云数据：玻璃铁矿涨停 可遇亦可求

　　【行情回顾】

　　文华商品指数增仓超42万手，上涨1.15%报151.96点。节后走升之后夜盘震荡运行，稳定在150.11点之上的位置，早盘增仓继续走升，站稳突破近期的震荡高点之后减仓上行，午后增仓至下多头主动发起进攻。铁矿石带领黑色系领跑，沥青顺势飙升打破弱势盘整态势，原油持续性低迷未改，化工板块的整体低位增仓升势关注持续性，均线压力还是不容忽视。有色走升之后继续冲击20日均线位置，突破注意转折点的出现，否则滞涨还是建议关注沽空机会。农产品(000061)震荡涨势不及工业品，水果和棉花一马当先，美墨关系的缓和令全球贸易摩擦情绪缓解，玉米、淀粉和大豆领跌。贵金属的避险情绪继续下行，两日连跌。

　　指数沉淀资金1081.81亿（+2.94亿）元，黑色流入7.61亿元，化工流入5.98亿元，油脂链流出15.76亿元。螺纹减仓8万逾手，甲醇增仓近20万手、矿石增仓超16万手。领涨品种铁矿石、玻璃和焦炭，领跌品种沪银、豆二和原油。

　　股债方面：周五（6月11日），A股放量大涨，权重与题材齐飞，逾百股涨停。上证综指收盘涨2.58%强势收复2900点，报2925.72点；深证成指涨3.74%报9037.67点；创业板指涨3.95%报1487.35点。两市成交5655亿元，创三周新高。北向资金连续6日净流入。行业板块方面，券商股迎来久违大涨，稀土永磁概念再掀涨停潮，人造肉概念强势爆发。

　　国债期货单边下跌，10年期主力合约跌0.34%，5年期主力合约跌0.2%，2年期主力合约跌0.05%。国债现券收益率普遍上行，午后上行幅度加大。央行开展100亿元7天期逆回购操作，今日有600亿元逆回购到期，净回笼500亿元。

　　【原油专题】

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1907合约增仓206手，震荡下跌3.8元或0.87%，报431元/桶，全天在425.5-436.6区间震荡运行，夜盘增仓低位回升之后减仓回落速度较快，临近收盘跌至日内低点，早盘震荡运行之后，下午期价企稳回到日内均线上方徘徊，利空因素虽在但商品走升、贸易摩擦的利空减退之后，空头主动进攻力量降低，毕竟端午期间的大涨还是令多空还是较为犹豫的。操作上建议还是关注430附近平台支撑，之上震荡偏强反弹运行，短线关注439阻力，震荡不摆脱的话趋势性方向还是难以抉择。指数沉淀资金26.58亿（+580万）元，持仓量61538（+586）手，成交38.3万手，投机度6.22。

　　美国总统周一表示，如果本月20国集团(G20)峰会未能与中国达成贸易协议，美国准备在峰会后对中国商品加征关税，油价应声下跌。在贸易摩擦这个问题上，美方已经多次反复，市场也是不断进行修复，但从目前的情况来看，除非中美双方完全抛弃不同意见携手合作，风险资产继续下滑难以避免，而这种情况发生的机会应该很小。基本面在之前OPEC发话将延长减产之后，俄罗斯这边又出幺蛾子，俄罗斯表示并未决定是否延长减产，毕竟俄罗斯的出口商品种类更多，对油价的忍耐度更高。即使俄罗斯与OPEC达成减产协议，比较确定的是OPEC+的产量难以进一步减少，最多也就是维持当前水平，供给不会大幅收缩的情况下，需求将决定下限。中国5月原油进口从纪录高位回落。

　　【黑色板块】

　　对冲研投讯，据中国煤炭报，湖南省应急管理厅日前发布意见要求，坚决关闭9万吨/年及以下煤矿；坚决关闭或者出清长期停产停建的30万吨/年以下 “僵尸企业”煤矿；坚决关闭30 万吨/年以下煤与瓦斯突出安全不达标的煤矿；坚决关闭开采范围与国家自然保护区、风景名胜区、饮用水资源保护区重叠且矿业权设置在前的30万吨/年以下煤矿；凡安全、环保不达标的煤矿一律不允许保留。

　　对冲研投讯，据中新网，中国生态环境部综合司督察专员夏光10日在“一带一路”生态环保大数据服务平台暨环保技术国际智汇平台第四届年会上表示，强化生态环境保护督察执法，坚持依法依规监管，坚决反对“一律关停”“先停再说”等敷衍应对做法。

　　对冲研投讯，Mysteel到港量数据 (6/3-6/9)：全国26港到港总量为1587.3万吨，环比减少97.3万吨；北方六港到港总量为763.4万吨，环比减少227.8万吨；全国26港主流高品澳粉到港483.2万吨，环比减少34.0万吨，主流低品澳粉到港184.8万吨，环比减少117.5万吨，主流澳块到港193.0万吨，环比减少30.6万吨；

　　螺纹（RB1910）：今日减仓8.1万手，收盘上涨116元或3.12%，报3833元/吨。夜盘在3712的低点增仓震荡运行，早盘增仓继续拉升之后突破了我们给出的3760的阻力位置，在60日均线的支撑有效的情况下，企稳3710的平台之后多头力量激发猛烈，铁矿石强势带动也令空头主动离场较多，尾盘最高冲击至3834的高位，离3840的阻力位尽在咫尺，20日均线3790附近形成支撑下建议是低吸买入为主，上方站稳3840可继续跟多，能否冲击前高关注成本推动和股市拉升之后宏观利多预期。矛盾不突出的情况下，资金博弈下的趋势性不佳，跟随型为主，能否逼近前高关注夜盘走势。

　　热卷（HC1910）：今日减仓1.3万手，收盘上涨79元或2.21%，报3655元/吨。夜盘低探3560之后震荡走升，早盘在3600附近减仓继续上行，企稳之后的空头主动离场较多，此后增仓之后拉涨也是较为强势，劶冲击震荡企稳了3645的阻力位置，趋势性弱势格局转变，3625之上建议逢低介入多单，上方均线3675站上之后可继续多单跟进，成本推动和螺纹空头主动离场较多下，反弹拉涨行情或能延续。技术性震荡升势能否延续，关注夜盘多头能否进一步推动，以及目前中美经贸磋商发声情况，和G20是否出现透露出一些有价值的消息。

　　铁矿（I1909）：今日增仓16.1万手，收盘上涨31元或4.25%，报760.5元/吨。夜盘在724.5止跌回升，增仓企稳走升贯穿夜盘和上午，午后继续增仓加码之后涨停，此前在技术性企稳721之后我们建议多单积极跟进，站上735之后加仓买入，750的首要阻力位突破之后，多单建议是继续持有，关注冲击前高的动能，有效突破多单继续持有，否则减持，支撑放在750-752区间。止跌回升之后20日均线支撑有效，技术性震荡升势行情有望在供给端压缩下上行，但还是要看钢材提价的接受程度，稳步抬升的话则形成共振效果。

　　焦炭（J1909）：今日增仓1.2万手，收盘上涨82元或3.86%，报2209元/吨。夜盘减仓震荡企稳2123的位置，早盘增仓企稳上行，在螺矿带动下企稳了2170阻力位之后收盘站稳了2200整数位置，我们建议低吸的操作策略还是有很好效果的，目前我们将支撑放置在2085附近，之上多单继续持有，在企稳2200之后我们的上行首要目标位关注2250一线，企稳可继续持有，否则注意产业链压力影响。由于当前港口压力未能缓解，焦企库存和开工率下行是主要支撑点，此外还是要关注钢材走升的持续性。

　　焦煤（JM1909）：今日增仓3.2万手，收盘上涨22元或1.55%，报1437元/吨。夜盘震荡低探1404之后企稳，上午增仓之后盘面没有显著变化，临近尾盘走升也是差强人意，午后多头增仓发力拉涨调整至1425上方守住尾盘继续创新高至1437.5的位置，震荡僵局打开之后，突破了我们给出的1410和1430附近前高位置，接下来支撑我们建议放在1420-1425区间，之上低吸买入为主，突破之后的市场力度或将好转，控制好回撤的同时注意多单的补进机会。螺矿上涨带动作用体现。

　　郑煤（ZC1909）：今日减仓0.2万手，收盘上涨6.8元或1.16%，报593.8元/吨。夜盘增仓下探至582.4之后走升，减仓运行下价格震荡回升，早盘减仓继续上行，黑色整体拉涨带动下，多头也是进入动力煤，持续性走高至595的位置，依托10日均线的上涨我们也是在紧密跟随，支撑目前放在590的位置，三连阳的涨势加速表明资金的青睐度空头承压，逻辑性转变之后亦步亦趋的买入为宜，由于水利发电将激增，关注港口和电厂的库存消化情况。煤化工行业走升也存在日内提振。

　　玻璃（FG1909）：今日增仓8.0万手，收盘上涨59元或4.20%，报1463元/吨。盘高开之后增仓快速拉升，早盘开始直接封死涨停板，收盘封单量近2.57万手，利多消息传闻炒作之下令其拉升之后涨停，供给侧限产还是有待落实。不过，从技术层面来看，价格1260走升以来我们几乎是多单介入为主的思路，期间短空操作很少，此次在均线下破之后我们也是关注了1360的平台支撑同时在1390和1405企稳之后均提示多单跟进，创新高1430之后买入信号也是再度触发，抓住涨停机会之后，夜盘1460之上多单持有，下破建议离场等待市场验证。

　　【农产品板块】

　　对冲研投讯，中国农业农村部公布6月中国农产品供需形势分析报告显示：2019/20年度大豆生产、消费、贸易和价格维持上月预测不变。

　　对冲研投讯，中国农业农村部公布6月中国农产品供需形势分析报告显示：2018/19年度中国食用植物油产量2543万吨。

　　2019年6月17日国家临时存储菜籽油竞价销售。

　　对冲研投讯，船运调查机构SGS周二发布数据显示，马来西亚6月1-10日棕榈油产品出口量环比下降32.6%，至377235吨。马来西亚5月1-10日棕榈油产品出口量为559545吨。

　　对冲研投讯，据农业农村部信息中心和山东卓创资讯股份有限公司联合监测，2019年第23周（即6月3日-6月6日），16省（直辖市）瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤21.59元，环比涨6.3%，同比涨41.5%。

　　豆粕（M1909）：今日减仓2.3万手，收盘上涨4元或0.14%，报2868元/吨。豆粕周二震荡走升，美农最新数据显示美豆播种60％，高于预期，之后美豆播种进度仍需关注天气情况，预计美豆短线仍在850美分附近整理。国内豆粕现货库存有望继续增加，后期行情仍然存在不确定性，但今日报价延续走跌地区有限，主要受盘面支撑。日内依托2830附近的支撑继续轻仓试多。

　　菜粕（RM1909）：今日增仓0.4万手，收盘下跌2元或0.08%，报2466元/吨。菜粕周一延续横盘调整的走势，由于近期豆粕行情或将继续走低，我们预计6月上中旬期间，菜粕市场有随豆粕阶段性回调可能，但总体偏强的趋势不变。日内关注下20日线2442附近的支撑，轻仓布局多单。

　　豆油（Y1909）：今日减仓0.4万手，收盘上涨6元或0.11%，报5466元/吨。豆油周二延续震荡的走势，建议投资者在区间内采取高抛低吸的操作策略，上方的压力位在5504附近，下方的支撑在5380附近。目前的价位不适合开仓，所以要耐心等待价格走向期价的上下沿附近在择机开仓。

　　棕榈油（P1909）：今日增仓2.1万手，收盘下跌2元或0.05%，报4396元/吨。棕榈油周二延续底部盘整的行情，周一建议客户轻仓布局了多单，止损放在4360附近。建议投资者关注下4360附近的重要支撑，有形成3重底的可能。同时关注下6月12日中午的马棕报告对接下来行情的影响。

　　郑油（OI1909）：今日减仓0.2万手，收盘上涨8元或0.11%，报7090元/吨。郑油周二延续区间横盘震荡行情，建议投资者依托7000附近的支撑低吸试多为主。上方关注下7140附近的平台压力位，突破此压力位之后郑油才具备波段上行的行情。

　　苹果（AP1910）：今日减仓0.6万手，收盘上涨128元或1.42%，报9128元/吨。苹果周二出现止跌小幅反弹行情，缩量的情况下期价反弹的幅度不大。建议投资者暂时保持短线试多的策略，只是放在9050附近。关注下苹果会不会本着5均线的压力位反弹，突破的话那么苹果将有望再次走强。突破失败多单逢高离场。并且准备反手抓回调的机会。

　　白糖（SR1909）：今日增仓0.1万手，收盘上涨7元或0.14%，报5037元/吨。白糖周二保持震荡走升的行情，期价暂时摆脱了4950的底部博弈。但是反弹较乏力，建议投资者日内依托4950的支撑低吸介入多单为主。

　　【化工板块】

　　嘉兴石化150万吨PTA装置6月4日临时停车检修，已于假期期间恢复生产

　　2019年6月11日，河南宝兴环保科技有限公司国产聚丙烯酰胺价格：

　　聚丙烯酰胺(PAM，阳离子，分子量1200万)报价15600元/吨，聚丙烯酰胺(PAM，阴离子，分子量1200万)报价11800元/吨，报价平稳，皆降价200元/吨。

　　山东兖矿国宏：今日报价上调10元至2160元/吨，装置当前运行基本正常。

　　山西焦化(600740)：1940元/吨，成交2600吨，两套年产40万吨焦炉气制甲醇装置低负荷运行，日产700吨。

　　沥青（BU1912）：今日减仓1.6万手，收盘上涨84元或2.82%，报3058元/吨。沥青周二出现减仓大幅反弹的行情，主要是受到外部消息利多刺激出现导致。外盘原油来看并没有出现明显的反弹行情，持续性较差。建议投资者关注下3090附近的平台压力位，如果突破的话沥青将摆脱短期寻底的行情，如果突破失败,底部盘整还将延续。

　　甲醇（MA909）：今日增仓19.6万手，收盘上涨13元或0.56%，报2332元/吨。甲醇周二出现大幅增仓的情况下探底反弹，期价收盘继续站稳5均线的支撑。盘中建议客户轻仓介入多单，在有资金配合进场的情况下，一但期价企稳还是有必要尝试多单跟进，接下来关注下2361附近的平台压力位，突破多单续持，突破失败逢高止盈。

　　PP（PP1909）：今日减仓0.7万手，收盘上涨24元或0.30%，报8062元/吨。PP周二延续底部震荡行情，期价尝试突破10均线的压力位失败之后减仓回落。建议投资者背靠10均线附近的压力位继续轻仓布局空单，期价如果跌破5均线之后将再次回到空头趋势。如果5均线支撑有效的话，那么PP震荡的可能性比较大，空单获利及时止盈。

　　PTA（TA909）：今日减仓0.9万手，收盘下跌26元或0.49%，报5294元/吨。TA周二没有保持连续反弹行情，整个交易日处于横盘震荡的走势。周一大幅增仓过后周二明显缩量。昨日建议客户参与的空单已经离场，目前保持观望的策略。耐心等待横盘之后再次选择方向的机会，择机进场。

　　橡胶（RU1909）:今日增仓1.8万手，收盘上涨180元或1.46%，报12470元/吨。橡胶周二出现增仓大幅反弹的行情，期价突破了趋势线的压力位之后继续走升。受到基建以及汽车行业的利好刺激，橡胶作为原料大幅走升。建议投资者保持多头思路，依托12200附近的支撑继续寻找做多机会，期价突破12525之后有望展开加速上涨行情。

　　燃油（RU1909）:今日减仓0.5万手，收盘下跌5元或0.19%，报2603.0元/吨。燃油周二延续弱势阴跌的走势，期价在周一高开之后并没有延续走强的节奏。目前来看期价承压10均线的压力位。建议投资者背靠2624附近的压力位继续日内反弹抛空为主。今日回补缺口之后没有出现继续下行的走势，所以不建议追空。

　　【有色板块】

　　对冲研投讯，据SHMET上海金属网，据来自智利铜业委员会Cochilco的月报显示，Codelco4月生产了129700吨铜，比3月份高出0.9%，同比下降6.4%。Codelco北部分部的生产减少至62000吨，但Teniente的产量从26300吨上升至34700吨。

　　中国宏桥集团铝价今日报价14160元；较上一交易涨60。

　　据LME数据显示，2019年6月10日铜金属库存总存量211,350公吨，日减225公吨；铝金属库存总存量1,105,750公吨，日减5,725公吨；铝合金库存总存量6,300公吨，日减40公吨。

　　金川集团于2019年6月11日电解镍(大板)出厂价下跌至97300元/吨，桶装小块下跌至98500元/吨，较前一日下跌200元/吨。

　　沪镍（NI1907）：今日减仓0.1万手，收盘上涨1020元或1.06%，报97250元/吨。沪镍周二同样受到外盘伦镍的反弹带动，期价止跌走升。不过目前沪镍从日线来看依旧处于宽幅震荡的阶段中，本次没有触及94540附近的平台支撑就开始反弹。不过目前没有持续性的资金进场的情况下，暂不进行追买的策略，观望等待低吸买入的机会。

　　沪锌（ZN1907）：今日减仓0.8万手，收盘上涨145元或0.70%，报20805元/吨。沪锌周二出现震荡走升的行情，期价突破了20710附近的平台上沿开始走强。建议投资者依托此支撑轻仓试多，目前整个有色板块均在反弹阶段，外盘伦锌暂时也止住了持续性下跌的走势，但是反弹幅度明显弱于内盘，这一点需要关注，可能会限制沪锌的反弹持续性。

　　沪铝（AL1907）：今日减仓0.2万手，收盘上涨95元或0.68%，报14035元/吨。沪铝周二出现止跌大幅反弹行情，报收大阳线的同时期价突破了60日线的压力位。接下来需要关注下期价反弹的持续性，如果能够站稳14000的整数关口的支撑，那么期价短期见底的可能性大增。反之只是虚破之后再次回破均线支撑那么沪铝仍然处于偏空的走势。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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　　3.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。

　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。