云数据：商品三连震 原油板块盛

　　今日盘面解读

　　文华商品指数增仓56万手震荡上涨0.08%报152.67点。周四指数增仓震荡疲软，工农均有一定回落，在油脂板块跌超1.1%的情况下，农产品(000061,股吧)板块回落相对大一些，高位强势拉升出现乏力局面的情况下，我们看到美豆在高位没有明显的压力出现，尾盘的减仓回升凸显多空资金没有进一步的大动作，高位震荡攀升可期。饲料板块震荡下行之后尾盘收回，高位博弈下的压力也是略显，但双粕支撑犹存，走升行情尚在延续。软商品创新高震荡收阳，在强势拉升出现放缓之后，注意头寸的阶段性调整，目前看涨思路不变。苹果继续发力上行、红枣冲高回落但也是下行压力明显降低，二者同步走升机会可期，前者的力度相对较强。鸡蛋确认下破之后，沽空压力升温。

　　原油板块强势走高近2.0%，燃料油整体企稳之后的强势凸显，LPG再创新高，整体看涨氛围得到提振，多单常识性跟进之后，关注国际油价的带动，以及需求旺季的提振。化工板块在前高120点附近承压，指数未能继续进行上行推进，板块轮换之后，纯碱和塑料回落幅度居首，PTA、短纤涨势开闸，MEG减仓落幕，资金青睐降低，棉花在当前维持也是震荡之后，后期表现仰赖资金热情。黑色在钢矿承压之后，煤炭板块整体也是出现调整，但在供应紧张情况下，相对抗跌，动力煤近月炒作退场。贵金属继续走弱，技术性压力，叠加风险存在上行机会，美元震荡施压因素形成阶段性压制。

　　API公布的数据显示，上周美国原油库存降幅超预期，汽油和精炼油库存降幅均超预期。截至10月9日当周，美国上周原油库存减少542.1万桶至4.954亿桶；库欣原油库存增加219.9万桶。

　　IEA月报：石油需求已恢复到2019年水平的94%；9月全球原油供应环比减少60万桶/日，同比减少870万桶/日；将三季度原油需求预期下修14万桶/日，四季度全球原油供应将升至9200万桶/日，仍预计2020年全球石油需求将下降840万桶/日；全球2021年石油需求预计增长550万桶/日。

　　IEA月报：预计2021年中国成品油需求将增加73万桶/日，创2015年以来最大增幅；全年成品油总需求料同比攀升5.4%，至1440万桶/日。

　　股指方面，三大股指涨跌互现，上证50指数微红，中证500跌近0.7%，继续是中小板承压的情况下，指数在高位平台的压力我们还是认为明显存在，没有新的刺激出现的话，则存在调整压力。债市震荡走软，偏弱预期不变，逢高沽空为主。

　　商品指数沉淀资金1712.41（+18.78）亿元，贵金属流出2.42亿元，油脂流出4.66亿元，黑色流入7.23亿元，原油化工流入2.29亿元，有色流出1.62亿元。 短纤增仓7.8万手再创6270元上市新高，燃油增仓2.8万手站稳1900元；棕榈油减仓2.8万手下跌近140元，豆粕减仓2.5万手震荡连续阴跌。领涨品种燃油（+3.54%）、短纤（+2.65%）、低硫燃料油（+2.45%），领跌品种棕榈油（-2.17%）、纯碱（-1.99%）、鸡蛋（-1.58%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：10月15日,上海 HRB400 20mm报价：3750收平

　　2、热卷：10月14日,上海 4.75mm报价：3920跌20

　　3、铁矿：10月15日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：880跌15,普氏指数：119.75跌1.6

　　4、玻璃：10月14日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1837收平

　　5、焦炭：10月15日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：2070收平

　　6、焦煤：10月15日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1070收平

　　7、郑煤：10月15日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:620.5涨0.5

　　8、钢坯：10月15日,唐山方坯Q235报价:3410收平,天津方坯Q235报价:3500跌20

　　9、硅铁：10月15日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5700收平

　　10、锰硅：10月15日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:5900收平

　　螺纹&热卷（2101）：

　　螺纹增仓0.80万手，下跌6元或0.17%，报3612元/吨；热卷增仓0.03万手，下跌32元或0.85%，报3725元/吨。

　　螺纹钢1月在3628元之下增仓承压，早盘跳水之后震荡运行至3582元之后企稳，午后重新回到3600元之上，整体在争夺运行之后，下行压力没有加大，空头资金施压力量存在多头的抵抗。不过在趋势性表现不佳的情况下，调整下破3600元多单还是谨慎再去参与，可日内寸照波段性交易机会，总体还是维持震荡思路。热卷在3758元承压之后增仓下行，上午震荡运行在3700守住之后走升，午后运行在3730元下方。整体在短线支撑打破之后，强势格局遇阻，趋势表现不佳也是波段性参与，震荡概率也在加大，近期的走势明显弱于螺纹，二者价差尝试性做空。

　　铁矿石（I2101）：

　　今日增仓0.46万手，下跌11元或1.38%，报787.5元/吨。

　　铁矿石1月在704下方承压增仓回落，白盘整体是震荡运行走势，最低跌至783.5元位置，连续四个交易日下行，我们空单也是再度提前介入了，接下来首先是关注前低751附近的考验，如果继续下破的话，则会对钢材整体形成拖累，同时在相互牵制得情况下，钢材价格稳住不深跌，则铁矿石价格在前低附近大概率得到支撑，关注盘面增仓下的驱动。套利方面仍旧是正套思路，1-5正套支撑参考50附近，5-9正套关注30附近支撑。

　　焦炭&焦煤（2101）：

　　焦炭增仓1.56万手，下跌12元或0.57%，报2085.5元/吨；焦煤增仓0.21万手，下跌7元或0.52%，报1342.5元/吨。

　　焦炭1月减仓在2100附近震荡回落，早盘跳水跌至2063元企稳，多头增仓继续拉涨的情况下，下方的支撑有效，多单建议还是持有并低吸跟进中，当前现货市场的强势给期货市场带来强驱动，钢材不出现显著滑坡的情况下，下游逼空可能性不大，即便回落也是需要一个过程，因此整体按照震荡上行看待。焦煤在减仓震荡回落至1333之后企稳，增仓下回到日内均线上方，整体在创1373新高回落之后，市场高位表现略显迟滞，动力煤近月的回落，尚未体现到1月上，因此整体看涨氛围尚在，支撑参考1330-1340位置，出现深度调整的话，支撑参考1290上方。

　　玻璃&纯碱（2101）：

　　玻璃减仓0.64万手，下跌20元或1.15%，报1716元/吨；纯碱增仓1.70万手，下跌34元或1.99%，报1673元/吨。

　　玻璃1月震荡运行回落1713元企稳，增仓拉涨至1747元之后，下午继续回落，减仓跌回早盘低点位置，连续三个交易日下行，在持续靠近1700位置的情况下，多空存在争夺，波段性空单也是注意风险，在没有继续下破1700附近平台前，不建议在主动卖出。纯碱1月在1717承压震荡运行下早盘跳水，增仓反弹乏力的情况下，尾盘跌至1671元的日内低位，震荡运行下向前低1655附近靠拢，关注支撑博弈，不下破维持震荡思路。FG-SA价差在震荡企稳之后，玻璃的相对走升强势行情延续，价差支撑参考0附近。

　　动力煤（2011、2101）：

　　今日减仓2.01万手，下跌4.8元或0.79%，报602.6元/吨。

　　郑煤11月在611下方承压震荡运行，减仓持续下行全天呈现下行加速格局，尾盘最低至601元。多头主动离场的情况下，盘面呈现持续走软，连续三个交易下行，在600一线下破则继续关注卖出操作，临近交割月的情况下，交易上还是关注2101合约。1月在贴水情况下，上行支撑有效，沽空压力没有打开之前，不建议主动去卖出，关注580附近争夺，高位注意590一线能否继续企稳。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：10月15日,华东市场中间价：1957.5收平

　　2、橡胶：10月15日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：12775涨100

　　3、橡胶：10月14日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1520涨7.5

　　4、PTA：10月14日,华东市场高端价：3305收平

　　5、塑料:10月15日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7950收平

　　6、PP：10月15日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8200收平

　　7、PVC：10月14日,PVC(电石法)全国市场中间价：7060涨60

　　8、沥青：10月15日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3080收平

　　9、燃料油：10月15日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：395收平

　　10、乙二醇：10月14日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3860涨75

　　11、尿素：10月15日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1650收平

　　原油（SC2011）:

　　今日减仓0.48万手，上涨3.1元或1.21%，报260.2元/桶。

　　INE原油今日减仓情况下出现了底部震荡的走势，国际原油目前尝试震荡上行，那么国内走势依旧趋弱，没有出现强势的跟涨行情，期价目前受阻于20日均线的压力位，迟迟没有突破。建议投资者日内短线参与，当期价站上20日均线之后才有筑底走升的行情。，OPEC+在9月遵守了减产协议，尽管二次疫情来袭，但料不会出现经济再度封锁，因此对原油需求影响有限。另外，本周API库存数据显示，三大库存均超预期下滑。不过主要产油国将按计划从明年1月起开始放宽产量限制。

　　燃油（FU2101）：

　　今日增仓2.75万手，上涨66元或3.54%，报1933元/吨。

　　燃油今日增仓的情况下出现了突破区间上沿的压力位，报收大阳线，结束了一个多月的震荡行情，期价受到国际原油反弹的带动，建议投资者保持偏多思路，收盘站上60日均线的重要支撑之后还有走升的空间，空单暂时回避，目前是刚刚启动的阶段，不要错过最佳进场点。

　　沥青（2012）：

　　今日减仓1.67万手，上涨36元或1.54%，报2380元/吨。

　　沥青今日减仓的情况下出现反弹行情，空头主动离场的迹象比较明显，受到化工板块多数品种反弹的影响，限制了沥青的下跌空间，日线来看期价站上20日均线的重要支撑，关注资金能否由减仓变增仓展开一波流畅的反弹行情值得期待。空单今日触发止损离场，回避。

　　橡胶（2101）：

　　今日减仓0.19万手，下跌40元或0.30%，报13320元/吨。

　　橡胶今日减仓的情况下延续了上涨的行情，期价虽然结束4连阳，但是期价再创近7个半月的新高，日、周线来看均处于多头排列，期价走势趋强，建议投资者保持偏多思路，如果有底仓的投资者继续持有，而没有持仓的投资者追涨需谨慎，注意控制仓位，空单回避。需求端：预计9月国内汽车销量延续好转态势，天然橡胶消费量将继续回升。近期欧洲国家疫情呈二次爆发态势，需提防外围汽车行业恢复不及预期。供给端：由于疫情及天气影响，天然橡胶产量释放未大幅增加，目前累计产量仍同比下滑7%左右，由于消费回升幅度大于产量释放幅度，供给端压力有所减小。基本面来看，预计今年供给过剩额有限。

　　甲醇（MA2101）：

　　今日增仓0.02万手，上涨17元或0.83%，报2056元/吨。

　　郑醇今日小幅增仓的情况下延续反弹的行情，期价报收小阳线，收盘站上了20日均线的支撑位。期价摆脱了节前弱势寻底的行情，建议投资者空单回避，依托20日均线积极参与多单，如果期价能够站稳60周均线的支撑，那么郑醇有可能开启一波强势的上涨行情。目前的走势符合预期，多单继续持有。从供应端看，随着前期检修装置复产和部分新增装置投产，国内甲醇开工率有所回升，而后期生产装置检修减少，供应存在增加的预期。港口方面，长假期间以江苏地区烯烃到货为主，浙江到船相对有限，社会库到货亦不多，叠加需求增加，港口库存加速去库，近期社会库以及浙江外轮到货计划增量，但不排除集中到港情况下存在推迟可能。

　　MEG&PTA（2101）：

　　PTA增仓1.90万手，上涨42元或1.18%，报3588元/吨；MEG减仓1.99万手，下跌41元或1.04%，报3918元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下出现了冲高回落的行情，没有保持昨日强势走升的节奏，期价冲击3987附近的平台压力位受阻迹象比较明显，建议投资者有低位多单注意减仓，关注60日均线的支撑能否启稳之后再次走出一波强势反弹行情。PTA今日增仓的情况下延续强势反弹的行情，那么截止周四已经增仓50万手，目前来看多头已经占有主导权，收盘站上20日均线的重要支撑，周三布局的多单继续持有，关注后市的反弹持续性，空单暂时回避。

　　塑料&聚丙烯（2101）：

　　塑料增仓1.26万手，下跌110元或1.48%，报7315元/吨；聚丙烯减仓0.32万手，下跌22元或0.28%，报7914元/吨。

　　塑料今日增仓的情况下出现下跌的走势，期价受到空头资金打压的迹象比较明显，那么没有保持高位横盘的走势，弱势回落，短期期价又再次陷入了震荡阶段，建议投资者日内参与为主，盘中还有可能测试60日均线的支撑，不建议隔夜。PP今日减仓的情况出现了冲高回落的行情，日内波动比较大，早盘一波冲高创出近期新高之后开始回落，目前日线来看依旧处于偏强的运行节奏，低位多单续持，不建议追涨。

　　【商品解析】

　　1、黄金：10月15日,中国黄金投资金条报价：401.95跌0.02

　　2、白银：10月15日,1#银99.99%报价：5100涨25

　　3、沪铜：10月15日,上海物贸(600822,股吧)平均价：51320跌140

　　4、沪锌：10月15日,上海物贸平均价：19425跌10

　　5、沪铝：10月15日,上海物贸平均价：14960跌20

　　沪铜&沪铝：（2011）：

　　沪铜减仓0.12万手，下跌280元或0.54%，报51260元/吨；沪铝增仓0.09万手，上涨30元或0.20%，报14680元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下处于高位横盘的走势，期价依旧在蓄势阶段，多空博弈比价激烈，那么投资者需要耐心等待期价选择出方向做好顺势跟单的准备，日内参与为主，暂时不建议隔夜。沪铝今日增仓的情况下保持了偏强运行的节奏，期价收盘站上了5日均线的支撑，重心稳健上移，那么摆脱震荡区间之后看好后市的上涨空间，偏多思路不变。

　　市场消息

　　中国9月CPI同比增长1.7%，预期增长1.9%，前值增长2.4%。

　　中国9月PPI同比下降2.1%，预期下降1.8%，前值下降2.0%。

　　国家统计局数据显示，从同比看，CPI上涨1.7%，涨幅比上月回落0.7个百分点。其中，食品价格上涨7.9%，涨幅比上月回落3.3个百分点，影响CPI上涨约1.69个百分点。食品中，猪肉价格上涨25.5%，涨幅比上月大幅回落27.1个百分点；鲜菜价格上涨17.2%，涨幅扩大5.5个百分点；牛肉和羊肉价格分别上涨9.0%和5.4%，涨幅分别回落5.4和4.3个百分点；鲜果价格下降6.9%，降幅收窄12.9个百分点；鸡蛋、鸡肉和鸭肉价格分别下降17.7%、9.1%和4.7%，降幅分别扩大5.3、7.5和3.8个百分点。

　　据中国工程机械工业协会统计，2020年9月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机26034台，同比增长64.8%；其中国内22598台，同比增长71.4%；出口3436台，同比增长31.3%。2020年1-9月，共销售挖掘机236508台，同比增长32%；其中国内212820台，同比增长33.2%；出口23688台，同比增长22.2%。

　　截止2020年10月15日，河北唐银钢铁有限公司高炉及轧机已全部停产。河北唐银钢铁有限公司，炼铁产能248万吨，炼钢产能248万吨，主要生产钢坯、热轧带钢及螺纹盘螺，基于之前热轧带钢产线已于9月23日停产，影响带钢日供应量3300-3500吨，目前停产影响螺纹及盘螺日产5000吨左右。

　　国家能源局新能源和可再生能源司副司长任育之表示，将更大力度推动风电规模化发展；更大力度推进风电技术进步和产业升级；更大力度健全完善风电产业政策；更大力度促进风电消纳。

　　据Mysteel库存数据，截至10月15日，本周螺纹社会库777.68万吨，周环比下降54.21万吨。热卷社会库存294.62万吨，周环比下降12.36万吨，冷轧社会库存114.24万吨，周环比下降1.46万吨。螺纹钢厂库存338.29万吨，周环比下降29.72万吨。热卷钢厂库存119.38万吨，周环比下降8.35万吨。冷轧钢厂库存34.36万，周环比下降1.52万吨。产量方面，螺纹周产量359.61万吨，较上周下降1.16万吨。热卷周产量324.11万吨，较上周下降11.57万吨。螺纹表需443.54万吨，环比增加149.2万吨。热轧表需344.82万吨，周环比增加40.81万吨。

　　美国至10月9日当周API原油库存减少542.1万桶，预期减少338.7万桶，前值增加95.1万桶。

　　EA月报：石油需求已恢复到2019年水平的94%；9月全球原油供应环比减少60万桶/日，同比减少870万桶/日；将三季度原油需求预期下修14万桶/日，四季度全球原油供应将升至9200万桶/日，仍预计2020年全球石油需求将下降840万桶/日；全球2021年石油需求预计增长550万桶/日。

　　IEA月报：预计2021年中国成品油需求将增加73万桶/日，创2015年以来最大增幅；全年成品油总需求料同比攀升5.4%，至1440万桶/日。

　　商务部公告，决定自10月14日起对原产于美国的进口聚氯乙烯进行反补贴立案调查。

　　风险揭示】

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