云数据：玻璃涨停趋势多单稳持 INE原油沽空斩获利

　　今日盘面解读

　　文华商品指数增仓51.9万手，资金流入48.77亿。上涨0.88%报147.29点。8月的第一个交易日文华商品报收大阳线，再创半年来新高。那么从各个板块来看，农产品(000061,股吧)板块流入27.75亿，工业品流入21.02亿，油脂链流入18.26亿，黑链指数流入18.14亿，饲料板块流入11.59亿，谷物板块流入6.39亿，软商板块流入1.34亿。流出板块均没有超过1亿。那也说明目前文华商品呈现了净流入的状态，这对于各个热点板块是个好消息，那么有资金介入，也就说明可能有大行情。特别是最近一直强势的油脂、黑色、谷物、贵金属、有色板块都是有机会的。热门板块的热门品种需要投资者去关注，同时之前并不是热门品种也出现了涨停的走势。（尿素，纯碱）现在有商品轮涨的迹象，，需要投资者去发现。但是在参与的过程中也要注意仓位和资金管理。最近交易所对部分品种的保证金与涨跌停板进行了调整，日内的振幅以及波动率可能更大，风控一定要重视起来。

　　周一（8月3日），A股8月开门红，主要股指均呈现单边上行态势，科创板表现尤为突出，市场交投情绪升温。

　　上证指数收盘涨1.75%报3367.99点，深证成指涨2.4%报13964.56点，创业板指涨2.63%报2868.88点，科创50涨7.26%，万得全A涨2.25%。两市成交额超1.3万亿元，连续4日达到万亿级别。

　　军工股火力全开，卫星导航指数井喷，疫苗产业链持续发酵，医药股同步活跃，半导体概念爆发，券商股表现强势，影视概念受资金追捧。北向资金全天净卖出1.95亿元，为连续3日净卖出，早盘一度净买入超37亿；其中沪股通净卖出21.71亿元。

　　商品指数沉淀资金1738.75（+48.87）亿元，贵金属入0.23亿元，黑色流入18.14亿元，农产品板块流入27.76亿元，软商板块流入1.34亿元，化工板块流入0.84亿元。棕榈增仓3.6万逾手震荡收红，沥青增仓3.1万手震荡收阴；玉米减仓4.2万手调整收红，PTA减仓2.6万手震荡收阴。领涨品种铁矿（+4.24%）、尿素（+4.06%）、玻璃（+4.04%），领跌品种鸡蛋（-2.59%）、原油（-2.10%）、甲醇（-1.45%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：08月03日,上海 HRB400 20mm报价：3640收平

　　2、热卷：08月03日,上海 4.75mm报价：4000收平

　　3、铁矿：08月03日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：860涨10,普氏指数：111.45涨0.55

　　4、玻璃：07月31日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1561涨20

　　5、焦炭：08月03日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：1870收平

　　6、焦煤：08月03日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1100收平

　　7、郑煤：08月03日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:572.5收平

　　8、钢坯：08月03日,唐山方坯Q235报价:3420涨20,天津方坯Q235报价:3480收平

　　9、硅铁：07月31日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5750收平

　　10、锰硅：07月31日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6050收平

　　螺纹&热卷（2010）：

　　螺纹增仓2.48万手，上涨59元或1.56%，报3836元/吨；热卷增仓0.69万手，上涨63元或1.64%，报3911元/吨。

　　螺纹钢在3762元企稳之后震荡偏强运行，早盘增仓快速拉涨之后，持续处在多头控盘中，尾盘再创3845元的新高，和我们给出的首要目标3850元逼近之后卖方出现了明显增量。我们在月报中也是提到需求继续提振当前钢价，风险虽在但驱动逻辑存在，一旦技术性突破企稳也是继续主动跟涨为主，控制好回撤即可，下方支撑继续是看3700元附近，短线关注3780-3800的支撑，回调买入。热卷新高突破之后小幅回踩3829元之后增仓上行，早盘减仓继续创新高3924元之后高位震荡运行。支撑平台参考3840-3850元附近，目标参考4000-4050元附近。

　　铁矿石（I2009）：

　　今日增仓0.94万手，上涨23.5元或2.77%，报873元/吨。

　　铁矿石回踩在754元守住之后震荡偏强运行，早盘增仓拉涨创新高之后减仓震荡持坚运行，尾盘继续上行创876.5元的新高。在861.5元企稳跟涨之后新进多单继续持有，我们在给出800上方支撑有效的情况下，也是一直是维持看多思路，月报中我们也是给出上涨逻辑点。短线支撑参考845-850附近，之上低吸跟涨，目标则还是参考去年7月份高点。套利方面，正套思路延续，低吸买入为主，1-5套利也是攀升至66-67的位置。

　　焦炭&焦煤（2009）：

　　焦炭减仓0.25万手，上涨30元或1.51%，报2021元/吨；焦煤增仓0.69万手，上涨8元或0.66%，报1227.5元/吨。

　　焦炭震荡企稳1980元之后，早盘也是快速拉升，随后多头主动增仓下最高升至2032元的位置，高位震荡之后多空存在一定分歧。创新高之后市场继续上冲的动力还是不足钢矿，不过在新高再现的情况下，技术性跟涨思路延续，支撑则还是放在1940-1950元附近，现货市场在7月份与期货相悖。不过，目前高炉开工率支撑原料需求逻辑，对价格的方向较为确定。焦煤减仓震荡回踩1205元之后企稳，早盘增仓拉涨持续性也是较好，尾盘创1230.5元高点之后震荡持坚运行，连续回暖之后也是压力缓解继续冲击前高、甚至创新高的驱动还是有的，支撑上参考1190-1200的位置。

　　玻璃&纯碱（2009）：

　　玻璃增仓1.79万手，上涨61元或3.61%，报1753元/吨；纯碱减仓0.93万手，上涨49元或3.69%，报1376元/吨。

　　玻璃高开企稳1692元之后增仓企稳，早盘继续强势冲高之后在前高1745元附近徘徊，经过一天的增仓争夺之后多头再度上行冲击，盘中触及涨停1753元之后小幅震荡，尾盘则还是涨停收盘。我们多单还是继续持有中的，在回踩1650元守住之后我们也是建议企稳1700继续跟涨，1月份也是在1600建议买多之后，企稳1680元符合跟涨思路。纯碱日内在1320元夯实之后，早盘减仓快速回升突破压力，略有争夺之后午后继续走升盘中触及涨停，整体在1360元之上不建议主动沽空了，注意在1400元争夺，企稳则预计多头稳定，尝试跟涨。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：08月03日,华东市场中间价：1660收平

　　2、橡胶：08月03日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：10800跌75

　　3、橡胶：07月31日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1280跌10

　　4、PTA：07月31日,华东市场高端价：3555涨15

　　5、塑料:08月03日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7800收平

　　6、PP：08月03日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8150收平

　　7、PVC：07月31日,PVC(电石法)全国市场中间价：6625收平

　　8、沥青：08月03日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3480收平

　　9、燃料油：08月03日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：425收平

　　10、乙二醇：07月31日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3670涨30

　　11、尿素：08月03日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1650涨30

　　原油（SC2009）:

　　今日增仓0.30万手，下跌6.4元或2.24%，报279.7元/桶。

　　INE原油今日增仓的情况下展开加速下跌的行情，期价的重心逐渐下移，受到国际原油大幅开始走弱的影响，内盘本身就弱的情况下继续下行的迹象更加明显。期价跌破288.4附近的重要平台支撑之后已经确立跌势，上周空单建议客户继续持有，关注下跌的持续性。受美国经济数据疲软、原油供应增长预期等因素影响，原油市场受挫。美国经济可能重新进入封锁模式以应对疫情二度爆发，令需求前景进一步成疑，而OPEC+的增产200万桶计划则正开始落地，此前发布的数据更显示其供给在7月时就已经悄然增加，这都在供需两端对油价前景构成压力。

　　燃油（2009）：

　　今日减仓1.09万手，下跌25元或1.50%，报1639元/吨。

　　燃油今日减仓的情况下延续弱势阴跌的行情，国际原油开始走弱，燃油收盘下破1640附近的支撑。日线来看已经开始转入弱势形态。在国际原油也开始下行共振之时，盘中建议客户轻仓布局了燃油空单，接下来关注1620附近的平台支撑，支撑有效逢低减仓，跌破的话则考虑加仓。

　　沥青（2012）：

　　今日增仓3.08万手，下跌44元或1.55%，报2796元/吨。

　　沥青今日增仓的情况下出现了弱势震荡的行情，期价夜盘受到国际原油走弱的影响，开始弱势回落，不过期价在2852附近的平台还是有支撑作用，目前日线来看期价依旧处于区间内震荡运行。耐心等待期价摆脱震荡区间的顺势跟单机会。区间内高抛低吸操作为宜。

　　橡胶（2009）：

　　今日减仓1.14万手，上涨20元或0.18%，报10860元/吨。

　　橡胶今日减仓的情况下也出现了横盘调整的行情，不过期价收盘站上了10740附近的区间上沿支撑。橡胶震荡了将近1个月之后还是展开了反弹行情，但是反弹的高度目前看并不理想。我们的多单已经持有2周左右的时间，终于迎来了这波反弹行情，持续性能否保持是关键。盘中可以很明显的发现，资金减仓期价回落，这也说明目前多头的信心仍然不足。震荡上行的概率较大，还不具备持续上涨的条件。

　　甲醇（MA2009）：

　　今日减仓0.85万手，下跌28元或1.62%，报1696元/吨。

　　甲醇今日减仓的情况下出现了加速下行的走势，期价受到国际原油下跌的影响，盘中创出近期新低，不过没有跌破1670附近的重要平台支撑。日线来看甲醇依旧处于偏空形态，背靠趋势线的压力位高抛的策略可执行。1752附近的压力位上破空单离场，跌破1670附近的平台考虑加仓。

　　MEG&PTA（2009）：

　　PTA减仓2.64万手，下跌46元或1.28%，报3554元/吨；MEG减仓1.82万手，下跌46元或1.23%，报3702元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下出现横盘调整行情，盘中波动不大，不过期价回踩60日均线支撑确认有效，白盘建议投资者还是要有耐心，保持偏多思路，期价高位横盘之后继续上行的概率较大，下个反弹目标看到3847附近。PTA今日减仓的情况下也延续宽幅震荡的走势，期价目前依旧在区间内反复，没有明确的趋势性交易机会，日内参与为主，不建议隔夜持有。

　　塑料&聚丙烯（2009）：

　　塑料减仓0.90万手，上涨100元或1.43%，报7085元/吨；聚丙烯减仓0.78万手，上涨8元或0.10%，报7643元/吨。

　　塑料今日减仓的情况下出现了回踩支撑走升的行情，日内再次验证了6930附近的平台是有效的，接下来关注20日均线的压力位能否上破，上破成功继续走升的概率较大。突破失败则延续高位震荡行情。PP今日减仓的情况下出现了先抑后扬的行情，不过期价收盘还是没有成功上破趋势线的压力位，摆脱震荡行情。新的一周关注多空博弈，提前预埋条件单，等待期价摆脱震荡寻找做趋势的交易机会。

　　【商品解析】

　　1、黄金：07月31日,中国黄金投资金条报价：425.66跌2.16

　　2、白银：08月03日,1#银99.99%报价：5665涨145

　　3、沪铜：08月03日,上海物贸(600822,股吧)平均价：50865跌975

　　4、沪锌：08月03日,上海物贸平均价：18905涨160

　　5、沪铝：08月03日,上海物贸平均价：14880跌110

　　沪铜&沪铝：（2009）：

　　沪铜增仓0.67万手，下跌770元或1.49%，报51050元/吨；沪铝减仓0.29万手，下跌85元或0.58%，报14600元/吨。

　　沪铜今日增仓的情况下出现了弱势下行的行情，资金进场之后期价没有出现横盘走升的节奏，反而开始弱势回落，建议投资者多单暂时回避，日线已经打破了趋势性上涨的形态。短期迎来试空的机会。沪铝今日减仓的情况下在高位调整为主，收盘依旧在5日均线之上运行，建议投资者低位多单可续持，但是没有持仓的客户建议不要追涨，关注回踩趋势线附近支撑低吸买入的机会。

　　市场消息

　　中国7月财新制造业PMI升至52.8，为九年半来最高，预期51.3，前值51.2。

　　外电7月31日消息，美国能源信息署(EIA)周五在月度报告中称，美国5月原油产量骤降，下滑200万桶/日，至1,000万桶/日。

　　宏观经济指标来看，建筑行业仍然保持强势。数据显示，1—6月，基础设施建设投资(不含电力)累计同比增长-2.7%，较1—5月大幅回升3.6个百分点；房地产开发投资累计同比增长1.9%，较1—5月回升2.2个百分点；商品房销售面积累计同比增长-8.4%，环比1—5月回升3.9个百分点；房屋新开工面积累计同比增长-7.6%，环比1—5月回升5.2个百分点。

　　此前终端需求主要依靠地产赶工和基建投资改善两大因素支撑。未来一段时间，基建受到3.75万亿元专项债的发行影响，资金相对充裕，预计开工率仍将保持高位。房地产施工逐渐进入淡季，6月单月的房地产销售数据较5月明显放缓。从周度的买地和商品房成交数据看，进入7月，商品房成交面积和土地成交都自高位回落，显示在前期补偿性需求释放后，房地产市场开始降温，一定程度上将抑制钢铁的终端需求。近期，许多热点城市陆续出台了房地产调控政策，整体上看未来房地产市场改善空间不大。

　　高炉产能利用率保持平稳。有关数据显示，上周全国钢厂实际高炉产能利用率为85.9%，环比上升了0.3个百分点。铁水产量小幅回升，上周日均铁水产量为247.8万吨，环比上升0.4万吨。唐山限产执行力度十分有限，上周唐山高炉产能利用率88%，环比增加1.77个百分点。五大品种钢材产量1076万吨，环比回升4万吨，较去年同期降低0.2%。

　　据钢银统计，截8月3日，本周钢铁总库存量：1109.32万吨，较上周环比增加13.01万吨（+1.19%）。包含40个城市，共计144个仓库。

　　建筑钢材：库存总量760.05万吨，较上周环比增8.41万吨（+1.12%）。包含31个城市，共计85个仓库。

　　热卷：库存总量187.93万吨，较上周环比增加3.76万吨（+2.04%）。包含18个城市，共计51个仓库。

　　中厚板：库存总量62.24万吨，较上周环比增加0.84万吨（+1.37%）。包含9个城市，共计17个仓库。

　　冷轧涂镀：库存总量99.1万吨，较上周环比持平。包含6个城市，共计15个仓库。

　　据国家统计局数据显示，2020年1-6月份，全国原煤产量18.1亿吨，同比增加0.6%，其中6月份原煤产量3.3亿吨，同比下降1.2%，降幅比上月扩大1.1个百分点，日均产量1114万吨，环比增加86万吨。

　　国家发改委：据运行快报统计，2020年上半年原油产量9650万吨，同比增长1.5%；原油加工量31266万吨，同比增长2.4%；成品油产量18424万吨，同比下降2.5%；成品油表观消费量15386万吨，同比下降6%，其中汽油下降3.3%，柴油同比增长0.1%。

　　7月31日至8月2日，华东地区乙二醇发货较差，张家港某主流库区乙二醇发货量在1.7万吨；太仓某主流库区发货2.2万吨。

　　安徽中盐红四方30万吨/年合成气制乙二醇装置目前因空分故障意外停车，后续检修方案及重启计划待定。内蒙新杭40万吨/年合成气制乙二醇计划于明日检修，具体检修时长待定。

　　山东丙烯持稳6800-6850；中石化华东丙烯持稳6650。PP拉丝持稳7700，PP粉料持稳7350-7400。中石化乙烯挂牌持稳6400，ICIS美金收盘价在790-810。PE涨100至7000-7050。

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429；雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

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