团队简介

试错交易从数学模型中推导理念,从结构中分析策略,从特性中匹配品种,从能量循环模型中寻找市场节奏;颠覆传统,化繁为简,实战性强,被众多客户誉为期货界“独孤九剑”。【详细】

联系方式

  • 1号QQ群
    184998153
  • 2号QQ群
    498760965
  • 3号联系方式
    010-59136994
中粮期货试错交易

官方微信
扫描二维码
或咨询热线

13120031133

每日行情回顾

试错交易:5月25日市场观察

 

  第一象限(杠杆象限)——四大板块分化明显 但资金关注热度不减

  农产品(000061,股吧)再度发力,商品强弱变换快节奏。今日商品上涨0.10%,工业品下跌0.30%,农产品上涨0.81%。其中煤炭板块上涨0.11%,建材板块上涨0.85%,化工板块上涨0.65%,饲料板块双粕领涨市场,大涨1.88%,油脂板块上涨0.66%,谷物板块上涨0.79%,软商板块上涨0.65%,贵金属上涨0.33%,有色板块下跌0.02%。商品市场今日整体偏强。

  中美两国就双边经贸磋商发表联合声明要增加美国农产品和能源出口,作为全世界农产品最大的进口国,这意味着我国将会更加积极主动地扩大农产品进口数量,这既有利于满足人民美好生活的需要,更有助于促进中美双边贸易关系的长期合作与发展,也给我国期货市场的农产品板块带来了许多新兴投资机会。

  今日农产品板块再度成为市场热点,板块内近10个品种都出现不同程度的上涨,双粕和油脂表现最为亮眼,前期连续下跌之后出现强势的反弹,后市持续关注其上攻的动能。黑色系昨日大跌今日便出现反弹,一日游的行情,不具有趋势连续性。市场多空转换节奏变化加快,且盘中波动迅速,投资者朋友们需提高自己的专注度,方能在暗潮涌动的市场中斩获利润。

  农产品热度不减,与黑色系维持拉锯局面。今日市场资金继续小幅流出1.86亿至 1183.5亿,回落至沉淀资金前高1188.81亿附近。农产品板块热度不减,资金继续流入13.14亿,流入幅度为4.57%,成交量同步回升9.43%,为农产品价格走强提供了较好的环境。而黑色、化工、有色板块资金分别再流出13.33亿、0.36亿和1.31亿,流出幅度分别为3.72%、0.21%和0.36%,价格基本以震荡为主。今日市场氛围受农产品板块影响,整体震荡偏强。

  中美贸易战宣告和解,经贸磋商细节仍在协商,期待市场参与情绪逐步打开。随着贸易战问题暂告一段落,国内市场资金在农产品板块上逐步聚焦,而黑色系却明显受到了冷落。作为市场主力板块部分,黑色系量价明显趋弱,与农产品板块强势品种已形成了拉锯局面,同时其他品种也受到了黑色系较大的负面影响。目前农产品板块依然是独善其身,今日资金已是连续第七日回升,总沉淀正式突破300亿至300.9亿,日内资金加速抬升,资金趋势延续上扬,成交仍保持活跃,使得符合开仓条件的日内多头价差频繁出现。在剩余底仓继续持有的基础上,新仓可从短线思路开始关注,后市跟踪趋势调仓机会。与之相对的黑色系状态则是继续维持低迷,沉淀资金回踩350亿关键位至345.2亿,基本已将本月累计流入的近30亿资金全部回吐,资金趋势继续回落,成交量日内也回落16.89%。黑色整体多日的成交连续性较差,日内成交活跃度也较差,仍仅限轻仓短线关注,以择机为趋势行情提供短线对冲机会思路为主。化工、有色板块受黑色系影响偏大,两板块沉淀资金分别回落更新至170.87亿和366.53亿。其中化工板块成交量更是大幅下降了35.05%,回落至近一个月以来多次触及的低点,成交活跃度受情绪影响颇深。昨日我们已明确强势品种趋势单的止盈思路,今日再次提示强势品种趋势单在与黑色系短线对冲的同时可完成止盈,保护浮盈利润。

  在中美贸易战和解后的几日,经过资金的选择性轮动。黑色系目前已与农产品板块形成了明显的拉锯局面,相互受到牵制,且今日农产品板块品种价格的集体走强对黑色系以及附属的其它板块品种价格都带来了一定的支撑。在日内市场氛围偏强的情况下,农产品板块趋势单底仓可继续耐心持有,所产生的日内价差可从短线机会开始关注,后市随市场节奏发展再考虑转为趋势调仓部分。以黑色系为首的其他板块品种目前仅建议短线参与,以择机为趋势行情提供短线对冲机会思路为主,重在控制风险。

  双粕开启反弹模式,震荡偏空大格局不改。随着市场震荡调整开始,前期走弱的双粕开启了反弹模式,今天领涨商品市场。 上周央行净投放规模达4100亿元,市场流动性相对宽裕,热炒品种的情绪高涨。豆粕的供应量方面,虽然阿根廷大豆减产对豆粕起到一定的支撑作用,但是我国进口的大豆数量基本维持稳定。夏季是豆粕的需求淡季,因夏季炎热,养殖数量相对下降,加上环保力度加大维护生态,生猪养殖逐步进入规模化时代, 小型的养殖逐步被淘汰,生猪存量有所下降,对豆粕的需求下降。随着夏季的到来,猪肉的需求也开始走低,猪肉价格仍然在低位徘徊,部分地区猪肉价格跌破10元。整体来看豆粕大趋势为空的格局很难改变。

  第二象限(交换象限)——股市持续走弱 海南板块逆势大涨

  今日股市持续走弱,延续昨日回落态势,而海南板块逆势走强,涨幅6.01%。其中,上证指数下跌14.31点,跌幅0.45%;深证成指下跌66.99点,跌幅0.63%;中小板下跌54.11点,跌幅0.74%;创业板下跌7.57点,跌幅0.41%。资金方面,市场资金持续疲软,流出严重。今日沪深两市流出163.4亿元,占比4.22%,近十日流出量为1295亿元,占比超过两成。通过沪港通与深港通流入21.8亿元。今日富士康(601138)打新,发行价格为13.77元,预计募集资金271.20亿元。5月30号将有两只新股申购:宁德时代(300750)与绿色动力(780330)。

  贸易战暂停,金钱换时间,时间换空间。上周末期间,中美两国纷纷发表联合声明,双方将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差,中方将大量增加自美购买商品和服务,有意义地增加美国农产品和能源出口。双方就扩大制造业产品和服务贸易进行了讨论。显而易见,中国在不触犯底线,威胁核心利益的前提下,对美国做出了让步,拿贸易顺差的金钱换发展时间,用时间换国内经济改革和科技变革的空间。当然该让步对于国内的消费升级、金融开放以及知识产权的保护也是有巨大的促进作用的。对于美国,将有利于削减贸易赤字,大力增加国民就业和经济发展。所以整体来说,本次谈判对于中美双方是双赢的结果。

  世界杯举办在即,刺激相关消费需求。第21届世界杯将于6月14号至7月15号在俄罗斯举办,作为世界上最有影响力的足球运动盛会,世界杯的举办将会带来相关产业的消费需求以及投资机会。首先推荐啤酒板块,2014年巴西世界杯期间,淘宝6月啤酒销售量环比增长超过500%,近十年来,世界杯或者奥运会期间酿酒行业均获得不错的收益;其次推荐博彩行业,作为大众娱乐的重要项目,世界杯期间必然不会有博彩缺席,2014年巴西世界杯,一个月的彩票销售额相当于2013年全年的一半,加上海南对于博彩行业的开放,今年世界杯的博彩业势必也会引领一波高潮;最后推荐旅游板块,大型运动盛会的举办无疑会拉动旅游业的发展,在为举办国俄罗斯带来直接经济效益的同时,也会充分的利好国内的境外旅游公司。

  第三象限—— 股权市场调整中发展 央企创新发展意见助力股权市场

  截至2018年4月底,私募股权、创投基金规模共计为7.8万亿元。其中,私募股权投资基金数量为24621只,规模达到7.04万亿元,较3月增加3647.46亿元,环比增长5.46%;创业投资基金5198只,规模为0.72万亿元,较3月增加550.80亿元,增速为8.28%。

  从数据来看,股权投资市场依旧保持高速增长。同样在政策方面也得到支持,主要包括:一、各地纷纷出台创投人才落户新政,希望创投企业坐落当地。同时各地政府也积极响应三创号召,为创投企业出台优惠政策。二、证监会在IPO严监管环境下对于独角兽企业的态度也反映出国家政策对创新企业的支持。从最近的大环境来看,资管新规的出台意味政府全面规范金融机构的资产管理业务,加强金融机构风险管控能力。不管是从资金端还是资产端,都将会对私募股权、创投行业的未来生态带来影响。股权投资市场短期进入调整,但整体依旧保持蓬勃动力。

  近日,科技部、国资委公布了《关于进一步推进中央企业创新发展的意见》。该《意见》中表示要支持创新要素向央企聚集,包括鼓励支持央企参与国家重大科技项目、增加研发投入、成立创业创新投资基金等,推动中央企业围绕信息技术、高端处理器芯片、智能制造与机器人、生物医药等方面建设。结合当下环境,美国对中兴的制裁凸显了我国核心科技缺失的问题。央企作为我国支柱型企业,资源丰富,针对高新科技研发有独特优势,应当发挥领头作用。同时,在当前整体股权投资市场钱紧的情况下,央企自主成立创新投资基金可以增加股权投资市场资金量,提高投资效率,改善当前状况。在当前时点,不论是结合宏观去杠杆的要求,还是大力发展科技创新型企业,股权投资市场仍在高速车道。

  第四象限——三四线城市房价失控 上涨持续性存疑

  4月份,我国三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比涨幅分别比上月扩大0.2和0.1个百分点,而同期一线城市商品住宅销售价格环比为下降0.1%,二线城市商品住宅销售价格环比涨幅也较上月出现回落。在一二线城市房价纷纷回稳的情况下,三四线城市楼市明显升温。目前全国楼市仍以调控维稳为主,但三四线城市房价涨幅却大有失控之势。

  目前三四线城市中房价突破万元大关的已超过20个,曾经万元房价还是二线城市的标配,那么三四线城市房价疯涨的动力来自哪里呢?笔者认为有以下三点原因:首先是热点中心城市调控趋严导致购买力外溢。房价上涨会遵循一个轮动过程,在一二线城市纷纷暴涨之后,严苛的调控措施几乎冻结了这些城市的楼市交易,所以三四线城市的房产作为相对安全的标的而受到资金的青睐。其次棚改货币化的大力推行导致本地住房需求和购买力的攀升。我们都知道房价“短期看金融”,棚改货币化实质上就是对三四线城市的货币定向宽松,受益区域的房价短期蹿升也是情理之中。最后一点则是农村人口入城和外出人员回乡置业导致三四线城市购房需求增多,且这些需求在前两点原因的催化下得到了集中爆发。

  虽然三四线城市近期楼市火热,但笔者认为其房价的上涨不具备持续性。一方面“房住不炒”的总基调已经定下,数轮调控后政策进入了“查漏补缺”阶段,三四线城市陆续上码调控的可能性很大,一旦限购、限售等政策加身,三四线城市房价上涨动能将快速衰竭。另一方面房价长期看的是人口,一二线城市(尤其是大力推行人才引进政策的城市)仍然是人口的主要流入地,三四线城市总体上还是人口流出的状态,所以长期来看房价不具备持续上涨的基础。综合来看,本轮暴涨几乎透支了三四线城市的购房需求,且调控已有下沉的势头,所以现在已经不是介入三四线城市房产的好时机。

  《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

  【主力板块】

  股指*IF1806合约:整体震荡走势,近期走势偏弱,但趋势方向还有待观察

  J*焦炭1809合约:冲高回落,开启回调模式,呈倒V形,近期焦炭行业利润上升、库存高企,短期内将维持回调态势

  JM*焦煤1809合约:近期呈现回调势头,现货上宏观预期再度转差,短期回调势头将维持

  rb*螺纹1810合约:震荡回调,空头力量显现,现货成交难以跟进加之终端需求预期加剧,看震荡偏弱势头

  hc*热卷1810合约:冲高后调整势头,上行势头受需求预期弱化影响有所受阻,短线看震荡

  i*铁矿1809合约:小幅反弹后重启弱势,资金关注较差,弱势有望维持

  FG*玻璃1809合约:价格仍处于震荡区间之中,整体空间有限,建议观望

  ZC*郑煤1809合约:前高附近回落,加之政策连环打压,市场对于政策的 预期还是较强,郑煤震荡仍将偏弱

  【化工板块】

  sc*原油1809合约:多头势头明显,日内冲高回落,资金继续呈现流入态势,继续看强多格局,可继续关注

  ru*橡胶1809合约:价格冲破盘整区间,但在12300关键位附近压力较大,先观望

  L*塑料1809合约:反弹无力,近期势头转为震荡偏空,日内震荡走弱,短期弱势将维持

  PTA*1809合约:多头趋势不变,日内走势动荡,高处风险需要注意,趋势多单可逐步止盈

  MA*郑醇1809合约: 2840附近关键位压力显现,近期回调明显,多头减仓较多,暂建议观望

  PP*1809合约:反弹势头有所受阻,日内表现为宽幅波动,新仓持谨慎观望

  bu*沥青1812合约:近期高位收长影线 ,日内震荡偏弱,有调整趋势,加之现货石化调涨兑现,短期有利多出尽可能

  PVC*1809合约:前高附近承压走弱,V性反转明显,明日日内走弱可短空

  【农产品板块】

  m*豆粕1809合约:2950附近止跌反弹,日内走强,空单有止盈现象出现,整体势头还有待观察

  RM*菜粕1809合约:日内放量反弹,资金力度也较为配合,但多头趋势还未形成,谨慎看多

  AP*苹果1810合约:强多趋势不变,日内冲高后回落,投机需求有所减弱,建议观望

  y*豆油1809合约:价格走弱考验5750-6050震荡区间下沿,日内震荡,整体走势还有待观察

  p*棕榈1809合约:低位震荡,日内起伏波动就较大,上行缺乏资金力度,盘整态势可能继续维持

  OI*郑油1809合约:试多。低位盘整后反弹,伴随资金跟进较好,反弹走势还可继续关注

  jd*鸡蛋1809合约:宽幅震荡, 4140关键位附近争夺加剧,可等待进一步明确

  al*大豆1809合约:近期处于疲弱态势,昨日走弱创新低后今日小幅反弹,近期有技术性反弹可能

  c*玉米1809合约:试多。近期持续反弹,日内走强创新高,多单可继续关注

  cs*淀粉1809合约:试多,震荡走强势头,日内冲破前高关键位,近期资金跟进较好,多单可继续关注

  CF*郑棉1901合约:大幅走强后高位压力显现,新仓建议观望,趋势多单可少量持有

  SR*白1809合约:弱势明显,日内遇到支撑有所反弹,关注价格在5500关键位表现

  【有色板块】

  au*沪金1812合约:宽幅震荡,国内外宏观局势变化剧烈,整体波动较大

  ag*沪银1812合约:宽幅震荡,盘整明显,日内波动加剧,空间有限,风险较大

  cu*沪1807合约:宽幅震荡,横盘整理,趋势性较差,空间不大,建议观望

  zn*沪1807合约:低位宽幅震荡,涨跌互现,趋势有待观察,风险较高,建议观望

  ni*沪镍1807合约:整体宽幅偏强,近期冲高回落,资金关注有限为后市增添了些许不确定性

  al*沪1807合约:整体处于宽幅震荡态势,资金及价格表现较为弱势,大方向需要再观察一下

  策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货(博客,微博)发展最快的部门之一。

  试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

  风险揭示:

  1.中粮期货策略交易部投资咨询证号:Z0012362。

  2.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

  3.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

  4.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

  

往期精彩更多>>
CopyRight © 和讯网 和讯信息科技有限公司 All Rights Reserverd 版权所有 复制必究