云数据：黑色板块强势盘整 铁矿石止跌反弹保持强势

　　【行情回顾】

　　文华商品指数减仓13.7万手，上涨0.24%报137.91点，延续偏强运行格局。周四商品涨多跌少，化工板块并没有受到国际原油大幅下跌的影响出现全线转弱的迹象，反而个别品种依旧保持震荡趋强的阶段。农产品(000061,股吧)板块双粕走势分化，豆粕减仓大幅回落，菜粕高开阳线收盘。油脂走势趋强，菜油受消息影响改变持续阴跌的行情，大阳线收盘走出强势反弹行情。黑色板块延续高位调整的走势，关注双焦突破做多机会，铁矿石的反弹持续性能否延续。有色板块涨跌互相，沪铝强势上涨领涨有色，沪铜震荡上行为主。沪锌、沪镍走势偏弱运行。贵金属延续高位，保持偏多思路。软商品延续震荡的走势，目前不具备趋势性交易机会，日内参与为主。

　　商品指数沉淀资金1605.65（-6.27）亿元，贵金属流入12.63亿元，原油板块流出6.48亿元，黑色流出1.35亿元，油脂链流出1.77亿元，软商品流入1.30亿元。沪银增仓近5万手高位收红，PTA增仓3.3万手收涨；甲醇减仓6.7万手收阴，螺纹减仓4.7万手收红。领涨品种菜油（3.34%）、棕榈（2.02%）和铁矿（2.01%），领跌品种鸡蛋（-3.59%）、苹果（-1.87%）和硅铁（-1.84%）。

　　【商品解析】

　　原油（SC2007）: 今日减仓0.62万手，上涨0.3元或0.11%，报273.1元/桶。

　　INE原油今日减仓的情况下延续区间震荡的走势，没有受到国际原油下跌的影响，目前依旧承压于60日均线以及280平台附近的压力位。如果国际原油继续回调的话，那么INE原油震荡下行的概率也是比较大的。今日目前来看波动不大，跟跌的迹象也不明显。

　　燃油（2009）：今日减仓0.35万手，上涨4元或0.25%，报1632元/吨。

　　燃油今日增仓的情况下出现横盘震荡的走势，期价没有走出持续性反弹行情，同样受阻于60日均线的压制。日线来看走势偏震荡，建议投资者暂时保持观望，等待突破压力位之后介入多单的机会。均线交织的阶段，上下反复的迹象会比较多，等待选择方向之后做跟单策略。

　　沥青（2012）：今日减仓3.58万手，下跌18元或0.71%，报2530元/吨。

　　沥青今日减仓的情况下出现回调的走势，结束了连续反弹的节奏，那么也是受到了国际原油大幅下挫的影响，期价盘中回踩5日均线确认支撑。目前来看支撑有效，但是反弹乏力，多单止赢迹象比较明显。建议关注下国际原油回调的持续性，如果继续走弱的话，那么沥青多单先回避。反之国际原油开始走升，依托5日均线开始试多单。

　　橡胶（2009）：今日减仓0.05万手，上涨20元或0.20%，报10270元/吨。

　　橡胶今日增仓的情况下出现了横盘震荡的走势，期价跌至20日均线附近止跌，没有继续下破重要平台支撑。但是上涨的动能也不足，那么近期橡胶又回到了震荡区间运行，建议投资者采取高抛低吸的操作策略。目前没有趋势性交易机会，日内了结不建议隔夜。

　　甲醇（MA2009）：今日减仓6.75万手，下跌4元或0.23%，报1711元/吨。

　　甲醇今日减仓的情况下延续区间震荡的走势，日内波动不大，日线来看期价依旧在震荡区间内反复，反弹和下跌的持续性较差。建议投资者不要追涨杀跌，尽量采取区间（1653-1776）高抛低吸的操作策略。那么目前的价位并不适合进场，等待期价靠近区间上下沿确认之后进场。

　　MEG&PTA（2009）：PTA增仓3.30万手，上涨36元或1.00%，报3654元/吨；MEG减仓0.51万手，上涨2元或0.05%，报3746元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下保持震荡趋强的走势，期价收盘围绕60日均线附近反复，盘中走出先抑后扬的行情。建议投资者继续关注横盘之后能否走出突破上涨行情，3760附近的平台压力位站上之后还是看好后市的反弹空间。PTA今日增仓的情况下同样走出先抑后扬的行情，期价收盘突破了60日均线的压力位，但是日线依旧处于横盘阶段，没有形成上破走升的形态，建议关注调整结束之后的方向选择。目前化工部分品种已经不跟随国际原油的走势，联动性较差。

　　塑料&聚丙烯（2009）：塑料增仓1.24万手，上涨60元或0.92%，报6560元/吨；聚丙烯减仓1.08万手，上涨20元或0.28%，报7170元/吨。

　　塑料今日增仓的情况下保持震荡偏强的走势，盘中还是在不断的尝试上破6555附近的平台压力位，建议投资者日内依托10日均线的支撑积极参与反弹行情，突破成功的话塑料还有反弹空间，在这个关键的位置一定要有想法，随时有拉升的可能性。PP今日减仓的情况下延续震荡的走势，期价收盘站上5均线以及趋势线支撑的话，保持偏多思路。目前来看期价没有摆脱震荡区间，耐心等待蓄势之后能否有强势反弹行情出现。

　　螺纹&热卷（2010）：螺纹减仓4.68万手，上涨4元或0.11%，报3498元/吨；热卷增仓0.99万手，上涨28元或0.82%，报3447元/吨。

　　螺纹钢今日减仓的情况下延续横盘调整的走势，虽然盘中有反复，但是期价反弹触及10日均线的压力位还是没有形成上破走升的节奏。但是目前来看下跌动能也在减弱。最近无论是多空都在持续性的减仓，如果期价突破10日均线的压力位继续走升，建议有高位空单的注意减仓或者离场。均线有效还是偏空捕捉回调的思路。热卷今日增仓的情况下出现反弹行情，横盘3个交易日之后选择了向上运行，走势强于螺纹。接下来关注下3464附近的平台压力位能否形成突破，突破成功保持偏多思路，也有可能带动螺纹反弹，这个是需要注意的。

　　铁矿石（I2009）：今日减仓0.10万手，上涨4.5元或0.64%，报710.5元/吨。

　　铁矿石今日减仓的情况下延续反弹节奏，期价在周三回踩10日均线确认支撑。接下来关注下5日均线的压力位能否突破保持强势反弹的势头，建议投资者保持偏多的思路，日内当期价继续走升的情况下轻仓跟进继续捕捉其上涨行情。但是也要注意一但期价突破失败的回调走势，趋势线的重要支撑在700整数关口附近。5月以来，澳巴频发检修，巴西新冠疫情升级，铁矿石供应增量受限，但随着检修陆续结束，供应将环比回升；国内建筑业赶工需求释放，钢材持续快速降库，铁矿石需求维持高位，同时海外疫情扩散放缓，海外汽车工厂复产带动铁矿石消费回升，但5月唐山限产利空粉矿需求，需关注实际限产力度。目前港口铁矿石库存持续下降，创2017年以来新低，对矿价有较强支撑。

　　焦炭&焦煤（2009）：焦炭增仓0.08万手，下跌8元或0.43%，报1855元/吨；焦煤减仓0.69万手，下跌4.5元或0.39%，报1159元/吨。

　　焦炭今日小幅增仓的情况下保持高位盘整的走势，期价盘中虚破5日均线没有大幅下行，但是在没有资金主动进场推动之前直接突破1880附近的平台压力位还是有难度。目前还是处于蓄势阶段，建议投资者还是采取布局条件单的方式捕捉其突破上涨行情。焦煤今日减仓的情况下出现冲高回落的走势，期价盘中尝试突破1166附近的趋势线压力位，但是同样面临多头增仓不持续，小幅回落之后目前依旧在高位震荡区间反复，随时关注突破做多的操作机会。

　　玻璃&纯碱（2009）：玻璃减仓0.44万手，上涨6元或0.42%，报1428元/吨；纯碱增仓0.08万手，上涨3元或0.21%，报1462元/吨。

　　玻璃今日减仓的情况下出现了高位调整的走势，期价下跌的空间也不大，在周一触及涨停板之后已经调整了3个交易日，日线来看走势趋强，关注横盘调整结束之后的走势，是继续上涨保持强势，还是弱势回落继续寻支撑，耐心等待。目前来看5日均线支撑有效。纯碱今日增仓的情况下保持横盘震荡的走势，日内的波动不大，期价收盘依旧站上40日均线的支撑，日内依托支撑试多策略为主。

　　沪铜&沪铝：（2007）：沪铜减仓0.11万手，上涨60元或0.14%，报43700元/吨；沪铝增仓0.34万手，上涨140元或1.08%，报13155元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下出现回踩支撑小幅反弹的走势，期价日内的波动不大，但是止住了向下调整的行情。建议投资者依托趋势线20日均线的支撑轻仓布局多单，捕捉震荡上涨的行情。美国近期公布数据好于预期，迹象表明经济已有触底迹象，加之新冠疫苗的利好消息提振，市场风险情绪增加；同时当前铜加工费TC持续低位，且中国废铜进口量下滑，原料端供应偏紧格局；加之国内下游需求释放，沪铜库存持续去化，对铜价形成支撑。沪铝今日增仓的情况下延续强势反弹的行情，期价突破了13110的重要平台压力位，建议投资者保持偏多的思路，平台之上仍然可以跟进多单。或者等待期价回踩5日均线低吸介入多单。

　　【商品解析】

　　豆粕&菜粕（2009）：豆粕减仓4.25万手，下跌25元或0.89%，报2793元/吨；菜粕增仓0.61万手，上涨10元或0.43%，报2355元/吨。

　　豆粕今日大幅减仓的情况下出现了冲高回落的走势，期价报收大阴线基本上收复了昨日反弹的大阳线，但是反弹的形态还是存在的，那么接下来的走势非常关键，如果期价回踩60日均线的支撑启稳，那么偏多的思路不变，还是会依托支撑捕捉后续的反弹行情。一但期价跌破支撑那么回到震荡区间，多单回避。菜粕今日早盘高开之后小幅回落，受到MWZ事件影响，没有达到预期，那么中国对加籽进口恢复持担忧心态。随着气温的回升，主要用于水产饲料生产的菜粕需求趋增，叠加其现阶段自身库存仍处历史低位，带动菜粕走出一波反弹行情。

　　三大油脂（2009）：豆油减仓0.60万手，上涨20元或0.36%，报5542元/吨；郑油增仓0.04万手，上涨216元或3.20%，报6957元/吨；棕榈油减仓1.14万手，上涨44元或0.94%，报4738元/吨。

　　豆油今日减仓的情况下保持反弹的走势，期价报收十字星收盘在创近期新高。那么周一建议客户介入的多单，目前浮盈阶段，反弹的形态延续多单续持，关注后续的反弹持续性，60日均线支撑偏度思路看待。棕榈油减仓的情况下延续强势反弹的行情，夜盘高开之后盘中创近期新高。建议投资者保持偏多的思路，但是注意马棕回调对国内反弹节奏的影响。郑油今日早盘直接高开高走，期价瞬间拉涨接近240点，随后展开调整行情，那么郑油的拉涨还是受到消息的影响，市场对中加恢复进口加菜担忧，引来资金的投机，接下来反弹的持续性还是需要观察的，追涨需谨慎。

　　玉米&大豆（2009）：玉米增仓2.06万手，上涨9元或0.44%，报2062元/吨；大豆减仓1.23万手，下跌13元或0.29%，报4543元/吨。

　　玉米今日主动增仓的情况下延续强势反弹的行情，期价盘中突破了20日均线的压力位回到了强势反弹的形态，建议投资者保持偏多的思路，持有低位多单止损上移续持，而没有持仓的投资者依托均线支撑依旧可以介入。大豆今日没有延续强势反弹的节奏，减仓的情况下出现了横盘调整的行情，建议投资者关注横盘调整之后确认支撑介入多单的机会，目前日线依旧处于反弹形态。

　　白糖&棉花（2009）：白糖增仓0.35万手，上涨27元或0.54%，报5036元/吨；棉花增仓0.77万手，下跌45元或0.39%，报11560元/吨。

　　白糖今日增仓的情况下处于震荡阶段，期价目前不具备趋势性交易机会，那么还是建议投资者依托趋势线支撑采取低吸试多的操作策略，4968附近的支撑一但跌破的话那么白糖由震荡行情转弱的概率较大，投资者需要关注此位置多空的博弈情况。今日还是给了低吸试多的机会。棉花今日增仓的情况下走出震荡偏弱的走势，盘中跌破了20日均线的支撑，这个在昨天日评也有提示，跌破此支撑棉花弱势阴跌的概率较大，关注下方11345附近的平台支撑能否起到作用，给投资者区间下沿低吸的试多机会。

　　苹果&鸡蛋（2010&2006）：苹果增仓1.57万手，下跌156元或1.75%，报8734元/吨；鸡蛋减仓3.36万手，下跌69元或2.61%，报2575元/500千克。

　　苹果今日主动增仓的情况下出现大幅下跌的行情，期价盘中触及5日均线的压力位反弹失败之后开始下行，那么这个走势也符合我们的预期，也一直建议投资者采取反弹抛空的操作策略，盘中也给了投资者很好的空单进场点，继续持有空单，关注期价能否回补4月24日的缺口。多单暂回避。鸡蛋今日大幅减仓的情况下延续加速下跌的行情，期价盘中跌破2600整数关口之后继续下行，这波我们的空单浮盈高达130点左右，由于临近交割月，建议客户尾盘逢低止赢离场，盈利可观。

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429；雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

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