云数据：美国大选前商品波动大

　　今日盘面解读

　　文华商品指数增仓10万手，资金流入29.51亿，下跌0.07%报152.72点。11月份的第一个交易日，商品波动幅度还是比较大的。能化板块出现了很明显的分化迹象，有强势的品种在不断的创新高，也有弱势的品种在不断的创新低，当然也有震荡的品种。建议关注多强空弱的策略，在国际原油大幅下跌的情况下部分品种体现出了逆势上涨的决心，关注持续性。农产品(000061,股吧)板块也出现了一定分化的走势，油脂板块豆油、棕榈油高位调整，而郑油处于独涨的阶段。双粕震荡回落为主，大豆频创历史新高，而玉米减仓大幅下跌。黑色板块整体转入强势上涨的节奏，焦炭、郑煤频创近期新高，卷螺连续报收阳线，重心上移迹象明显。玻璃玉铁矿石蓄势突破的迹象明显，保持观望。有色板块走势也出现分化，沪铝大阳线收盘创近期新高，而沪镍、沪铜开始转弱。软商品板块弱势下行为主，白糖出现破位。贵金属宽幅震荡，都在等待美国大选结果给盘面的结果，多空比较谨慎，波动有所收窄。风向标州/领头羊州（Bellwether state），是指倾向于投票给获胜的总统候选人的州。俄亥俄州（Ohio）就是一个典型的风向标州。自1960年以来，该州从未支持过落选的总统候选人……

　　上证指数收报3225.12点，涨0.02%；深证成指报13420.96点，涨1.39%；创业板指报2708.39点，涨1.98%；创业板综报3089.78点，涨1.47%；中小板指报9061.86点，涨1.06%；科创50报1400.91点，涨0.50%；万得全A报5080.9点，涨0.47%吗，成交7995亿元，环比减少超600亿元。北向资金净买入30.8亿元。

　　北向资金全天净买入30.8亿元，其中深股通更为强势，全天净买入24.5亿元；沪股通则在早盘一度接近平盘，午后缓慢抬升，全天净买入6.31亿元。

　　国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.03%。

　　央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月2日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，今日500亿元逆回购到期，因此当日无资金投放也无资金回笼。资金面平稳，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行8.6bp报2.322%，7天期上行4.6bp报2.464%，14天期下行61.8bp报2.407%，1个月期下行0.2bp报2.687%。

　　文华商品指数沉淀资金1785.47（+29.51）亿元，工业品大幅流入41.69亿元，农产品板块流出12.18亿元，贵金属流入1.33亿元，化工流入30.41亿元，黑色流入9.37亿元，原油板块流出2.63亿元。PP增仓8.5万手大涨，PVC增仓3.5万手创新高，玉米减仓15万手大幅收阴，玻璃减仓2.4万手震荡收跌。领涨品种PP（+4.36%）、塑料（+4.05%）、焦炭（+3.54%），领跌品种NR（-6.70%）、橡胶（-4.72%）、不锈钢（-3.29%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：11月02日,上海 HRB400 20mm报价：3860涨40

　　2、热卷：10月30日,上海 4.75mm报价：3950涨20

　　3、铁矿：11月02日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：859涨1,普氏指数：117.95涨1.7

　　4、玻璃：10月30日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1831收平

　　5、焦炭：11月02日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：2120收平

　　6、焦煤：11月02日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1100收平

　　7、郑煤：11月02日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:613.5涨2

　　8、钢坯：11月02日,唐山方坯Q235报价:3460涨10,天津方坯Q235报价:3570涨10

　　9、硅铁：11月02日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5700收平

　　10、锰硅：11月02日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:5900收平

　　螺纹&热卷（2101）：

　　螺纹增仓0.66万手，上涨17元或0.46%，报3719元/吨；热卷减仓0.23万手，上涨11元或0.28%，报3875元/吨。

　　螺纹钢在3692元震荡企稳之后，白盘整体维持上涨走势，午后多头增仓持续拉升，在3700元一线夯实确认，震荡区间打开之后上涨预期预计仍将升温，但前高面临的压力，追涨还是控制好节奏和仓位，短线支撑参考3680元附近。热卷减仓回踩3851元之后走升，增仓高位震荡运行下，最高升至3880元上方，整体在回调企稳，平台率先突破之后的涨势较好，预计冲顶可期，支撑参考3840元附近，平台支撑3800元上方。

　　铁矿石（I2101）：

　　今日增仓1.11万手，上涨6.5元或0.82%，报801元/吨。

　　铁矿石震荡回踩789元之后拉升，增仓震荡偏强运行下，最高升至803.5元的位置，在二次触及低位区间之后，冲击800-810区间阻力，在进一步拉升突破的话，则跟随钢材的涨势可期，建议是关注多单的常识性介入，在废钢进口政策有预期调整的情况下，年内涨势在年内上行承压。套利方面，还是维持1-5、5-9的正套操作思路不变。

　　焦炭&焦煤（2101）：

　　焦炭增仓0.12万手，上涨66元或3.02%，报2255元/吨；焦煤增仓0.47万手，上涨10元或0.74%，报1365.5元/吨。

　　焦炭在2190元夯实之后减仓走升，早盘冲高之后增仓继续维持强势格局，稳中上冲至2258元的新高位置，整体在现货调涨氛围浓厚的情况下，期货市场也是再度大幅发力，上涨支撑参考2200附近位置，节后2030-2050平台企稳，涨势再度提速之后也是防范追涨的风险，关注2280附近阻力争夺。焦煤减仓在1352元企稳，早盘快速冲高1384.5元之后回落，随后增仓震荡运行在1365元附近，低吸买多高位跟涨思路延续，下方支撑参考1330-1340附近。

　　玻璃&纯碱（2101）：

　　玻璃减仓2.42万手，下跌3元或0.17%，报1740元/吨；纯碱减仓2.27万手，上涨38元或2.42%，报1606元/吨。

　　玻璃震荡冲高1768元之后回落，减仓盘整之下低探至1732元位置，整体在1700附近争夺未能下破的情况下，预计继续是震荡运行思路，低点未能继续下移，高位关注在1760附近争夺企稳的话，则存在继续上冲动能。纯碱在1564元止跌企稳之后，减仓跳涨之后持续走高，尾盘升至1608元位置，重新企稳1600元之后注意沽空压力降低之后的反弹行情，空单暂时离场，关注1600争夺。

　　动力煤（2011、2101）：

　　今日减仓0.25万手，上涨8.6元或1.39%，报626.4元/吨。

　　动力煤在593元震荡企稳之后拉涨迅速，多头主动增仓之后，午后最高升至612.6元的新高，在10月下旬止跌企稳之后上涨强劲，在580企稳之后跟涨持续突破590、600大关之后，今日创新高的走势凸显在当前旺季需求支撑还是偏紧格局没有明显改善，支撑参考600、605的位置。山西地区因为安检因素，北部地区部分矿因下游需求好较为紧张，供暖企业拉运积极，电厂需求良好，煤价坚挺。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：11月02日,华东市场中间价：1965收平

　　2、橡胶：11月02日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：14150跌875

　　3、橡胶：10月30日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1710跌50

　　4、PTA：10月30日,华东市场高端价：3190跌40

　　5、塑料:11月02日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：8000收平

　　6、PP：11月02日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8300收平

　　7、PVC：10月30日,PVC(电石法)全国市场中间价：7110涨70

　　8、沥青：11月02日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3180收平

　　9、燃料油：11月02日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：380收平

　　10、乙二醇：10月30日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3710跌15

　　11、尿素：11月02日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1750收平

　　原油（SC2012）:

　　今日减仓0.26万手，下跌2.7元或1.21%，报221元/桶。

　　INE原油今日减仓的情况下延续弱势下跌的行情，国际原油同样保持弱势下跌的节奏，那么内外盘以及多周期共振的影响下，INE原油夜盘不断创新低，熊市寻底的行情还在延续，保持空头思路，在外盘没有止跌之前切勿抄底，多单回避。因市场预测TLP或将连任，这将导致美国经济刺激规模很可能缩小，不利于美国经济的复苏，利空原油。新冠感染人数激增，法国和德国宣布新的封锁措施。原油价格大幅下滑，有OPEC消息人士称，沙特和俄罗斯赞成将目前约770万桶/日的减产延续到明年，减产幅度高于之前的协议，这有利于原油价格止跌。

　　燃油（FU2101）：

　　今日增仓0.42万手，下跌25元或1.49%，报1652元/吨。

　　燃油今日增仓的情况下延续大幅下跌的走势，期价受到国际原油大跌以及国外疫情再次爆发封城的影响下，燃油持续下行，目前没有止跌的迹象，建议投资者保持偏空思路，期价盘中已经跌破4月22日低点1622，那么这一次的下跌还是比较猛烈而且迅速。切勿抄底，燃油与国际原油的相关性比较强。

　　沥青（2012）：

　　今日减仓1.56万手，下跌28元或1.26%，报2192元/吨。

　　沥青今日减仓的情况下延续弱势大幅下跌的行情，期价上周直接跌破了2280附近的平台重要支撑，展开了新一轮的熊市下跌行情，那么受到国际原油暴跌的影响，目前沥青日线报收4连阴，单日跌幅达到2.40%。保持偏空思路，熊市寻底的行情还在延续。

　　橡胶（2101）：

　　今日减仓1.27万手，下跌425元或2.71%，报15255元/吨。

　　橡胶今日减仓的情况下出现了比较大的波动，期价夜盘尝试冲击5日均线的压力位但是没有持续性，受到国际原油走弱以及部分多单止盈影响，期价最终收盘跌破10日均线的重要支撑，期价展开了第一波上涨之后的回调行情，那么有低位多单的注意调整仓位，而没有持仓的多单暂时回避，等待调整结束之后在寻找新的开仓机会。

　　甲醇（MA2101）：

　　今日增仓2.05万手，上涨6元或0.30%，报2019元/吨。

　　郑醇今日增仓的情况下处于横盘震荡的节奏，期价还是受到国际原油暴跌的影响出现回调，目前来看还是守住了60日均线的支撑，相对外盘显现出抗跌性。但是如果国际原油持续走弱的话，郑醇反弹空间是受限的，暂时观望，关注趋势线附近多空的博弈，日内上多下空操作为主，没有可观浮盈不隔夜。

　　MEG&PTA（2101）：

　　PTA增仓0.32万手，下跌10元或0.30%，报3350元/吨；MEG减仓0.03万手，上涨52元或1.39%，报3792元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下出现了止跌反弹的走势，期价下跌的节奏放缓，收盘触及5日均线的压力位受阻。那么整个化工板块目前出现很严重的分化，乙二醇结束了8连跌，关注反弹的持续性，如果期价继续反弹的话关注3844附近的平台压力位，突破失败还是采取高抛的操作策略。PTA今日增仓的情况下延续弱势下跌的行情，熊市寻底的行情还在继续，建议投资者保持空头思路，背靠5日均线继续持有空单，切勿抄底做多。

　　塑料&聚丙烯（2101）：

　　塑料增仓0.73万手，上涨180元或2.48%，报7445元/吨；聚丙烯增仓8.46万手，上涨279元或3.57%，报8098元/吨。

　　塑料今日增仓的情况下出现了强势突破走升的行情，国际原油大幅下跌并没有影响塑料。不但没有影响，反而塑料出现了突破之后的强势上涨的节奏，期价报收大阳线，最终收盘创近半个多月的新高，建议投资者保持偏多的思路，关注后市能否增仓保持上涨的节奏很关键。PP今日同样增仓的情况下展开了强势上涨的行情，期价突破了重要的压力位之后开始加速走升，期价报收大阳线，创近2个月的新高，尾盘收在高点，如果继续增仓的话有望突破8153高点在创新高。

　　【商品解析】

　　1、黄金：11月02日,中国黄金投资金条报价：399.3涨1.9

　　2、白银：11月02日,1#银99.99%报价：5060涨90

　　3、沪铜：11月02日,上海物贸(600822,股吧)平均价：51040跌425

　　4、沪锌：11月02日,上海物贸平均价：19905涨20

　　5、沪铝：11月02日,上海物贸平均价：15040涨210

　　沪铜&沪镍：（2012）：

　　沪铜减仓0.20万手，上涨130元或0.26%，报51070元/吨；沪镍减仓0.39万手，下跌1470元或1.26%，报115510元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下出现了弱势下跌的行情，目前来看伦铜跌也到了最关键的位置，那么国内走势要弱于外盘，期价收盘跌破了均线的重要支撑，重心开始下移，建议投资者多单暂时回避，最近国外疫情影响，外盘波动比较大，看外盘伦铜的走势做内盘。一旦伦铜跌破60日均线的重要支撑，那么沪铜还有下跌空间。沪镍今日减仓的情况下出现了连续下跌的走势，期价报收3连阴，期价收盘跌破了60日均线的支撑，如果继续走弱的话，那么期价结束强势走升的形态之后再次展开弱势下跌行情，建议客户盘中跟进空单，浮盈阶段。

　　市场消息

　　10月份Mysteel中国钢铁行业PMI为46.1%，环比小幅回落2.8个百分点。分指标来看，出厂价格、原料采购价指数大幅回升，而产出、新订单、积压订单、新出口订单等指数小幅回落，不过成品材库存指数大幅回落，表明10月份国内钢铁行业虽有回落趋势，但整体压力尚可。

　　9月受冷热轧价差倒挂影响，不锈钢出口量环比小幅下降，受国内外价差扩大影响，进口量环比大幅增加。9月不锈钢出口26.3万吨，环比下降2%，同比下降18%，不锈钢进口17.6万吨，环比增长32%，同比增长75%。

　　上周，京津冀主导市场（北京、天津、石家庄、唐山、邯郸、承德、宣化）建材库存总量75.92万吨，较上周库存量减12.01万吨，降幅13.66%，较去年同期高14.71万吨，其中北京市场库存量较去年同期高16.3万吨。

　　10月份，全国工业线材生产企业工业线材总产量461.4万吨，较7月份产量增加7.4万吨，增幅1.6%；产能利用率67.8%，较上月增加1.1%。全国样本优线钢厂库存总量33.4万吨，较上月同期增加0.6万吨。11月份钢厂计划量442.7万吨，较10月份实际产量减少18.7万吨。

　　国家统计局解读：从行业情况看，10月份部分传统制造业恢复有所加快，其中，纺织、化学纤维及橡胶塑料制品、黑色金属冶炼及压延加工、有色金属冶炼及压延加工、金属制品等行业生产指数和新订单指数较上月均有不同程度上升。建筑业继续较快增长。建筑业商务活动指数为59.8%，虽低于上月0.4个百分点，但仍保持较高景气水平，运行总体平稳。

　　工信部：9月，全国生铁、粗钢、钢材产量分别为7578万吨、9256万吨和11806万吨，同比分别增长6.9%、10.9%和12.3%。1-9月，粗钢表观消费量7.69亿吨，同比增长8.94%，增幅比前8个月扩大1.7个百分点。

　　水利部、国家发展改革委公布，三峡工程日前完成整体竣工验收全部程序。根据验收结论，三峡工程建设任务全面完成，工程质量满足规程规范和设计要求、总体优良，运行持续保持良好状态，防洪、发电、航运、水资源利用等综合效益全面发挥。

　　据钢银统计，截11月2日，本周钢铁总库存量：941.81万吨，较上周环比减少59.23万吨（-5.92%）。包含40个城市，共计144个仓库。

　　建筑钢材：库存总量580.19万吨，较上周环比减少51.47万吨（-8.15%）。包含31个城市，共计85个仓库。

　　热卷：库存总量209.11万吨，较上周环比减少7.21万吨（-3.33%）。包含18个城市，共计51个仓库。

　　中厚板：库存总量61.46万吨，较上周环比增加0.7万吨（+1.15%）。包含9个城市，共计17个仓库。

　　冷轧涂镀：库存总量91.05万吨，较上周环比减少1.25万吨（-1.35%）。包含6个城市，共计15个仓库。

　　风险揭示】

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