云数据：金银跌停 商品股市多承压

　　今日盘面解读

　　文华商品指数全天减仓28万手，收跌0.09%报147.45点，主力成交量走升。指数减仓震荡运行之后，早盘跳水之后回落20日均线附近企稳回升，三连阴之后指数触及支撑位置，不破位则技术性强势延续。工业品下行之后的反弹力度较强收盘微红，整体上行趋势预计延续，农产品(000061,股吧)反弹力量受限，连续5个交易日下行之后，再创近期新低。贵金属板块跌停，在国际金银避险情绪大幅回落之后，白银百分十几的大跌，令市场还是不容乐观，短期预计将继续承压，关注疫苗、美国刺激方案的结果出炉，否则在当前地缘因素、疫情阴霾之下，不确定性因素制约贵金属回落空间。

　　分板块来看，有色先抑后扬考验均线支撑，四连阴之后的力度没有加强，夜盘震荡夯实的话，还是维持看涨思路不变，持续走升之后的多头驱动力量在减仓之后有所减弱，注意均线支撑的有效性。黑色整体先抑后扬，看涨情绪整体还是较浓，短期铁矿石承压力量不大，支撑守住之后的强势驱动没有改变，但同时我们还是强调在高位面临的波动率风险，以及近期市场疏导港口卸港量带来的供应压力。化工板块连续调整之后整体受到原油滞涨的制约，关注指数在110附近平台支撑，目前品种间延续走势分化，强弱出现部分调整。铁合金在连续反弹回升之后，均线压力企稳则建议是主动跟涨介入。

　　农产品方面，油脂和谷物板块整体跌幅超1.0%，饲料板块也是持续承压的局面，整体在进一步回落之后的压力均将升温，关注行情转折点出现的沽空机会，粕空单我们已经是提前介入了。油脂还是在波动率较高的情况下，谨慎操作，等待机会。棉花糖行情延续震荡走升思路，延续低吸买入思路。鸡蛋和水果类期货整体延续弱势格局。

　　今日三大股指先抑后扬但均有不同程度的回落，高位区间震荡运行下，注意入场资金的进一步争夺，股市多数V反的情况下，资金在当前位置还是存在抗压表现。创业板指数盘中出现了打破震荡格局的表现，注意进一步回落之后的资金抛盘压力，今日中证500表现不及上证50，在回落调整之际大盘表现稳固，小盘股多遭抛售，风险也是在累积之后注意持股的保护。截止收盘，IC2008下跌1.13%、IF2008下跌0.56%、IH2008下跌0.15%。上证指数收盘跌0.63%报3327.49点，深证成指跌1.17%报13437.57点，创业板指跌1.98%报2689.58点。

　　商品指数沉淀资金1688.45（-35.78）亿元，贵金属流出25.16亿元，有色流出12.07亿元，黑色流出9.26亿元，原油化工流出6.03亿元。PTA增仓3.4万手连续收阴，郑棉增仓2.5万手大涨150元；沥青减仓4.4万手震荡创新低，沪银减仓2.6万手跌停。领涨品种低硫燃料油（+2.01%）、锰硅（+1.61%）、郑棉（+1.18%），领跌品种沪银（-5.54%）、沪金（-4.53%）、纯碱（-1.95%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：08月12日,上海 HRB400 20mm报价：3670跌10

　　2、热卷：08月12日,上海 4.75mm报价：4060收平

　　3、铁矿：08月12日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：909跌4,普氏指数：121.45涨2.6

　　4、玻璃：08月11日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1727涨41

　　5、焦炭：08月12日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：1870收平

　　6、焦煤：08月12日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1070收平

　　7、郑煤：08月12日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:557.5跌1

　　8、钢坯：08月12日,唐山方坯Q235报价:3440收平,天津方坯Q235报价:3490跌40

　　9、硅铁：08月12日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5700收平

　　10、锰硅：08月12日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6050涨50

　　螺纹&热卷（2010）：

　　螺纹减仓1.08万手，上涨10元或0.26%，报3805元/吨；热卷减仓0.35万手，上涨28元或0.72%，报3900元/吨。

　　螺纹钢在震荡回踩3780元之后，下午减仓回升，重新回到日内高点3809元下方。考验均线支撑和平台支撑有效的情况下，维持看涨思路不变，高位风险在积聚，操作上建议是控制好仓位，在当前需求表现强劲的情况下，建议是维持低吸买入的思路，上方关注在3815-3820一线企稳情况，站稳的话则短线调整压力转为支撑，阶段性多空转折点关注3780元附近。1月螺纹表现较强，在3690-3700元短期平台守住之后可继续跟涨，低点支撑3640元上方。热卷在震荡守住3867元之后走升，尾盘升至3906元的日内新高，结束高位连续小幅调整之后飘红，支撑参考3800元上方20日均线一带做多。1月热卷调整力度不大，注意企稳3800元跟涨操作，支撑参考3675元上方。

　　铁矿石（I2101）：

　　今日减仓1.39万手，下跌1.5元或0.18%，报832.5元/吨。

　　铁矿石承压之后减仓回踩807.5元之后回升，增仓企稳在午后呈现加速，尾盘回到昨收盘附近位置。整体在800-810平台支撑有效的情况下，低吸买多思路延续的情况下，注意在850突破之后的跟涨操作，不过还是要关注国内港口动态，卸港量激增的话，还是会影响上行节奏，毕竟目前港口库存处在垒库阶段，但当前的需求强势逻辑下仍在共同支撑钢矿的走势。9月回踩885元之后走升，高位调整空间比较窄，注意在逐渐逼近去年7月份高点之后的多空博弈情况，买涨还是参考远月。套利方面在换月之后关注1-5正套在50-60区间的介入。

　　焦炭&焦煤（2009&2101）：

　　焦炭减仓1.10万手，上涨1元或0.05%，报2009元/吨；焦煤增仓0.15万手，上涨1.5元或0.13%，报1197.5元/吨。

　　焦炭减仓回踩1972.5元之后增仓企稳回升，午后重新回到夜盘震荡区间，运行在2010元附近，在支撑失而复得之后，进一步关注在1190-2000一带支撑，企稳夯实的话则位置看涨思路，钢矿整体下行压力打不动的情况下，焦炭也是难有明显的回落行情，短线2015-2020企稳则关注试多跟进。1月焦炭回踩1945元附近支撑走升，均线支撑之上建议是低吸买多为主。焦煤在减仓回踩1184.5元之后走升，增仓重新回到震旦区间内，最高至1206.5元，阴跌行情延续的情况下，注意1190一带争夺，继续破位则行情转弱，尝试沽空。1月焦煤在20日均线失而复得，高位震荡运行继续下破也是注意沽空压力，目前还是维持震荡存升的判断。

　　玻璃&纯碱（2101&2009）：

　　玻璃减仓0.98万手，下跌10元或0.54%，报1841元/吨；纯碱减仓0.35万手，下跌28元或1.95%，报1411元/吨。

　　玻璃震荡承压在1877元新高之后减仓回落，增仓反弹力度受限之后减仓低探1780元之后走升，增仓运行下尾盘回到1840元附近。我们多单还是继续持有中，在上涨趋势没有破坏的情况下，顺势持多是利润最大化的磐石，短线支撑参考1780、1755元附近位置。9月玻璃减仓回踩1860元之后走升，站上1900元的位置，在强势推动下关注对远期支撑，交割月临近降低参与度。纯碱下挫盘中触及跌停位置，驱动表现还是明显不及玻璃的情况下，关注1400附近争夺，之上维持看涨思路。FG-SA价差收于495元。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：08月12日,华东市场中间价：1690收平

　　2、橡胶：08月12日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：11000跌100

　　3、橡胶：08月12日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1375收平

　　4、PTA：08月12日,华东市场高端价：3650涨10

　　5、塑料:08月12日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7700收平

　　6、PP：08月12日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8150收平

　　7、PVC：08月12日,PVC(电石法)全国市场中间价：6540收平

　　8、沥青：08月12日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3480收平

　　9、燃料油：08月12日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：405收平

　　10、乙二醇：08月11日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3695跌5

　　11、尿素：08月11日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1760涨20

　　原油（SC2009）:

　　今日减仓0.49万手，下跌1.1元或0.39%，报284.2元/桶。

　　INE原油今日增仓的情况下保持弱势震荡的走势，盘中的振幅明显放大，目前与国际原油关联性依旧不强，外盘趋强，内盘趋弱，但是下跌的动能明显放缓，不建议投资者追空，背靠平台的压力位日内短空为主。随着市场部分消化了疫情的影响，同时美原油库存持续下降凸显需求改善，油价近期明显抗跌。有消息称，美国石油公司开始从美国紧急储备中回收原油，也凸显需求回升。此外，美国新的钻探许可也处于历史低点，暗示美国原油钻井数仍有进一步下滑的空间，这将限制美原油产量回升的速度。目前市场仍在关注美国刺激方案进展，这将对油价产生直接的影响。日内关注OPEC月报和EIA数据。

　　燃油（2101）：

　　今日增仓2.31万手，上涨9元或0.48%，报1895元/吨。

　　燃油今日先增仓后减仓的情况下出现先抑后扬的行情，燃油正常情况下与国际原油的正相关性较强，但是目前来看也出现分化。日内波动加剧，期价盘整跌破重要趋势线的支撑之后加速下行，受到当时整个市场趋弱的影响，但是随着资金获利离场，燃油快速反弹，最终回到震荡区间，日内洗盘迹象比较明显，多单触发止损离场，暂时观望，等待下一个进场信号。

　　沥青（2012）：

　　今日减仓4.44万手，上涨8元或0.30%，报2684元/吨。

　　沥青今日减仓的情况下也出现了先抑后扬的行情，期价盘中先是大幅下挫，跌至2600整数关口附近才出现止跌反弹行情，最终期价在60日均线附近反复。期价仍然没有跟随国际原油的反弹行情而出现跟涨的迹象。日线来看重心一直在下移，弱势震荡转入空头下跌形态，周二空经建议客户空单盘中进场，关注下跌的持续性。

　　橡胶（2101）：

　　今日减仓0.25万手，下跌50元或0.40%，报12315元/吨。

　　橡胶今日减仓的情况下延续高位回落的走势，期价在上周连续冲高之后还是受到了整个板块回调的影响，继续回落，上涨的动能趋弱，如果整个板块不能走升的话，那么橡胶继续调整的概率较大，低位多单考虑减仓持有，而没有持仓的投资者建议暂时观望，关注日内10日均线的支撑作用，支撑有效考虑轻仓接回多单，整体走势依旧强于其他化工品种。

　　甲醇（MA2009）：

　　今日增仓1.33万手，上涨11元或0.64%，报1743元/吨。

　　郑醇今日增仓的情况下保持震荡走升的行情，期价在上周测试1670附近的平台支撑有效之后开始反弹，接下来移仓的迹象比较明显，近月继续减仓的概率较大，目前期价再次回到了震荡区间，建议投资者空单回避，震荡思路对待。同时关注移仓换月之后1月合约的操作机会。

　　MEG&PTA（2009&2101）：

　　PTA增仓3.44万手，下跌32元或0.84%，报3784元/吨；MEG减仓2.01万手，下跌6元或0.16%，报3716元/吨。

　　乙二醇今日增仓的情况下已经完成移仓换月，期价保持弱势阴跌的走势，接下来关注下60日均线的重要支撑，一旦跌破的话打破震荡区间的走势，有可能展开一轮新的下跌行情，期价在尝试冲高失败之后持续下行，日线报收5连阴，建议投资者关注区间下沿跌破之后的布局空单机会。PTA今日增仓的情况下没有延续震荡趋强的走势，受到整个板块走弱影响大幅回落。关注多空博弈之后的方向选择，一旦站上均线的话，保持偏多思路，继续布局多单。

　　塑料&聚丙烯（2009）：

　　塑料减仓1.68万手，下跌30元或0.43%，报7025元/吨；聚丙烯减仓2.10万手，下跌75元或0.98%，报7598元/吨。

　　塑料今日增仓的情况下延续三角形区间震荡为主，虽然国际原油在走势趋强，但是国内化工板块并没有出现积极跟涨的迹象，多数品种均出现了冲高回落调整的节奏。那么塑料日线来看反弹触及压力位之后持续回落，三角形区间内反复，采取高抛低吸的操作策略，等待期价突破区间上下沿的波段操作机会。PP今日减仓保持弱势回落状态，期价在多次尝试上破7776附近的平台失败展开调整。那么这个位置有可能形成双顶的可能性，建议投资者关注背靠平台压力位日内试空的机会。但是要注意一旦期价突破平台增仓上行，随时考虑反手。

　　【商品解析】

　　1、黄金：08月11日,中国黄金投资金条报价：439.75跌1.63

　　2、白银：08月12日,1#银99.99%报价：5850跌880

　　3、沪铜：08月12日,上海物贸(600822,股吧)平均价：50005跌795

　　4、沪锌：08月12日,上海物贸平均价：19315跌60

　　5、沪铝：08月12日,上海物贸平均价：14440跌20

　　沪铜&沪铝：（2009）：

　　沪铜减仓0.41万手，下跌470元或0.93%，报49870元/吨；沪铝减仓0.39万手，上涨15元或0.11%，报14235元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下延续弱势阴跌的走势，那么在期价在高位横盘一段时间还是选择了方向，而这次没有选择继续上涨，连续3跟大阴线走出弱势下行的行情。那么日线已经给出调整信号，建议投资者多单暂时回避，背靠5均线以及趋势线的压力位布局空单，盘中若直接跌破40日均线还有下跌空间，符合预期。沪铝今日减仓的情况下也出现了连续下行的行情，期价收盘跌破了20日均线的重要支撑，整个有色板块均出现回落，那么沪铝已经出现由强转弱的信号，建议投资者考虑空单轻仓跟进，关注下跌的持续性。

　　市场消息

　　美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油、汽油和馏分油库存均下降。

　　截至8月7日当周，原油库存骤降400万桶，分析师预估为减少290万桶。

　　API称，俄克拉荷马州库欣的原油库存增加110万桶。

　　API数据显示，炼厂炼油量增加7.5万桶/日。

　　汽油库存下降130万桶，调查中分析师预估为减少67.4万桶。

　　包括柴油和取暖油在内的馏分油库存下降290万桶，预估为增加35.7万桶。

　　数据显示，美国原油日进口量下降6.2万桶。

　　截至2020年08月12日全国待卸铁矿船共计142艘，比昨天减少62.34万吨,减少3.0船。

　　2020年08月12日巴西铁矿运费参考价格为17.5美元,环比增长0.1%,澳洲铁矿运费参考价格为7.2美元,环比增长0.2%.

　　上周（20200803-20200809）全球铁矿石全球发运量3231.53万吨，环比减少6.05%,其中巴西发货量794.45万吨，环比减少4.77%。澳洲发货量1657.26万吨，环比减少2.82%。

　　上周（20200803-20200809）全国到港2327.59万吨，环比增长86.96万吨,增长3.88%.

　　本周中国预到港的铁矿船载量约1957.67万吨，环比增长305.21万吨,环比增长18.47%

　　据海关进出口快报，2020年7月我国进口钢材260.6万吨，较上月增加72.8万吨，环比增长38.8%，6月份进口平均价格663.9美元/吨，1-7月份进口钢材994.8万吨，同比增长49.3%。

　　2020年7月我国出口钢材417.6万吨，较上月增加47.5万吨，环比增长12.8%，6月份出口平均价格872.7美元/吨，较进口平均价格高出208.8美元/吨，1-7月份出口钢材3288万吨，同比降低17.6%。

　　2020年7月我国进口铁矿石11264.7万吨，创下月度进口新高，6月份进口平均价格97.08美元/吨，较6月份上涨7美元/吨，1-7月份进口铁矿石65955.5万吨，同比增长11.8%。

　　据大汉物流，截止8月11日，大汉监测中西南社会库存752.7万吨，环比下降3.1%，同比增加18.6%；样本钢厂库存66.3万吨，环比增加6.5%。样本钢厂产量128万吨，周环比下降3.7%。样本仓库建材累计出库33.9万吨，环比增加5.3%。三线城市库存24.1万吨，环比增加3.4%，同比增加27.8%。

　　全球最大的精炼镍生产商诺里尔斯克镍业（Nornickel）在声明中称，由于新冠疫情导致的需求中断，今年上半年镍市场过剩量扩大至8万吨。预计今年全年镍市场过剩量将扩大至15万吨。（SHMET）

　　【风险揭示】

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