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晨先财经:8月3日期货操作建议

2020-07-31 17:03:19 和讯期货 

  一、沪铜

  1.技术面:沪2009合约周五先抑后扬小阳线报收51820(上一日价格51690),形态属于高位震荡,日线指标的调整需求还未释放完,逢高短空尝试。

  2.基本面:上海电解铜现货报价51770-51870,跌170,升水30元/吨~升水90元/吨,进口铜矿周度指数49.8美元,跌0.05。全球过往逆周期政策发力影响进程持续,尤其是主要需求大国中国的融资、M1/2等前瞻性数据持续向好,令需求端实质性效益不断呈现,国内铜库存持续下滑就是印证,需要留意的是当下国内库存已落至10万吨一线的周期性底部区,连续两周回升,面临去库尾声的可能;此外,美国疫情二次抬头和南美铜矿主要输出国疫情持续发酵,影响铜矿的生产和运输,对国内废铜或铜矿等原料输入带来了巨大干扰,如果说铜市第一波暴跌是需求悲观主导,当下第二波主要是供需错配阶段进程。投资者需留意不同阶段进程中的主要矛盾,以及供需边际变化的线索。

  3.操作建议:盘中如有冲涨可继续逢高试空,短线思路有利即可。

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2010合约周五探底回升阳线报收3777(上一日价格3767),回踩20均再次抗跌,配合周月线指标偏强,下一步顺势做多不变。

  2.基本面:上海螺纹3640,钢坯3380,钢厂开工率70.17%,社会库存854万吨,钢厂库存343万吨。钢材开工水平持稳偏高,利润回落偏低亏损,但中上游库存仍堆积,去库存压力持续增大,受疫情好转加旺季提振反弹,10月合约贴水基本修复。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡。资产氛围带动和铁矿成本支撑下,螺纹被动上涨,关注现货跟幅。

  3.操作建议:本周在3700附近反手转换的多单还可持有,新仓视盘中回调乏力继续跟进。

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2009合约周五探底回升阳线报收849.5(上一日价格840),验证了之前提到的“800支撑依然有效,回调不被认可,幅度有限,周线还属强势,维持顺势看涨“这一思路。

  2.基本面:铁矿石普氏指数110.9,现货青岛港(601298,股吧)PB粉835,港口库存11326万吨,钢厂铁矿石库存可用天数24天。受国内疫情好转影响,钢厂开工需求维持高位,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿一季度供给受限,后期复产常态化,供给2020大幅转暖,港口库存后期有望继续低位回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差修复空间有限。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运成本再度回落。

  3.操作建议:低位多单可逢高止盈,等待回调抗跌逢低接回,如此滚动操作。

  四、塑料

  1.技术面:塑料2009合约周五震荡回落阴线报收6985(上一日价格7045),回踩40均到位后反弹未能持续,日线指标再次走弱,本次40均恐难撑住。​

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在7100-7200元/吨, 华东地区价格在7150-7250元/吨,华南地区价格在7200—7350元/吨。欧美PNI数据利好、美元持续大跌和股市偏强,支撑油价收高;7月25日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价800美元/吨;外盘LLDPE美金价格下跌,收842美元/吨。目前上游库存及港口同比偏低,但去库放缓,有重新累库的可能,关注节后下游补库进度。基本面目前保持稳定,但下游对高价抵触,成交逐渐转淡,目前维持震荡。长期的产能释放和检修即将结束的预期下,上方压力明显,后期供应逐步增加,价格阶段性见顶。

  3.操作建议:背靠7000做空,收于日线40均之下少量加仓。

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2009合约周五先抑后扬阳线报收2920(上一日价格2905),验证了之前提到的”周线维持震荡盘,难以持续单边回调,建议等待止跌逢低做多“这一思路。

  2.基本面:沿海豆粕价格2910-3030元/吨,跌10-50元/吨。本周及下周大豆压榨量或高达208万吨左右,豆粕库存维持中高位,买家此前大多已逢低补库,部分现货低位及远期低位基差仍吸引成交。

  3.操作建议:依托40均逢低参与的多单设保护减持,新仓暂时不追。

(责任编辑:陈状 )
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