王金锁：进口澳洲收紧对蒙煤以及国产焦煤价格有提振作用

　　　10月22日，由大商所、中国煤炭工业协会、中国炼焦行业协会联合主办，钢之家网站承办的“2020中国煤焦产业大会”在深圳举行。中铝内蒙古国贸有限公司副总经理王金锁出席大会并发表主题演讲。

　　王金锁表示，当前我国进口炼焦煤占比较小，2019年中国共进口炼焦煤7千多万，占比不到12%。但由于进口焦煤以低硫低灰优质主焦煤为主，所以其稀缺性难以替代。而进口煤又常常受到政策扰动，年初的疫情以及近期传出有关部门将禁止澳洲煤进口消息等，均会对进口煤市场产生较大的影响。目前中国进口炼焦煤主要以澳洲和蒙古为主，如果长期限制澳煤的进口，蒙煤即使增量也难以填补澳煤缺口，但会缓解部分区域焦煤供给，进口澳洲收紧对蒙煤以及国产焦煤价格都有提振作用，尤其是对山西大矿长协价格会有影响。澳煤主供沿海大型钢厂为主，而这部分钢厂又都以采购大矿长协为主，今年焦煤大矿长协价格又一直处于低位运行，临近年底大矿又将开始定明年长协价格，无疑会借机提涨焦煤长协价格。

　　以下为文字实录：

　　尊敬的各位领导、各位嘉宾，大家下午好！

　　现在这个时期谈蒙煤，我感觉到是大家比较关注的话题，尤其是涉及到澳煤进口受阻，蒙煤的进口是否能填补澳煤的进口？我主要做一些基层工作，宏观的东西、数据的东西预测得很少，留给分析机构，我讲一下蒙煤进口的底层逻辑，让大家从逻辑中看到正常的现象和预判的东西。我演讲的受众可能是进口煤炭的企业，还有一些分析员，有一些政府政策制定部门相关的领导。

　　我的汇报分成五块：

　　一是1到9月份的蒙煤进口情况；二是蒙煤的非理性运价；三是运管单的前世今生；四是集装箱的红利和痛点；五是9到12月蒙煤进口的展望。

　　第一，我们是蒙煤进口的第一大公司，去年达到了576万吨，第五家具有煤炭出口资质的企业。我待的公司是在执行具体TT标销合同的具体合同单位，对蒙都在我们公司执行。我们在唐山地区有焦煤焦炭交割仓库，在此感谢大商所对我们公司的信任和支持。

　　这是历年澳洲煤和蒙煤的进口情况，主要有几个特点，澳洲煤的顶点出现过好几次，并且比较平稳，蒙煤从2015年开始基本上属于逐渐上涨的趋势，并且形成了高点。2020年1到8月份，春节前后放开几天，春节之后四五天的时间，由于疫情的原因就闭关了，到3月22日是闭关期间，3月22日到5月份是有限制条件的进口，进口量在300台车左右，5月份以后在大家的努力下放开一些，也没达到2019年的水平，到2020年的1到8月份，累计进口1258万吨，进口量达到去年的40%多。

　　主要影响因素是疫情和蒙古大选，蒙古大选从目前来看还没有结束，现在执政党的选举已经结束了，总统是2021年10月结束。虽然有这些变量，底层的东西还没变，大家之前也应该看到过，包括总量的递增确定性，包括中蒙的关系是没问题的，包括在西部地区，它的质量稳定性有一定的地位。蒙煤的不确定性主要是正常环境，连续两届执政党，并且一届执政的时间较长。

　　虽然进口总量在增长，单个月份来看波幅比较大，有的月份差距是在翻倍的。蒙煤主要以民营企业为主，国有企业很少，这几年经营比较规范了，国有企业、央企进入比较多。物流条件是制约蒙煤的核心环节，变动非常大，下面的逻辑也是在围绕这个在讲。

　　这是进口的过程，包括空车出境和海关监管场地装煤，重车入境，每个点就是一个变量，今年增加了类似于蒙方的配额，复工复产期间有一些特别委员会，要对复工复产的车展进行审批，它也是增加变量，防疫期间对司机、进出车辆进行严格的检测。确定性的逻辑底层一直都有，集团的副总2018年做的汇报中底层逻辑还没变。大家感兴趣可以看一些报道。

　　第二，煤炭的非理性运价，从TT矿到入境大概270公里，TT矿到蒙古海关监管仓库大概240公里，属于国内运输短盘，蒙古查干哈达海关监管仓库到中国甘其毛都海关监管仓库，距离30公里，属于国际运输。我拿了统计学里的极差，最高价与最低价的减，中盘达到50，短盘达到65。绝对价值不是很高的基础上有这么高的基差，波幅还是比较大，有一些非理性因素存在。

　　这是我做的一张蒙煤吨公里运价国内对比表，国内0.27元或是0.4元，比较高一点的中盘价格在0.44元，太离谱的是短盘达到了3.33，基本上是它的十倍，运输企业一看就会被吓住，非理性的价格决定底下几个因素：

　　一是运行效率低下，为什么30公里能给到这么高的议价？五天跑一趟，哪怕是出入境，一天跑两趟都没问题。二是运杂率费很高，国内运输对油价和过路费占70%到80%，至于哪些运杂费？和蒙古做生意的价格构成比较复杂。沉默成本比较高，车辆运行比例不高，由于一些政策的原因，车辆根本运行不起来，有100台车，大概运营的有50台，有的时候50台运营不起来，但是投资已经投资了，影响整体算收益肯定不高。三是投资风险，大家考虑到境外有些保险不是很健全，投资可能车辆丢失，得不到很好的安全。2012年以来，所有的贸易企业基本上都有运输公司，后来运输公司煤价受限，价格下跌的时候分离出来，造成运输公司不是单独的运用公司，他要参与运价中。

　　第三，运管单的前世今生。国际汽车运输许可证，应该是中蒙国交通运输部门互换的证，需要入境多少车辆，中国入境多少车辆，两个国家的部门会交换相应的凭证，这几年的运营，基本上运营的都是蒙古公司，中国在为蒙古提供相应的证，分为ABCD，AB主要是以客用为主，CD货运为主，A主要是客运的，允许三个月多次往还，B是当天往返，CD是以货运为主。这是审批的流程，内蒙古交通厅发放，运输向矿申请，煤矿给运营发函，内蒙运管中心审批，发内蒙交通部门审核。2018年以前运管单作为很正常的概念，2018年以后发生了变化。运管部门对运输公司进行分级，分成A、B、C按这个既是发红证件，申请A和B有一些硬件原因，也有软件原因。

　　第四，集装箱的红利和痛点，集装箱后续有什么痛点？

　　红利：优先出境，疫情期间蒙煤车不滞留；领取运管单一个顶两个，这是比较好了优势。优先入境，集装箱按标吨走，有了优先的通道。拉运量，大概可以拉1.35吨的优势。很多运输公司找我们说是否政策明朗，是否要上，因为上一台车大概70万左右，一投入就上亿，暂时的红利还是有，短期的合作还是可以的。

　　痛点：集装箱的特点是用距时间越长、效果最好，现在拿出一定的比例进行翻箱，卸掉以后进行海关的检验检疫，优势降低了，成本还增加了，再加上箱体的重量，这也是制约它的痛点。蒙古对超载没有特别的限制，标吨拉国内国外基本上拉34到35吨，下游走的时候必须要掏出两三吨，势必增加一些成本。往下游走火车还好，他不算箱的重量，但是汽车基本上标吨都要。

　　第五，9到12月份我们对蒙煤的展望，大的方向走，如何处理多边关系？前段时间王毅外长去了蒙古，应该是处理中蒙之间大的战略合作，他带了7亿的援助，是习大大到蒙古20亿最后一笔款的兑现。大的环境应该没啥问题，包括今年三万只羊，二年已经入境了，每只羊的过境隔离费用大概是2000，大家算一算，国家投入了很多处理双边关系。

　　蒙古国和巴彦淖尔当地政府经济压力，铜精矿和蒙煤的进口量，对蒙古国的财政收入影响在20%以上，再加上运输影响40%多，进口量萎缩还是有压缩的，他有很大的动力加大出口。巴彦淖尔是一个农业市，2019年、2022年政府工作报告中提到口岸经济作为新的增长点，今年这种情况对于当地政府的经济下行压力影响特别大，他们这块的动力还是比较足。

　　疫情控制的角度，中国是做得最好的，举世公认的，蒙古基本上会学中国做一些事，他在全世界范围内做得是比较好的。比如说乌兰巴托，可能是全世界最堵的城市，学习北京如何处理，包括限购。下一步制定政策他会向宽松的方向做，甘其毛都口岸在解决疫情带来的限制，这个政策上讲应该会放大。

　　受澳煤禁止进口的影响，蒙煤的销售扩大，蒙煤看似有一些声音，往唐山，华东、华南走很困难，基本上在当地、晋北、唐山走一走，这个窗口打开以后，他的需求在加大，我感觉蒙煤下一步的量会超预期。

　　技术层面有几点，蒙古、中国都觉得今天限制多少车、明天限制多少车，一车顶两车，技术的角度，悬挂车增多以后会有一些比例的增加。进出通道增加，以前是五进五，现在是七出十二进，我对下半年补一些缺口，包括增加一些量还是有预期的。我之前看到我的钢铁讲到对蒙煤的缺口，我觉得他的结论还是比较符合实际的，难以填补对蒙煤的缺口，但是对焦煤的价格有提振作用，并且对长协有一些影响。

　　我就汇报这么多，谢谢大家！