奇顺投资:9月30日期货操作建议

2020-09-29 17:15:52 和讯期货 

  2020年9月30日铁矿行情解析

  当前钢材需求仍不及预期,钢材期货遭打压下跌带动矿石资金增仓压盘;适逢欧洲二次疫情资金悲观情绪加重,盘面延续承压下探调整。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长,高炉产能高位,港口铁矿石库存同期低位、支撑现货;建材需求不及预期,期螺下行将带动铁矿石期货,期货或走巨幅震荡洗盘行情。基本面来看,随着澳洲矿山的检修,后期矿石到港量将会有所回落,从目前北方高疏港量来看,港口库存有望重新回落。从数据来看,目前950线上的港口矿石价格对于期货盘面形成了强支撑,并且从巴西澳洲新发货价格看,在船期内铁矿支撑依旧坚挺,维持高位震荡。周初受股市下行及唐山市由于大气污染进一步加严钢厂管控措施,矿价大幅下行,下半周则陷入区间弱势整理。当前铁矿石港口库存为11616.05万吨,较上一周增123.24万吨,连续第五周增加。另外随着钢厂高炉开工率及产能利用率再度下调,厂内进口矿库存平均可用天数上升至29天,整体上铁矿石现货供应逐步提升。9月上旬钢企粗钢产量持续回落,建材全国成交有所回落,市场对旺季钢材消费偏悲观,叠加新开工数据不及预期,成材走弱带动原料端回落。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以810-710之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日螺纹行情解析

  钢材品种产量微降-5至1092万吨。当前武安地区钢厂限产3座高炉,预计影响日均铁水产量0.56万吨。昨天唐山11家钢厂将环保限产,周度数据显示,螺纹产量微幅上升,库存去库幅度不大,需求预期依然较弱。国庆期价下游成交停滞,预计在国庆复工前,螺纹杆价维持弱势。考虑到库存在10-11月维持去库状态,当前价格下跌释放风险后,随着库存的持续下降,现货或将带动盘面企稳。现货市场报价相对平稳,上周样本钢厂螺纹钢周度产量为376.43万吨,较上一周增加3.83万吨;厂内库存量为351.44万吨,较上周减少3.84万吨。整体上,周度产量继续回升,而厂内库存及社会库存再度下滑,体现终端需求正逐步好转。螺纹钢方面,上周螺纹周产量增加3.83万吨,总库存下降19.29万吨,表观消费量环比增加7.75万吨至395.72万吨,同比减少5.08万吨。库存降幅扩大,表需达到6月下半月以来的高点。但整体看去库依然缓慢,当前螺纹总库存同比增幅高达72.76%,且产量在钢厂亏损的情况下仍在增加,高产量、高库存对钢价的压制作用明显。从全球需求看,8月份全球日均铁水产量362.94万吨,环比增加7.73万吨,除中国外的日均铁水产量增加6.55万吨,其他经济体正从疫情影响中逐渐恢复,铁矿石供应量或将向其他国家转移。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3400-3700之间高抛低吸,短空为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日焦炭行情解析

  今年最开始受疫情影响,煤矿的开工率比较低,所以市场上焦煤比较缺少,二三月份的时候焦煤迎来一个较高的位置,后续随着煤矿逐步复工复产,供需达到比较稳定的状态。从企业自身感受,较去年同期水平,每吨煤跌了约150到200元,跌幅约15%。建设一个项目投资可能至少在以前的两倍到三倍,随着投资额度的增大,一部分产能可能没有能力完善,全部释放出来,这块有一定的产能要核减掉。不仅是在山西,山东、江苏也在关闭落后的焦化厂,全国的焦化行业都在淘汰落后产能,用先进、环保的产能进行替代,因此,短期内焦炭供应紧张。随着全国焦炭产能的压减和钢铁行业需求的旺盛,预计未来几个月焦炭价格会逐步走强。现阶段第三轮提涨已经全部落地,焦企开工维持高位,生产积极,出货情况良好,库存维持低位。下游方面,部分钢厂在节前有补库计划,焦炭市场供应呈偏紧态势。山西地区焦企订单、出货情况较好,库存偏低;整体来看,上游出货失去信心,场地多以压价收货为主,目前已出现到货逐渐下降现象,若成材平稳的情况下,废钢下跌空间有限,预计10月废钢市场跌势放缓。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调整,操作上背靠2000-1880之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日沪镍行情解析

  俄镍对沪镍2011合约报贴300至贴200元/吨,部分持仓大户仍有一定低价货源出货,但终端需求减弱,节前备货临近尾声,市场成交总量有限。金川镍对沪镍2011合约升2100-2200元/吨,早市流转有限,终端客户也拿货有限,交投弱于俄镍。镍市仍在积攒利多因素。目前镍矿仍在强势挺价,四季度菲律宾进入雨季后,供应将继续偏紧;而镍生铁则受原料支撑,与下游议价继续僵持;由于前期镍价下跌,使纯镍作为原料经济性好转,因此预计镍价继续下跌的空间有限。叠加节前备货因素,电解镍现货交投活跃,逐渐降库。但产业链向多的表现并未直接拉涨镍价,主要由于宏观因素的不确定性令多头资金踌躇不前。一方面,海外疫情二次爆发的迹象已经愈发明显,再者,美联储表示没有进一步的货币刺激措施,因此使得市场不得不逐渐在回吐流动性宽松带来的涨幅。印尼镍铁新投产能释放,下半年镍铁回国量预计维持增加,对镍价压力将逐渐增加。不过美国经济复苏的乐观情绪以及新一轮财政刺激的希望重燃,市场风险情绪有所升温,美元指数涨势放缓;并且镍矿价格延续涨势,生产成本走高;同时下游不锈钢产量维持高位,需求较好带动库存下行,对镍价形成支撑。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间109000-120000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日动力煤行情解析

  淡季电厂耗煤有限,电厂采取去库策略。主要流域水量依旧充足,水电对火电替代作用滞后退出,电厂采购有限。现货价格站上600元后,政策调控暂不明显,蓄积已久的做多力量主导市场。临近月底,终端采购高价煤意愿不强,多数在等下个月用长协额度。后期备货意愿、采购节奏对于港口现货价格影响较大,但留给终端备货的时间较为有限。价格进入到红色区间后,市场对于政策的担忧逐渐增加,但随着时间推移,需求是实实在在的,港口消化一段时间后,如靴子仍不落地,未来可能会呈现“在担忧中不断尝试上涨” 的情况,直到行之有效的保供措施明朗。如果仅凭国内下水煤供应,冬季运输问题将凸显。陕西榆林区域环保检查较多,在产煤矿产量供给受限。北方港口铁路调入量依旧维持低位,主要受主产区销售情况良好。短期动力煤价格将延续偏强运行。目前产地安全、环保检查以及煤管票均无放松的迹象,国庆假期前供应紧张的现象都将难以缓解,动力煤价格暂时难以下跌,但考虑到下游用户经过前期积极补库之后对高价煤的采购热情有所降低,预计下周国内动力煤价格上涨空间有限,整体继续高位运行。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上610-530之间滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日原油行情解读

  随着新冠肺炎感染病例继续攀升,市场愈发担忧为应对新冠疫情蔓延推出更严格的防疫封锁措施,进而进一步打压原油需求前景,同时美国原油钻井数增加、利比亚恢复原油出口、伊朗出口大幅增加和俄罗斯可能提高产量,也引发原油供应过剩的担忧,国际油价上周因此受累收低。OPEC秘书长巴尔金都表示原油需求端持续低迷导致全球原油库存增加13亿桶,预计2020年全球原油需求平均将减少950万桶/日,到2021年一季度经合组织商业原油库存将略高于五年均值水平。在世界各地实施封锁措施遏制新冠疫情的背景下,今年全球原油需求预计同比下降10%,意味着在未来较长一段时间全球原油市场供需平衡将无法达成,市场将进入买方(定价)市场。南疆海关共保障“秦皇岛32-6油田”“渤中25-1油田”等共计30.46万吨海上原油顺利出口。天津海关所属南疆海关关长韩晓明表示,将健全重大项目“一对一”对接服务机制,再推精准帮扶重点措施,全力支持国际能源合作。为便利通关,天津海关所属南疆海关畅通了工作机制,实现卫生检疫、取样计量、签发电子抵账无缝衔接。通过优化监管模式,对原油出口过程中设备运行状态、流量计及取样器参数设定等实行24小时全流程监控。海关为该批次原油出具重量证与品质证,为企业在国际贸易中正常结算提供依据。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,操作以260-255附近操作多单,上方看前高295附近,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】

  2020年9月30日黄金白银行情解析

  圣路易斯联储GDP模型预计美国第三季度GDP增长19.7%,此前预期为20.2%。纽约联储GDP模型预计美国第三季度GDP增速为14.09%,此前预期为14.27%。亚特兰大联储GDP Nowcast模型预计美国第三季度GDP增速为32%,与此前预期相差不大,同时预计美国第四季度GDP增速为5.05%,此前预期为5.32%。从盘面可以看到,这一波白银跌幅相对黄金较大,主要是金银比回归以及白银更倾向于商品属性所致。白银快速暴跌21.65一线后明显止跌,日线收取看涨锤子线;虽然目前仍然是空头,但明显受到买盘支撑。众议院民主党筹备瘦身版抗疫救助提案和英国推出新财政支持计划给市场带来一些希望。不过整体看来,美国财政刺激措施仍然遥遥无期,这给金银价中期走势带来沉重压力。此外,全球疫情依然严峻,这增加美元避险需求,同样施压金银价。整体上黄金处于空头走势中,阶段性见顶已然开启中期调整走势,短线空头仍将延续,上方关注1880一线阻力,下方关注1848一线支撑。全球新增病例不断上升,投资者购买美元避险,美元飙升至逾二个月高位、通胀预期受限以及美国下一轮刺激计划的不确定性,都令金价承压。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5250-4650之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日棉花行情解读

  现货价格节节攀升,期货价格承压震荡,这种现象保持不了多久,期现必然要回归。当然新冠疫情、消费减少等市场阴霾久久未能散去,也对棉价起到了抑制作用。毕竟现在棉花价格处于低位,有回归价值的本性需求,一旦市场条件允许,棉花期货方面将有所反应。上游籽棉开秤收购价格高开高走,也对棉价起到了很强的支撑作用。根据现在掌握的消息,山东等省籽棉收购价格在3.3元/斤,新疆手摘棉开秤价格达到了6.6元/公斤以上,折合皮棉价格在13500元/吨以上。无论从贸易企业通过基差点价及时出货还是下游企业如何选择合适时机采购,难度均有所增加。今年新疆部分地区轧花厂有扩增产能现象,开秤半个月左右时间,就已经出现抬价抢收的情况。而最近美国再次放出消息,将禁止进口新疆产品,期货价格再次出现宽幅波动,新疆与内地部分企业迫于压力,应声下调新棉收购价格。美国政府搁置了对来自中国新疆地区棉花产品的广泛禁令,棉花加企业、贸易商的担忧情绪大幅缓解。而8月下旬以来内地棉花贸易、经营企业采购人员纷纷启程入疆,洽谈基差采购事宜,不仅轧花厂融资充足,而且棉花贸易商不怕棉价高,担心的是采购不到棉花。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,出现反转信号,操作上以12500-12600之间滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日橡胶行情解读

  下游方面,近期多家轮胎企业发布涨价函表示,因原材料价格上涨,成本压力过大,将上调轮胎产品价格。部分企业甚至宣布要涨价到11月。如正新发布乘用车胎涨价通知,将从11月1日起上调部分产品价格或减少销售政策支持力度。今年以来,中国降雨超过正常水平,中国长江一带遭遇大洪水,云南和海南天然橡胶主产区雨水偏多,导致割胶和收购活动受到影响,虽然云南替代种植指标下达,但是瑞丽市出现输入性疫情,导致云南疫情防控升级,边境贸易或多或少受到影响。随着中国疫情好转,经济活动恢复正常,刺激政策逐渐减弱,中国汽车产销市场分化越来越明显,乘用车销量进一步走弱,商用车依然较好。从需求来看,中国汽车产销市场仍将进一步分化,中国轮胎行业总体表现较好,国内需求总体上保持稳中向好的局面,不过海外疫情反复导致海外需求复苏缓慢。世界顶级轮胎企业现象级的产能萎缩绝非偶然独立事件,未来几年将是全球轮胎行业的大调整期,整合、关闭、重组、裁员等措施将会络绎不绝,天然橡胶下游直接需求难有起色。从价格来看,国内胶价弱,海外胶价强;标准胶弱,烟片胶强,不过这种极端异常的价格差,随着时间的推移,巨大的价差终将回归。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,操作以12400-12500附近逢低操作多单,即小时线20日均线,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日豆粕行情解读

  USDA报告优良率下降,外盘美豆强势,豆粕期货价格不断上涨,期货行情支撑,豆粕现货价格重回3000元大关,涨幅一度超过5%。中旬开始,利多因素出尽,豆粕价格迎来回调。然后,USDA报告下调美豆产量预估,利多再次占主导,豆粕价格再次迎来涨情,大涨过后,市场信心不足,豆粕再次高台跳水。中美两国关系不确定性仍存,加大远月波动率,供需、天气及市场情绪因素交替影响行情。供给方面,关注产区天气情况变化,中国加快采购美豆,目前进口大豆到港量处于高位,10月进口大豆到港量继续上调。需求方面,豆粕库存继续降低,双节临近影响生猪出栏量增加,短期豆粕现货成交承压,但四季度生猪养殖大周期恢复基本确定,中长期刺激豆粕需求回升。双节前备货已经进入尾声、节前工厂开工率高涨,库存持续上升,豆粕现货有窄幅调整需求,但成本以及豆油弱势,豆粕行情跌势有限。不过,市场对中国需求及南美拉尼娜天气等因素的炒作尚未结束,美豆回调空间可能有限,国内豆粕现货节后仍有跟盘攀高可能。美豆期货价格在中国强劲购买推动下升至两年多高位,大豆进口成本升水支撑豆粕价格。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,整体磨底盘整,操作上豆粕3000-2970附近操作多单,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日白行情解读

  虽然传统的中秋备货已经结束,但受糖价走高和糖源稀缺的刺激,中间贸易商囤货热情升温,市场需求不降反增。另外,当前,糖业集团不少品牌已经清库,库存和销售压力并不大,集团采取限购、提前排队的策略,惜货抬价情绪高涨。尤其在云南地区,8—9月现货销售量价齐升,报价一度上行至5600元/吨,基本与广西糖持平,销售火爆程度可见一斑。新糖上市之前,国内供应以旧糖为主,定价权掌握在有糖的集团手中,供应维持偏紧格局。虽然传统的中秋备货已经结束,但受糖价走高和糖源稀缺的刺激,中间贸易商囤货热情升温,市场需求不降反增。另外,当前,糖业集团不少品牌已经清库,库存和销售压力并不大,集团采取限购、提前排队的策略,惜货抬价情绪高涨。尤其在云南地区,8—9月现货销售量价齐升,报价一度上行至5600元/吨,基本与广西糖持平,销售火爆程度可见一斑。新糖上市之前,国内供应以旧糖为主,定价权掌握在有糖的集团手中,供应维持偏紧格局。前期干旱天气使得广西甘蔗干枯且植株偏矮,市场对20/21榨季食糖产量仍存在减产预期,这对白糖价格有一定的潜在利好支撑。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,外盘白糖逐渐上扬,操作上背靠5350-5150滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日棕榈行情解析

  生物燃料行业棕榈油需求也增加,特别是在印尼,这有助于削减印尼库存和提振棕榈油价格。前期印尼官员表示,印尼未来可能会进一步提高棕榈油出口关税,以支撑生物柴油计划。去年年底,印尼生物柴油混合物中棕榈油的含量已从20%扩大至30%,远期目标将是40%,目前印尼宣布拟于11月完成B40生物柴油项目的可行性研究。从数据可以看出,产地棕榈油产量增长受限而需求增长,后期棕榈油累库偏慢。。境外第二轮疫情担忧、产地棕榈油增产季以及十一长假前资金减仓等因素,令油脂价格短期调整,但全球油脂库存持续去化、产地棕榈油累库偏慢、叠加四季度国内油脂库存没压力,油脂底部得到支撑。马来西亚棕榈油协会周二晚间预计,该国9月前20天棕榈油产量料上升5%,UOB则预计增加5-9%,作为对比,南马协会预计下降1.1%,产量增长同样打压市场人气,加之双节前备货即将结束,美国新豆集中上市压力逐步显现都带来利空,导致油脂市场持续上涨之后迎来较明显的一波回调。盘面来看,受资金获利离场的影响,棕榈油领跌油脂板块,短期陷入调整,前期多单可以考虑部分获利离场。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠6250-5700之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日乙二醇行情解析

  伴随国内煤制乙二醇技术的进步和集中投产,乙二醇产能自2019年以来就处于过剩状态。随着恒力(180万吨)、浙石化(75万吨)产能的释放,叠加海外项目的投产,未来两年乙二醇供给端每年都会有10-15%的增量,而终端需求可能需要1-2才能完全恢复,这意味着乙二醇供需处于过剩状态。近几个交易日,由于原油价格下挫引致乙二醇价格连续回调,但从中长期看,当前国际上40美元/桶左右的油价属于超低油价,油价中长期有上行动力。若未来原油价格回暖,那么石脑油制乙二醇成本就有向上推动力,从而为乙二醇价格重心上移提供成本支撑。张家港方向日均发货量有所提升,主港库存小幅下降。下游需求方面,聚酯综合开工负荷稳定88.56%(后续新装置恒超升温出料,产能基数有所上调),国内织造负荷提升1.32%至71.21%。外围疫情再度恶化,下游需求存在转冷预期。国内煤质乙二醇重启装置较多,开工率小幅上调至59.89%,对盘面形成一定压制。随着全球经济稳步复苏,宽松流动性加码预期减弱,同时秋冬季节为新冠肺炎疫情高发季节,疫情再度暴发的风险增大,或诱发原油等大宗商品出现回调并间接拖累乙二醇跟随走低。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3700-3660附近介入多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年9月30日鸡蛋行情解析

  受中秋及十一需求支撑,鸡蛋整体需求较前期好转,尽管食品企业采购量少于往年同期,但仍有不定时采购,加之受商超及农贸市场需求支撑,整体需求相对稳定,因此9月份鸡蛋价格涨幅有限,但整体仍呈震荡走高态势。双节前备货或暂告一段落,今年的节日成色不足,蛋价波动或波澜不惊。尽管进入9月份以后鸡蛋价格走高,但蛋价涨幅并不明显,且蛋鸡养殖盈利水平有限,养殖单位对后市信心不足,淘鸡积极性提高,淘汰量缓慢上升,虽然淘汰鸡价格持续回落。双节假期将至,供给高位正在缓慢收缩,需求将有季节性减少,但减少幅度并不大,加上冷库蛋影响趋于结束,产业风控过高,各环节低库存,天气转凉,蛋价过低容易引发惜售或者抄底行为,因此预计蛋价季节性下跌幅度或低于预期,整体看,因天气逐渐凉爽,产蛋率回升,而蛋鸡淘汰速度偏低,导致产蛋鸡存栏偏高,鸡蛋供应压力较大,后期预计鸡蛋价格将步入季节性偏弱走势。长期来看,由于春季补栏偏低,同时后期淘汰将逐步回升,整体产蛋鸡存栏预计维持下滑趋势,将逐步改善鸡蛋供需结构,有助于推动年底价格上升。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠3450-4150之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

  

(责任编辑:陈状 )
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