云数据：黑色驱动工业品下行 SA跌停

　　今日盘面解读

　　文华商品指数增仓42.7万手，下跌0.35%报149.27点，处在均线交织位置。商品指数增仓走升乏力之后，早盘增仓施压，连续两次反弹上行失败之后，下午再创日内新低，减仓下市场压力有所缓解。工业品整体上涨力量不足下，遭遇空军袭击。农产品(000061,股吧)整体也是上行出现收窄的局面，创新高之后多头资金拉涨情绪降温。玻璃、纯碱领跌下，日内建材指数下跌1.93%，钢铁板块尾盘扩大跌幅至1.95%，钢材驱动偏弱的情况下，铁矿石日内出现明显回落，高位震荡运行还是寻求打开的机会，多空资金博弈程度不减。原油板块继续承压的情况下，化工整体也是冲高回落，不过总体趋势性压力尚未走出，品种僵持下甲醇继续呈现独领风骚的局面。工业品扛把子有色板块小幅飘红，在承压力量还是存在的情况下，注意指数在均线压力争夺，未能企稳之前，变数大考验无处不在，外盘驱动还是上行为主的情况下，关注夜盘前瞻性。贵金属走升0.83%，三角形整理延续的情况下，震荡打开顺势为之，我们还是认为上涨突破概率偏高，关注资金驱动。

　　软商品今日领涨，增仓上行0.85%，连续四个交易日走升，修复上周三的跌幅，棉花发力之后，调整行情打开，预计重拾强势可期。谷物板块震荡再创新高，玉米和大豆轮番轰炸，真题趋势性涨势延续。饲料板块出现调整，双粕走升路径上，关注短周期均线支撑。油脂板块也有所调整，创新高之后回落，快速拉升之后放缓是常规表现，维持多头思路。美豆夯实在1000美分之上，成本支撑继续存在看涨预期。

　　股指方面，今日三大股指继续是震荡小幅飘红在0.71%及以下，债市也是在低位出现明显反弹，今日股债双强商品承压。IF、IH均守住60日均线走升，给IC带来一定提振，在下方前低附近支撑或有效，指数震荡走势未能下行击穿。上证指数也是在3300附近争夺企稳的话，则存在反弹机会，指数的震荡表现也将延续，利空压力缓解。中小板主动修复跌势的情况下，关注持续性，破位之后的压力目前还是存在的。

　　商品指数沉淀资金1741.44（+23.25）亿元，贵金属流入1.75亿元，黑色流入11.84亿元，原油化工流入11.14亿元，油脂流出1.24亿元。郑醇增仓20.3万手创2116元新高，螺纹增仓11万手创3591元新低；玻璃减仓5.7万手濒临跌停，玉米减仓3.3万手高位回落至2400元上方。领涨品种郑醇（+2.81%）、大豆（+1.95%）、沪银（+1.44%），领跌品种纯碱触及跌停（-3.59%）、铁矿（-2.47%）、苹果（-2.33%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：09月15日,上海 HRB400 20mm报价：3740跌10

　　2、热卷：09月15日,上海 4.75mm报价：3930收平

　　3、铁矿：09月15日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：941涨9,普氏指数：130.5涨1.45

　　4、玻璃：09月11日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1837收平

　　5、焦炭：09月15日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：1970收平

　　6、焦煤：09月15日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1070收平

　　7、郑煤：09月15日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:582.5涨5

　　8、钢坯：09月15日,唐山方坯Q235报价:3420收平,天津方坯Q235报价:3520跌10

　　9、硅铁：09月15日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5700收平

　　10、锰硅：09月15日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6150收平

　　螺纹&热卷（2101）：

　　螺纹增仓10.95万手，下跌72元或1.97%，报3592元/吨；热卷增仓0.54万手，下跌56元或1.48%，报3730元/吨。

　　螺纹钢1月震荡运行在3686元下方，上午增仓跳水之后再创新低，午后震荡运行下，尾盘跌至3591元低位。在60日均线争夺失败之后，空头势力增强，在3700阻力有效的情况下，沽空单子继续持有，关注在3580-3600区间争夺，继续下破则建议空单继续加仓。热卷1月在震荡 运行在3806元之下，增仓杀跌之后，尾盘跌至3726元低位，虽然没有再创新低，但在上方压力有效的情况下，空单也是建议持有，下破60日俊线附近则继续跟空，目标参考下3580-3600低位平台位置。螺纹高库存承压，在铁水转移之后的压力有所升温，此外，高位原料价格在钢材价格支撑下，无法有效回落，现货迟迟未能显著走升的情况下，符合当前利润下行的各方利益。

　　铁矿石（I2101）：

　　今日增仓3.09万手，下跌21元或2.47%，报827.5元/吨。

　　铁矿石1月在853元承压之后回落，增仓震荡承压之后，尾盘跌至827元的位置，日内出现显著下行，在波动收敛之后的上冲力量较差，在钢材继续下破的情况下，预计铁矿石在高位压力难以突破，我们还是维持高位沽空和买入看跌期权同时操作的思路，下方关注在800-810一线争夺，没有下破之前杀跌谨慎为之，控制好节奏还是目前铁矿石交易的主要操作思路。毕竟目前的供需没有出现明显的宽松，钢价的拖累需要时间验证，否则阶段性冲击力量不高。套利方面，1-5正套关注回踩60附近继续介入机会，新上市的5-9套利在40附近布局正套底仓。

　　焦炭&焦煤（2101）：

　　焦炭增仓1.99万手，下跌14元或0.70%，报1977.5元/吨；焦煤减仓0.99万手，下跌7.5元或0.59%，报1255.5元/吨。

　　焦炭1月增仓拉升强势运行至2021.5元之后跳水，增仓持续施压翻绿，尾盘跌至1969元。反弹冲击2000得而复失之后，钢矿弱势驱动效应增强，高位震荡运行下还是存在调整机会了，买多建议暂时规避了，现货第三轮提涨部分兑现之后，多空胶着下，预计短期震荡波动 有所加大下，波段性参与或暂时观望，等待钢材趋势性表现的进一步指引。关注1950附近支撑争夺，调整下破跟空。焦煤减仓企稳冲高1272元之后跳水，午后跌至1252.5元之后增仓震荡运行。回调企稳之后的冲高力量还是不在，在没有夯实1270附近平台前，大概率还是受钢材牵动，短期震荡寻求方向，支撑参考1245附近争夺，破位则调整延续。

　　玻璃&纯碱（2101）：

　　玻璃减仓5.69万手，下跌34元或2.02%，报1646元/吨；纯碱减仓0.51万手，下跌62元或3.59%，报1667元/吨。

　　玻璃1月在1700元下方承压之后减仓震荡走软，受钢材回落影响，增仓承压力度较强，尾盘跌至1626元低位之后减仓有所企稳，在创新低沽空之后，跌破60日均线进一步确认压力增强，空单建议是继续持有，最早在1800破位沽空之后，在1690元跟空介入之后均有不错表现，关注7月底1580附近争夺。纯碱在1736元承压下增仓跳水，低位弱势震荡运行下午后出现跌停，减仓企稳之后反弹力度有效。在1717元破位跟空之后，压力参考1690-1700的位置，有重回1600元上方可能。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：09月15日,华东市场中间价：1940收平

　　2、橡胶：09月15日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：11675涨100

　　3、橡胶：09月14日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1400涨10

　　4、PTA：09月14日,华东市场高端价：3435涨10

　　5、塑料:09月15日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7900跌200

　　6、PP：09月15日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8100收平

　　7、PVC：09月14日,PVC(电石法)全国市场中间价：6615跌40

　　8、沥青：09月15日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3480收平

　　9、燃料油：09月15日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：385收平

　　10、乙二醇：09月14日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3920涨90

　　11、尿素：09月15日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1690收平

　　原油（SC2010）:

　　今日减仓0.06万手，下跌1.1元或0.45%，报245.4元/桶。

　　INE原油今日持续增仓的情况下延续下跌的行情，期价展开熊市寻底的节奏，目前期价频创新低，国内原油完成了移仓换月。我们建议客户在周一跌破8月24日低点之后布局的条件空单，目前浮盈可观，止损下移之后继续持有，趋势带来的收益还是非常丰厚的，切勿抄底。国际油价延续隔夜窄幅震荡走势，美原油暂时交投于37.30美元/桶附近，OPEC将2021年的需求预估下调了每天110万桶，至每天2820万桶，令油价承压，但全球股市周一普遍上涨，尤其是美国股市大涨，表明投资者风险偏好可能提高，仍给油价提供支撑。不过，有消息人士称，OPEC+不太可能在本周会议上倡导加大减产力度，油价整体仍处于近三个月低位附近。

　　燃油（2101）：

　　今日增仓4.20万手，下跌23元或1.24%，报1826元/吨。

　　燃油今日大幅增仓的情况下没有延续昨日的反弹节奏，期价受到空头主动增仓打压再次转弱。期价收盘跌至5日均线之下，建议投资者保持底部弱势震荡的思路，如果期价继续增仓的话还有可能继续下行，在国际原油还没有止跌走升之前，不要去激进抄底。

　　沥青（2012）：

　　今日增仓4.06万手，下跌48元或1.96%，报2406元/吨。

　　沥青今日大幅增仓的情况下再次展开了加速下跌的行情，期价盘中跌破了2400整数关口的重要支撑，日线来看沥青目前处于很标准的下跌形态，建议投资者保持偏空思路，在国际原油没有止跌走升，沥青日线没有打破下跌形态之前不要去逆势抄底，顺势持仓也是我们一直推荐的，目前空头浮盈可观，少量加仓之后继续持有。

　　橡胶（2101）：

　　今日减仓0.18万手，上涨25元或0.20%，报12360元/吨。

　　橡胶今日减仓的情况下也出现了冲高回落的迹象，但是日线来看止住了跌势尝试反弹，期价收盘站上40日均线的支撑，但是上方依旧有压力，建议投资者保持偏震荡的思路，日内轻仓参与为主，虽然出现反弹但是持续性并不看好，没有资金推动的话，追涨杀跌最好是见利就收，不要恋战。

　　甲醇（MA2101）：

　　今日增仓20.31万手，上涨57元或2.81%，报2086元/吨。

　　郑醇今日放量增仓的情况下出现了加速上涨的行情，期价突破了60周均线的重要压力位，持续上行，重心上移迹象明显，建议客户夜盘布局的条件单，开盘直接触发之后创近期新高。郑醇逆势上行，体现出了抗跌性的同时也处于领涨阶段。港口方面，上周至今进港卸货集中且顺利，目前基本无滞港，而库存上周大幅去库（总库存环比上周降5万多），主要因素是提货量明显增加，需求增加在兑现，正常情况下港口几套MTO只要维持稳定开车，每月需求能够平衡掉大概105万多左右的进口量，外盘9月检修较多（OTI本周检修15天，），8-10月月均进口量预计不会高于115万吨，且目前港口流通性依然被锁，到货压力不大，需求相对稳定的情况下，港口尚在去库周期内。

　　MEG&PTA（2101）：

　　PTA减仓1.62万手，上涨18元或0.50%，报3648元/吨；MEG减仓0.05万手，下跌16元或0.40%，报4017元/吨。

　　乙二醇今日小幅减仓的情况下没有延续昨日强势反弹的节奏，期价盘中尝试突破趋势线的压力位持续性不佳小幅回落。关注蓄势之后期价能否等来资金的介入推动期价持续走升。建议投资者均线之上保持偏多的思路，但是没有资金增仓拉升之前不急于进场。PTA今日减仓的情况下出现止跌行情，期价跌势放缓，没有延续创新低的节奏。收盘站上5日均线，大势偏空，关注调整之后的方向选择，一旦反弹的话还将测试3692附近的平台压力，调整之后继续下行，空单续持。

　　塑料&聚丙烯（2101）：

　　塑料减仓0.31万手，下跌45元或0.61%，报7360元/吨；聚丙烯增仓1.49万手，下跌32元或0.42%，报7666元/吨。

　　塑料今日减仓的情况下延续弱势回调的走势，收盘还是下破了20日均线的支撑，但是没有空头增仓的打压下，日内下跌的幅度并不大，盘中也有反复的迹象。虽然回调幅度趋缓，但是偏弱回调的节奏还在延续，多单暂时回避。PP今日增仓的情况下延续弱势阴跌的走势，期价的重心逐渐下移，盘中冲高回落迹象明显，建议投资者保持偏空思路，背靠5日均线顺势持有空单，目前不具备抄底的条件，多单回避。

　　【商品解析】

　　1、黄金：09月15日,中国黄金投资金条报价：417.5涨0.7

　　2、白银：09月15日,1#银99.99%报价：5910涨50

　　3、沪铜：09月15日,上海物贸(600822,股吧)平均价：52140跌260

　　4、沪锌：09月15日,上海物贸平均价：20015涨140

　　5、沪铝：09月15日,上海物贸平均价：14610涨30

　　沪铜&沪镍：（2010、2011）：

　　沪铜减仓0.03万手，上涨40元或0.08%，报52160元/吨；沪镍减仓0.94万手，下跌30元或0.03%，报118790元/吨。

　　沪铜今日小幅减仓的情况下保持高位区间调整的走势，目前伦铜也在高位调整的阶段，但是相对于其他板块依旧抗跌，关注沪铜调整之后的方向选择，建议投资者日内日依托40日均线的重要支撑轻仓试多为主。沪镍今日减仓的情况下保持反弹之后的调整行情，期价受到外盘伦镍强势反弹的影响，收复了上周三的跌幅，关注反弹的持续性，站上日均线的话期价有望回到偏强运行的节奏中，空单暂时回避。

　　市场消息

　　据上海期货交易所公告，自2020年9月21日（周一）起， SC2010合约的涨跌停板幅度由8%调整为10%。

　　中国1-8月城镇固定资产投资同比下降0.3%，预期下降0.4%，前值下降1.6%。

　　中国8月社会消费品零售总额同比增长0.5%，预期增长0%，前值下降1.1%。

　　中国8月工业增加值同比增长5.6%，预期增长5.1%，前值增长4.8%。

　　国家统计局数据显示，1—8月份，全国房地产开发投资88454亿元，同比增长4.6%， 增速比1—7月份提高1.2个百分点。其中，住宅投资65454亿元，增长5.3%，增速提高1.2个百分点。

　　国家统计局：8月平板玻璃产量为8138万重量箱，同比增长3.1%；1-8月产量为62309万重量箱，同比增长1.0%。

　　国家统计局：8月水泥产量为22489万吨，同比增长6.6%；1-8月产量为144229万吨，同比减少2.1%。

　　据国家统计局：商品房销售额已经由负转正，政府没有把房地产作为短期刺激经济的手段，仍坚持房住不炒的定位。

　　统计局公布数据，8月份，规模以上工业原煤生产降幅收窄，原油、电力生产增速加快，天然气生产有所放缓。8月份，生产原煤3.3亿吨，同比下降0.1%，降幅比上月收窄3.6个百分点；进生产原油1665万吨，同比增长2.3%，增速比上月加快1.7个百分点；生产天然气142亿立方米，同比增长3.7%，增速比上月放缓1.1个百分点；发电量7238亿千瓦时，同比增长6.8%，增速比上月加快4.9个百分点。

　　国家统计局新闻发言人付凌晖表示，8月份经济运行出现了不少积极变化。8月份国民经济克服了疫情和汛情的不利影响，保持了稳定复苏的态势。从主要数据来看，1-8月份，规模以上工业增加值累计增速实现了年内的首次转正，货物出口累计增速也实现了年内的首次转正，固定资产投资累计增速接近转正；8月份社会消费品零售总额当月增速也是年内首次转正。总体来看，积极变化是在增多的。

　　山西省委书记楼阳生主持召开省属煤炭企业工作汇报会，楼阳生表示，省属煤炭企业要增强转型发展蹚新路的紧迫感和责任担当，发挥国有企业在提升产业链供应链稳定性和竞争力中的重要作用，要持续优化国有资本布局，加快推进专业化战略重组。

　　日照钢铁废钢采购价格调整，本部及基地部分料型价格下调20-30元/吨。2020年9月15日0点执行，具体以价格表为准。

　　Mysteel运量原样本数据（9/7-9/13）：

　　1.本期Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2633.7万吨，环比增加259.2万吨；澳大利亚发货总量1816.9万吨，环比增加185.3万吨；其中澳大利亚发往中国量1516.9万吨，环比增加160.4万吨；巴西发货总量816.8万吨，环比增加73.9万吨。

　　2.Mysteel全球铁矿石发运量（9/7-9/13）：本期全球发运总量3266.4万吨，环比增加307.5万吨。

　　Mysteel中国铁矿到港量统计 (9/7-9/13)：全国45港到港总量到港量2466.6万吨，环比增加67.3万吨；北方六港到港总量为1312.3万吨，环比增加14.3万吨。全国26港到港总量为2359.6万吨，环比增加56.7万吨。

　　据中钢协统计，2020年9月上旬重点钢企粗钢日均产量213.66万吨，旬环比减少2.36万吨，下降1.09%，同比增长6.73%。2020年9月上旬重点钢铁企业钢材库存量为1326.90万吨，旬环比增加89.94万吨，上升7.27%；比年初增加373.65万吨，增长39.2%。

　　风险揭示】

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