　A股三大股指低开后迅速翻红，随后一路下探，午后沪指跌超2%，创业板指跌超3%。尾盘一小时大盘开启反攻，逐步收复失地，呈现V型走势。上证指数收盘跌0.83%报3414.62点，深证成指跌1.08%报13996.46点，创业板指跌1.06%报2858.67点，万得全A跌0.92%。两市成交额连续七个交易日突破1.5万亿元；北向资金净流出超170亿元。

　　商品指数沉淀资金1759.85（-7.87）亿元，贵金属流出6.25亿元，有色流出5.68亿元，黑色流出6.08亿元，化工流出2.05亿元，原油板块流入2.50亿元。甲醇增仓近5万手收红，棕榈油增仓近4万手大涨；PTA减仓5.3万手震荡收红，玉米减仓近4万手高位收阴。领涨品种棕榈（+3.96%）、铁矿（+2.44%）、郑油（+1.94%），领跌品种锰硅（-2.66%）、硅铁（-1.88%）、菜籽（-1.86%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：07月14日,上海 HRB400 20mm报价：3670收平

　　2、热卷：07月14日,上海 4.75mm报价：3900收平

　　3、铁矿：07月14日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：844涨23,普氏指数：111.85涨4.8

　　4、玻璃：07月13日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1499收平

　　5、焦炭：07月14日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：1920跌50

　　6、焦煤：07月14日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1070收平

　　7、郑煤：07月14日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:589.5跌1

　　8、钢坯：07月14日,唐山方坯Q235报价:3400收平,天津方坯Q235报价:3500跌10

　　9、硅铁：07月14日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5800收平

　　10、锰硅：07月14日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6350收平

　　螺纹&热卷（2010）：螺纹减仓1.39万手，上涨5元或0.13%，报3744元/吨；热卷增仓0.33万手，上涨13元或0.35%，报3756元/吨。

　　螺纹钢在3690元上方企稳之后，整个交易日处于横盘的节奏，期价上午受到资金减仓影响小幅回调，但是随后又震荡走升收复了之前的跌幅。目前日线来看依旧处于震荡上行的阶段，只不过目前没有资金介入之前期价没有出现加速上涨的行情。前期多单继续持有，耐心等待资金介入之后的拉涨行情。热卷今日增仓的情况下保持震荡上行的节奏，重心不断的上移，与螺纹的走势趋同。日线来看依旧处于多头上涨形态，建议投资者保持偏多思路，蓄势之后具备继续加速走升的行情。

　　铁矿石（I2009）：今日减仓2.29万手，上涨9.5元或1.15%，报838.5元/吨。

　　铁矿石今日减仓的情况下再创近期新高，期价突破前期高点798之后展开的加速上涨行情，目前这个走势依据在延续，建议投资者有低位多单的继续持有，目前没有见顶迹象，切不可摸顶做空。没有持仓的投资者关注下小时线823附近的平台支撑作用，采取回调买入的策略，追涨比较激进，止损较大，注意控制仓位。多头思路不变。

　　焦炭&焦煤（2009）：焦炭减仓1.42万手，下跌19.5元或1.02%，报1897.5元/吨；焦煤增仓0.05万手，下跌11元或0.91%，报1198元/吨.

　　焦炭今日减仓延续震荡行情，期价尝试上破1923.5附近的平台压力位失败之后开始回落，但是下方支撑1879.5附近也很难下破。近期焦炭在这个区间宽幅震荡为主，建议投资者日内可采取高抛低吸的操作策略，但是在进场点的把控上要严谨，等待确认压力和支撑有效之后在介入。焦煤今日也出现了回调的走势，但是日线来看依旧在高位盘整，走势强于焦炭。最近几个交易日都是减仓为主，建议投资者采取回踩支撑低吸买入的策略为主，不要去追涨。

　　玻璃&纯碱（2009）：玻璃减仓0.29万手，上涨8元或0.50%，报1599元/吨；纯碱减仓0.03万手，下跌9元或0.64%，报1338元/吨。

　　玻璃今日减仓的情况下延续强势上涨的形态，盘中出现冲高之后快速回落的走势。最终收盘报收上影线。不过期价依旧在创新高，上涨的节奏还在延续，我们7月初就建议客户持有多单，目前浮盈可观，止损上移之后继续持有，追涨比较激进，注意控制仓位和节奏。纯碱今日减仓回落，盘中尝试突破趋势线的压力位失败，建议投资者关注下方趋势线1367附近的支撑作用，支撑有效可以采取日内低吸试多的策略。一旦破位下行，那么纯碱反弹失败继续寻底的概率大增。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：07月14日,华东市场中间价：1645收平

　　2、橡胶：07月14日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：10400跌100

　　3、橡胶：07月10日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1260收平

　　4、PTA：07月13日,华东市场高端价：3525涨45

　　5、塑料:07月14日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7800涨200

　　6、PP：07月14日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8500收平

　　7、PVC：07月14日,PVC(电石法)全国市场中间价：6710涨10

　　8、沥青：07月14日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3400收平

　　9、燃料油：07月14日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：405收平

　　10、乙二醇：07月13日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3430涨50

　　11、尿素：07月14日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1620收平

　　原油（SC2009）: 今日增仓0.31万手，下跌3元或0.97%，报305.3元/桶。

　　INE原油今日减仓的情况下出现了止跌再次横盘震荡的行情，建议投资者暂时保持观望。耐心等待OPEC会议出来之后给出的指引行情。上周五因为瑞德西韦能降低死亡风险消息的提振，美原油跟随美股上涨，最高触及40.77美元，扭转了周线收跌的趋势。但是总体而言，疫情二次蔓延叠加经济复苏停滞，使得原油需求前景依旧不明朗，除非疫苗出现更为严谨的实验结果，否则油价的反弹都是暂时的，市场将对疫情和经济数据表现做出反应。数据显示美国原油基金连续三日出现资金净流出，短时间市场将关注OPEC+联合部长级会议。

　　燃油（2009）：今日增仓0.93万手，下跌30元或1.74%，报1694元/吨。

　　燃油今日减仓的情况下出现了止跌反弹的走势，期价没有继续下跌去触及1620附近的低点。目前整个化工板块走势趋强的情况下限制了燃油的下跌空间。接下来关注趋势线1737附近的压力位，如果配合增仓上破的话，燃油由震荡转入升势的概率大增，建议投资者提前布局条件单，捕捉摆脱震荡行情之后的走升行情。

　　沥青（2012）：今日增仓1.27万手，下跌46元或1.62%，报2796元/吨。

　　沥青今日减仓的情况下出现了高位横盘调整的行情，期价日内波动不大，目前在国际原油还没有选择出方向之前，沥青还在蓄势阶段。建议投资者关注5日均线的多空博弈，如果站上均线增仓上行建议日内积极参与多单捕捉其调整之后的继续走升行情。收盘前没有可观的浮盈不隔夜。

　　橡胶（2009）：今日减仓0.39万手，下跌0元或0.00%，报10600元/吨。

　　橡胶今日减仓的情况下出保持横盘震荡的走势，收盘之前出现小幅回调的走势，盘中期价回踩10485附近的平台支撑确认有效，但是反弹的持续性目前依旧不流畅，主要是没有资金的关注。建议投资者采取日内试单的操作策略，平台之上低吸试多，冲高成功留单，冲高失败回落止盈离场。

　　甲醇（MA2009）：今日增仓4.86万手，上涨3元或0.17%，报1814元/吨。

　　甲醇今日大幅减仓下同样是出现了震荡走升的走势，期价大阳线收盘，能否成功上破趋势线的压力位加速上涨是关键。夜盘一般情况下都是以减仓为主，但是在平台之上还是倾向投资者偏多思路，依托平台试多。目前期价已经站稳这个平台，需要耐心。甲醇能否走出补涨行情还是值得投资者去去和重点关注的。小止损博大利润的时候已经到来。

　　MEG&PTA（2009）：PTA减仓5.33万手，上涨10元或0.28%，报3602元/吨；MEG减仓1.14万手，上涨14元或0.40%，报3544元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下出现了止跌行情，但是趋势依旧处于偏空形态，主要是受到了整个板块走强的影响，跌势放缓。建议投资者上周高位空单暂持有，也是来对冲强势品种一旦回调的利润回吐风险。强者恒强，弱者恒弱，一旦化工走弱那么EG大幅下跌再创新低的概率较大。PTA今日同样是减仓止跌为主，但是期价的重心还是在下移的。关注下3578附近的平台以及60日均线的多空博弈，目前趋势依旧偏空，跌势放缓的主要原因空单减仓，而并非是多头增仓。继续按照对冲强势品种回调的选择，适当布局TA空单。

　　塑料&聚丙烯（2009）：塑料增仓0.46万手，上涨15元或0.21%，报7305元/吨。；聚丙烯减仓0.69万手，下跌16元或0.21%，报7667元/吨。。

　　塑料今日减仓的情况下延续高位调整的行情，目前国际原油还在等待OPEC会议结束之后的指引，塑料并盘中尝试冲高但是没有资金推动，持续性较差，日线强势调整，不过期价站上了5日均线的支撑，建议有底仓的投资者注意减仓调整盈损。没有持仓的投资者建议等待期价调整结束之后寻找低吸布局多单的机会，目前不建议摸顶做空。PP今日减仓的情况下出现了横盘调整的行情，期价在60周均线附近反复，均线之上还是保持偏多的思路，但是需要日线配合，站稳5日均线且增仓走升，多单积极参与。如果延续横盘，观望。

　　【商品解析】

　　1、黄金：07月13日,中国黄金投资金条报价：400.58涨0.18

　　2、白银：07月14日,1#银99.99%报价：4525涨70

　　3、沪铜：07月14日,上海物贸(600822,股吧)平均价：52100跌1340

　　4、沪锌：07月13日,上海物贸平均价：17915涨200

　　5、沪铝：07月14日,上海物贸平均价：14890跌440

　　沪铜&沪铝：（2008）：沪铜减仓0.68万手，下跌670元或1.27%，报52210元/吨；沪铝减仓0.68万手，下跌245元或1.66%，报14485元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下出现了高位调整的行情，期价创出18年7月份的新高，从底部上涨已经接近1万8千点，振奋已经接近40%。标准的牛市行情，期价一直稳步走升，虽然日线有调整，但是没有破坏上涨形态，建议投资者关注5日均线附近的支撑，耐心等待调整结束之后的低吸布局多单机会，顺势操作是我们推荐的。沪铝今日减仓也出现了回调的走势，期价收盘依旧在5日均线之上，多单获利止盈部分持仓之后期价依旧延续多头趋势，这也说明强者恒强。建议投资者重点关注回踩5日均线低吸做多的机会。

　　市场分析

　　中国1-6月煤及褐煤进口量增加12.7%至1.74亿吨。

　　海关总署：中国1-6月铁矿砂及其精矿进口量同比增加9.6%至5.47亿吨。

　　海关总署：中国6月钢材出口为370.1万吨，5月为440万吨。

　　本周（7月13日-7月19日）澳洲、巴西有部分铁矿石发运泊位进行检修维护。 澳洲方面，吉拉尔顿港受海浪影响，铁矿石发运5号泊位将会关闭，预计影响量为6.6万吨，环比上周澳洲影响总量减少130万吨。 巴西方面，马德拉港、图巴朗港、里约热内卢港均有泊位检修，预计影响量为200万吨，环比上周巴西影响量增加50万吨。其中里约热内卢港的检修力度较大，GIT泊位大检本周继续，本周七天持续检修预计影响量为70万吨，此外，CSN泊位的检修也将于本周三（7月15日）开始并持续至七月月底，本周影响量预计为40万吨。

　　截止到上周四，华东主港地区 MEG 港口库存总量在 142.21 万吨，较上周增加 7.17 万吨。

　　据海关总署数据显示，中国6月纸浆进口量为248.9万吨。中国1-6月纸浆进口量为1464万吨，较上年同期增加16.3%。

　　海关总署：6月铜精矿进口159.4万吨，同比+8.8%，环比-5.7%，5月为169万吨；6月未锻造的铜及铜材进口65.64万吨，同比+100%，环比+50%，1-6月累计进口284.1万吨；6月未锻造铝及铝材出口35.4万吨，同比-30%，环比-7.5%，1-6月累计出口236.58万吨。（海关总署）

　　海关总署14日发布数据显示，今年二季度，中国外贸进出口7.67万亿元，同比下降0.2%，降幅较一季度收窄6.3个百分点。从月度看，自4月份起出口连续3个月实现正增长，6月份进出口同比增长5.1%，其中出口增长4.3%，进口增长6.2%。

　　海关总署14日发布数据，上半年，中国货物贸易进出口总值14.24万亿元人民币，同比下降3.2%，降幅较前5个月收窄1.7个百分点。其中，出口7.71万亿元，下降3%；进口6.53万亿元，下降3.3%。上半年外贸进出口好于预期，6月份出口、进口双双实现正增长。

　　以人民币计价，中国6月进口同比增长6.2%，预期下降4.7%，前值下降12.7%。中国6月出口同比增长4.3%，预期增长3.5%，前值增长1.4%。

　　以美元计价，中国6月进口同比增长2.7%，预期下降9%，前值同比下降16.7%。中国6月出口同比增长0.5%，预期下降2%，前值下降3.3%。

　　海关总署新闻发言人在14日举行的新闻发布会上说，中美互为重要贸易伙伴，中美经贸合作互利共赢。在疫情面前，中国仍信守承诺，履行协议。上半年，中国自美进口降幅小于中国进口总体降幅。

　　摩根士丹利上调第三季度WTI原油价格预期至37.5美元/桶，此前预期为32.5美元/桶；上调第三季度布伦特原油价格预期至40美元/桶，此前预期为35美元/桶。

　　美国能源信息署（EIA）预计8月美国页岩油产区原油产量将减少5.6万桶/日至749万桶/日。

　　伊拉克在声明中表示，伊拉克将在8月初将减产执行率升至100%，承诺会在7-9月为5-6月的未达标减产配额进行补偿。

　　7月14日，据找钢网独家监测数据显示，河北省高炉开工率为84.02%，较上一交易日降0.82个百分点，周环比增1.23个百分点，月环比增2.46个百分点。

　　其中，唐山高炉开工率为80.47%，较上一交易日持平，周环比增1.56个百分点，月环比增3.91个百分点；邯郸高炉开工率为85.25%，较上一交易日降3.28个百分点，周环比增1.64个百分点，月环比持平。

　　河北省烧结开工率为70.74%，较上一交易日增0.74个百分点，周环比增4.44个百分点，月环比增4.07个百分点。

　　其中，唐山烧结开工率为73.85%，较上一交易日增3.08个百分点，周环比增9.23个百分点，月环比增8.46个百分点；邯郸烧结开工率为73.24%，较上一交易日降2.82个百分点，周环比降1.41个百分点，月环比降2.82个百分点。

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429；雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

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