云数据：原油单周跌幅15% 午后多品种跳水

　　今日盘面解读

　　文华商品指数减仓5万手，下跌0.35%报152.52点。周五指数保持高位宽幅震荡的走势，板块间强弱转换比较快，工业品整体跌幅大于农产品(000061,股吧)，在波动率较高的情况下，当前农产品运行还是相对平稳，低开企稳的驱动力量较好。从全天表现来看，原油板块跌幅较大，在3.00%以上，国际油价的大幅下挫给其带来显著冲击，当前还是海外疫情的再度爆发引发市场担忧。其次是化工板块、有色板块跌幅较大，跌幅都在1%以上。而今日的“橡胶”依旧是有看点的，日内的波动率非常大，期价在昨日大幅回调之后夜盘开始启稳走升，盘中最高拉涨1000点，但是下午开盘直接跳水600多点，最终报收长上影线。看涨期权也是有28%以上的日内跌幅，日内期货跌幅为2.88%，期权工具的利用在当前市场是非常重要的。

　　日内煤炭板块和油脂板块整体表现强势，市场对焦炭第六轮看涨的预期较强。首先，山西焦化(600740,股吧)去产能较为集中，焦炭供给减量较为明显。其次，环保政策相对宽松下，不过铁矿石有止跌启稳的迹象，钢企盈利空间有所回升，年初至今，豆油整体呈现先抑后扬走势。展望后市，豆油强势行情有望延续，价格或再创年度新高。2020年冬季，拉尼娜现象将潜在影响南美大豆供给，同时北美大豆产量再次下调，均会从供给端提振豆油价格。监测显示，10月26日，全国主要油厂豆油库存128万吨，周环比减少2万吨，月环比减少6万吨，同比减少5万吨，比近三年同期均值减少32万吨。

　　今日苯乙烯逆市拉涨创合约新高，近期苯乙烯现货一直强于盘面，因港口库存持续下降，且临近月底交割刺激，部分补货成交令现货一直维持坚挺。目前10月交割基本结束，不过惜售情绪暂未缓解，华东现货大涨200元，苯乙烯主力存补贴水动力，此外，由于新装置投产及重启暂未执行，导致市场对11月苯乙烯供应尚存在缩量预期，提振盘面重拾涨势。

　　石油市场参与者担心，欧洲恢复封锁将严重影响经济复苏和燃料需求。欧洲最大的两个经济体德国和法国宣布了封锁，这是市场在两三周前没有预料到的。消息人士称，排在沙特阿拉伯之后的三大OPEC产油国可能不会同意将目前的减产延长到明年。最新消息显示，利比亚产量已经增至68万桶/天。技术面来看，美油跌破9月初低点，开启下行趋势，行情下跌类似于第一轮疫情，但强度可能不及那次，操作上宜逢高做空。

　　文华商品指数沉淀资金1756.21（-22.01）亿元，工业品大幅流出16.24亿元，有色板块流出14.50亿元，原油板块流出6.16亿元，农产品板块流出5.77亿元，油脂链流出5.77亿元，软商品板块流出2.42亿元。贵金属流出0.98亿元，化工流出4.39亿元，饲料流出7.27亿元，油脂流入5.68亿元。 黑色增仓7.91亿元，谷物板块流入3.31亿元。领涨品种LPG（+4.16%）、尿素（+2.68%）、铁矿（+2.12%），领跌品种INE原油（-7.29%）、LU（-5.96%）、燃油（-5.31%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：10月30日,上海 HRB400 20mm报价：3820涨30

　　2、热卷：10月29日,上海 4.75mm报价：3930收平

　　3、铁矿：10月30日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：858涨6,普氏指数：116.25跌0.7

　　4、玻璃：10月29日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1831收平

　　5、焦炭：10月30日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：2120收平

　　6、焦煤：10月30日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1100收平

　　7、郑煤：10月30日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:611.5涨4

　　8、钢坯：10月30日,唐山方坯Q235报价:3450涨10,天津方坯Q235报价:3560涨10

　　9、硅铁：10月30日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5700收平

　　10、锰硅：10月30日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:5900收平

　　螺纹&热卷（2101）：

　　螺纹增仓3.14万手，上涨34元或0.93%，报3702元/吨；热卷增仓0.18万手，上涨22元或0.57%，报3864元/吨。

　　螺纹钢1月增仓展开震荡走升的行情，期价的重心在持续上移，日线报收3连阳。收盘创一个半月的新高，建议投资者保持偏多的思路，螺纹钢摆脱了震荡的区间开始反弹，那么从季节性来看11月份螺纹钢多数也是上涨概率大于下跌。目前需求可观，保持偏多的思路对待，站稳60日均线的支撑积极参与多单。热卷今日小幅增仓的情况下延续反弹的节奏，期价摆脱了震荡区间之后重心上移明显，建议客户轻仓跟进多单，在反弹形态不变的话，偏多的思路不变。没有持仓的投资者依托5日均线积极参与多单即可。

　　铁矿石（I2101）：

　　今日减仓0.94万手，上涨15元或1.92%，报794.5元/吨。

　　铁矿石1月减仓的情况下出现止跌小幅反弹的行情，期价日内的波动明显扩大，收盘站上了20日均线的支撑。日线来看期价依旧在三角形区间内反复，虽然有反弹，但是目前还没有摆脱震荡区间，建议投资者保持区间思路，采取高抛低吸的操作策略。那么也要关注卷螺、焦煤焦炭走升的话是否会带动铁矿石摆脱震荡行情，展开一波反弹行情的可能性。套利维持低吸思路，1-5正套关注50附近支撑，5-9正套关注30附近支撑。

　　焦炭&焦煤（2101）：

　　焦炭增仓0.69万手，上涨19.5元或0.90%，报2189元/吨；焦煤增仓0.57万手，下跌2元或0.15%，报1355.5元/吨。

　　焦炭1月增仓回踩10日线均线支撑之后企稳，期价的重心持续走升，虽然盘中有回调，但是强势上涨的形态没有改变，建议投资者依托10日均线的重要支撑继续回调买入，收盘创出近1年以来的新高，保持多头思路，期价目前还没有展开加速上涨的阶段，所以抓住目前最佳的进场点，不要去被动追涨。焦煤今日延续在高位横盘蓄势的行情，期价日内波动不大，耐心等待期价调整之后的方向选择，一旦突破前期高点的话建议投资者积极参与多单，偏多的思路不变，因为目前整个黑色板块走势已经有转强的迹象。

　　玻璃&纯碱（2101）：

　　玻璃减仓0.79万手，上涨35元或2.05%，报1743元/吨；纯碱增仓0.17万手，下跌15元或0.95%，报1568元/吨。

　　玻璃1月今日减仓的情况下出现了止跌反弹的行情，期价触及1690附近的平台支撑确认支撑有效之后展开了强势反弹的节奏，日线报收大阳线，收盘触及60日均线的强压力，能否在新的一周突破走出强势走升的行情值得关注，建议投资者提前预埋条件单，捕捉摆脱震荡行情的做多机会。纯碱今日延续弱势下跌的节奏，期价目前没有止跌的迹象，跌势比较顺畅，建议投资者保持偏空的思路，背靠10日均线的压力位高抛为主，在期价没有转势之前切勿抄底做多。

　　动力煤（2011、2101）：

　　今日减仓0.18万手，上涨15.2元或2.52%，报617.8元/吨。

　　动力煤1月合约今日增仓的情况下展开了强势上涨的行情，期价报收2连阳并站上了日均线的支撑。那么动力煤在10月22日完成回调之后展开了新一轮的上涨，建议投资者保持偏多的思路，在基本面有强支撑的情况下郑煤的上涨空间可期。多周期也处于共振的阶段，技术上支撑多单布局，空单回避。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：10月26日,华东市场中间价：1955跌35

　　2、橡胶：10月30日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：15025涨100

　　3、橡胶：10月29日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1760跌55

　　4、PTA：10月30日,华东市场高端价：3190跌40

　　5、塑料:10月30日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：8000收平

　　6、PP：10月30日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8300收平

　　7、PVC：10月29日,PVC(电石法)全国市场中间价：7040收平

　　8、沥青：10月30日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3180收平

　　9、燃料油：10月30日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：395收平

　　10、乙二醇：10月29日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3725跌30

　　11、尿素：10月30日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1750收平

　　原油（SC2012）:

　　今日减仓0.63万手，下跌14元或5.89%，报223.7元/桶。

　　INE原油今日减仓的情况下出现了低开低走的行情，国际原油也同样出现了连续暴跌的行情，那么内外盘以及多周期共振的影响下，INE原油夜盘直接触及跌停板，熊市寻底的行情还在延续，保持空头思路，在外盘没有止跌之前切勿抄底，多单回避。单周INE原油的跌幅就高达15.68%。石油市场参与者担心，欧洲恢复封锁将严重影响经济复苏和燃料需求。欧洲最大的两个经济体德国和法国宣布了封锁，这是市场在两三周前没有预料到的。消息人士称，排在沙特阿拉伯之后的三大OPEC产油国可能不会同意将目前的减产延长到明年。最新消息显示，利比亚产量已经增至68万桶/天。

　　燃油（FU2101）：

　　今日增仓0.61万手，下跌100元或5.63%，报1677元/吨。

　　燃油今日增仓的情况下延续低开大幅下跌的走势，期价受到国际原油大跌以及国外疫情再次爆发封城的影响下，燃油持续下行，目前没有止跌的迹象，建议投资者保持偏空思路，期价即将跌破3月份的低点1622，那么这一次的下跌更为猛烈而且迅速。切勿抄底，燃油与国际原油的相关性比较强。

　　沥青（2012）：

　　今日减仓3.05万手，下跌86元或3.73%，报2220元/吨。

　　沥青今日减仓的情况下同样出现了低开大幅下跌的行情，期价夜盘直接跌破了2280附近的平台重要支撑，展开了新一轮的熊市下跌行情，那么受到国际原油暴跌的影响，目前沥青日线报收3连阴，单周跌幅达到8.57%。横盘数周之后最终还是选择了继续寻底，多单回避，保持偏空思路。

　　橡胶（2101）：

　　今日增仓0.18万手，下跌90元或0.57%，报15680元/吨。

　　橡胶今日增仓的情况下出现了巨幅波动，期价夜盘止跌之后展开了强势拉升的行情，盘中收复了周四的大阴线跌幅，涨幅高达1000点，但是这个上涨的持续性没有保持住，下午开盘之后瞬间跳水600多点，随后展开调整，那么日线来看报收长上影线，一涨一跌幅度接近2000点。如果追涨杀跌踩上节奏，收益颇丰，反之亏损较大。那么接下来关注期价能否收复5日均线是关键，否则有可能展开一波调整行情。但是大势依旧是多头，暂时不考虑做空。

　　甲醇（MA2101）：

　　今日减仓2.10万手，下跌21元或1.03%，报2013元/吨。

　　郑醇今日减仓的情况下处于横盘震荡的节奏，期价还是受到国际原油暴跌的影响出现回调，目前来看还是守住了60日均线的支撑，相对外盘显现出抗跌性。但是如果国际原油持续走弱的话，郑醇反弹空间是受限的，暂时观望，关注趋势线附近多空的博弈，日内上多下空操作为主，没有可观浮盈不隔夜。

　　MEG&PTA（2101）：

　　PTA减仓3.94万手，下跌72元或2.10%，报3360元/吨；MEG减仓0.84万手，下跌48元或1.27%，报3740元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下延续弱势下跌的走势，期价的重心持续下移，期价从10月21日见顶之后展开持续性下跌，目前跌势比较顺畅，没有止跌的迹象，建议投资者保持空头思路，目前国际原油暴跌同样助推了乙二醇的下跌行情。PTA今日减仓的情况下延续加速下跌的形态，跌幅在追赶国际原油，收盘跌破了3400的重要平台支撑之后展开破位加速下跌的节奏，下个目标是4月30日的低点能否跌破创历史新低。

　　塑料&聚丙烯（2101）：

　　塑料减仓0.35万手，上涨80元或1.11%，报7265元/吨；聚丙烯减仓1.62万手，上涨28元或0.36%，报7819元/吨。

　　塑料今日减仓的情况下出现了先抑后扬的走势，国际原油大幅下跌并没有影响塑料。目前来看塑料体现出抗跌性，期价收盘报收大阳线，又回到了震荡区间内反复。这种行情与国际原油分化来看，也不建议投资者去逆势做都，日内参与为主。PP今日同样保持区间内震荡为主，也是没有跟随国际原油的下跌走出较大跌幅。抗跌性有所体现，建议投资者保持震荡思路。

　　【商品解析】

　　1、黄金：10月30日,中国黄金投资金条报价：397.4跌1.9

　　2、白银：10月30日,1#银99.99%报价：4970涨35

　　3、沪铜：10月30日,上海物贸(600822,股吧)平均价：51465跌90

　　4、沪锌：10月30日,上海物贸平均价：19885涨100

　　5、沪铝：10月30日,上海物贸平均价：14830涨120

　　沪铜&沪镍：（2012）：

　　沪铜增仓0.36万手，下跌530元或1.03%，报50940元/吨；沪镍减仓2.44万手，下跌4640元或3.82%，报116980元/吨。

　　沪铜今日增仓的情况下出现了弱势下跌的行情，目前来看伦铜跌幅并不大，那么国内走势要弱于外盘，期价收盘跌破了均线的重要支撑，重心开始下移，建议投资者多单暂时回避，最近国外疫情影响，外盘波动比较大，看外盘伦铜的走势做内盘。沪镍今日减仓的情况下出现了连续下跌的走势，期价报收2连阴，盘中虚破了60日均线的支撑，如果继续走弱的话，那么期价结束强势走升的形态之后再次展开弱势下跌行情，到了很关键的位置，需要重点关注。

　　市场消息

　　本周五大钢材品种产量1067.33万吨，周环比略增7.35万吨，结束连续四周环比下降态势。本周五大钢材品种表观消费量1181.29万吨，周环比增加27.03万吨。

　　Mysteel调研247家钢厂高炉开工率87.50%，环比上周降0.78%，同比去年增3.52%；高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.13%，同比增8.47%；钢厂盈利率90.04%，环比持平，同比降0.87%；日均铁水产量246.13万吨，环比增0.34万吨，同比增22.55万吨。Mysteel调研163家钢厂高炉开工率67.82%，环比上周降0.55%，产能利用率77.24%，降0.41%，剔除淘汰产能的利用率为84.08%，较去年同期增2.15%，钢厂盈利率79.14%，环比上周增0.61%。

　　Mysteel 全国45个港口进口铁矿库存为12763.25，较上周增347.67；日均疏港量313.06增4.77。分量方面，澳矿6030.02增171.9，巴西矿3938.95增238.57，贸易矿6168.60增172.5，球团950.41降26.55，精粉1225.39增17.25，块矿2578.97增23.23，粗粉8008.48增333.74；在港船舶数149降2条。（单位：万吨）

　　本周Mysteel统计进口焦煤港口库存、焦炭港口库存数据如下（单位：万吨）：

　　1. 本周Mysteel统计沿海港口进口焦煤库存：京唐港124增1，青岛港(601298,股吧)105增10，日照港(600017,股吧)49平，连云港(601008,股吧)40减3，湛江港20减5，总库存338增3。多数港口进口煤额度所剩无几，进口焦煤卸船及通关难度进一步加大，锚地船舶较多。

　　2. 本周Mysteel港口焦炭库存：天津港24减1，连云港3持平，日照港71减4，青岛港133减3，总库存231减8。港口库存继续下降，贸易商报价上涨，港口可售资源紧张。

　　本周Mysteel统计全国110家钢厂样本：焦炭库存453.44，增4.05，平均可用天数13.79天，增0.06天；炼焦煤库存884.82，增3.01，平均可用天数17.62天，增0.06天；喷吹煤库存359.05，增17.09，平均可用天数14.23天，增0.61天。本周高炉开工小幅上升，钢厂库存小幅增加，但目前库存仍处于低位。

　　本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利438.36元，较上周上涨1.79元；山西准一级焦平均盈利462.75元，较上周下降5.76元；山东准一级焦平均盈利480.13元，较上周上涨2.64元；内蒙二级焦平均盈利415.27元，较上周上涨2元；河北准一级焦平均盈利469.32元，较上周上涨4.01元。本周全国主流 焦炭市场 价格持稳， 成本 、焦副变化影响利润波动。

　　本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本：产能利用率77.60%，环比上周增0.04%，年同比增5.12%；剔除淘汰产能的利用率为86.02%，环比上周增0.59%，年同比增10.90%；日均产量69.42，增0.03；焦炭库存73.07，增3.12；炼焦煤总库存1653.52，增50.29，平均可用天数17.91天，增0.54天。本周样本企业关停2组焦炉、新开2座焦炉，山西被要求月底关停企业目前大部分仍在生产，少量企业已经开始停止进煤，库存则主要因物流发运问题，山西和内蒙等地有少量增库。本周Mysteel统计全国100家独立焦企样本：产能利用82.99%，周环比增0.19%；日均产量39.62，增0.09；焦炭库存27.93，增1.69；炼焦煤总库存904.73，增18.01，平均可用天数17.17天，增0.47天。

　　据中国橡胶信息贸易网，科特迪瓦1-9月出口天然橡胶共计843913吨，较去年增长近40%。科特迪瓦是非洲重要的天然橡胶生产国之一。近些年该国天胶出口量不断增加，因可可利润缺乏稳定性，导致越来越多的农户转向收入更加稳定的橡胶。

　　缅甸商务部消息，2019-2020财年橡胶出口21.34多万吨，创汇2.644亿美元，同比增加约1.3万吨，增加外汇668.7万美元。缅甸橡胶主要种植在南部的孟邦和克伦邦，其次是在仰光、勃固和德林达依省。每年产橡胶约20万吨，90%以上出口，其余约8%用于国内。主要出口中国，其次是马来西亚、新加坡、印尼、韩国、日本、印度等。

　　风险揭示】

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