云数据：钢材铁矿石再创新高 NR领涨

　　今日盘面解读

　　文华商品指数减仓8.7万手，资金流入4.47亿。上涨0.42%报148.69点。8月的第四个交易日文华商品维持强势走升形态，持续创新高。那么从各个板块资金情况来看，资金流入的迹象非常明显，特别是持续走升的板块一直在保持流入状态，黑色、有色、贵金属、油脂也都在资金的推动下不断的创新高。那么目前软商品板块以及化工板块中的个别品种也出现了反弹行情，而且都是震荡超过1个月之上的品种，这也说明整个市场确实有出现轮番上涨的迹象，那么之前的尿素，纯碱也出现过补涨。接下来棉花和橡胶会不会接力走升值得投资者密切关注。而最近走势趋弱的品种苹果、鸡蛋、双粕、大豆、郑醇可以用来对冲，多空分布也是控制风险的一种方式。而强势的品种，黄金、白银，郑油，铁矿石，玻璃持续大涨，也让投资者看到了趋势的力量，尽量别去抄底摸顶，左侧交易。最好是与势为伴，顺势而为。

　　周四（8月6日），A股探底回升，券商股尾盘发力。上证指数收盘涨0.26%报3386.46点，盘中跌逾1%；深证成指跌0.7%报13863.13点；创业板指跌1.6%报2814.37点，盘中跌近3%；科创50跌近1%；万得全A跌0.15%。两市成交额近1.3万亿元；北向资金净卖出超25亿元。

　　军工火力全开，集成电路及芯片概念活跃，券商尾盘急拉，国产软件崛起，肝素概念大涨，装配式建筑板块升温，数字货币概念冲高回落，次新股走强，金价上涨提振黄金概念，海南板块反复活跃，病毒防治概念股深度回调，疫苗产业链、口罩等题材纷纷下挫，大消费表现不振，白酒、免税店、农业、猪肉等板块跌幅靠前。

　　国债期货尾盘跌幅扩大，收盘全线下跌，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.13%，2年期主力合约跌0.11%。10年期主力合约全日减仓2716手，成交6万，较前一日有所萎缩。整体看，国债期货仍然比现券相对强势，银行间主要利率债收益率上行幅度略有扩大，10年期国债活跃券200006收益率上行2bp报2.9775%，5年期国债活跃券200005收益率上行5.41bp报2.79%。

　　商品指数沉淀资金1770.27（+4.51）亿元，贵金属入2.62亿元，黑色流入4.54亿元，有色板块流入1.42亿元，农产品(000061,股吧)板块流入1.34亿元，化工板块流出1.80亿元。橡胶增仓2.2万逾手震荡走升，豆粕增仓近2万手走势收阴；甲醇减仓13万手震荡收阴，PTA减仓近6万手震荡收阴。领涨品种沪银（+7.71%）、菜籽（+6.84%）、NR（+5.56%），领跌品种红枣（-3.73%）、鸡蛋（-2.92%）、苹果（-2.07%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：08月06日,上海 HRB400 20mm报价：3690收平

　　2、热卷：08月06日,上海 4.75mm报价：4070收平

　　3、铁矿：08月06日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：890收平,普氏指数：118.45涨0.45

　　4、玻璃：08月05日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1603收平

　　5、焦炭：08月06日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：1870收平

　　6、焦煤：08月06日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1100收平

　　7、郑煤：08月06日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:565.5跌3

　　8、钢坯：08月06日,唐山方坯Q235报价:3460涨20,天津方坯Q235报价:3550跌10

　　9、硅铁：08月05日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5700收平

　　10、锰硅：08月06日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6000收平

　　螺纹&热卷（2010）：

　　螺纹减仓3.59万手，上涨26元或0.68%，报3858元/吨；热卷减仓0.90万手，下跌1元或0.03%，报3910元/吨。

　　螺纹钢震荡运行在3834-3879元之间，早盘增仓冲高之后减仓回落，午后走势震荡持坚，继续创新高之后价格整体处在高位运行，本周螺纹库存下行，缓解了季节性垒库压制，在承压力量不足的情况下，凸显供需格局向好的逻辑，短线支撑参考3810-3820附近。热卷也是冲高3949元新高之后回落，午后减仓回落至3900元的位置，本周整体产存均延续小幅上行的情况下，压力略显高于螺纹，不过从绝对量来看，还是不能都成下行压制，高位震荡表现还是持坚，支撑参考3840-3850附近。

　　铁矿石（I2009）：

　　今日减仓3.10万手，上涨22元或2.48%，报910元/吨。

　　铁矿石在890增仓企稳之后减仓持续走高，再创新高之后白盘基本上在900之上强势运行，最高升至915元的高位，离去年7月份高点也是近在咫尺。钢矿联袂驱动犹存的情况下，铁矿石近乎疯狂的行情还是坚实逻辑驱动的结果，当前钢厂产量继续居高不下，能否继续上行上行突破关注资金力量，从长期角度来看，主机逐渐换月之后关注1月跟进操作，已经是剑指上市新高。

　　焦炭&焦煤（2009）：

　　焦炭减仓1.84万手，下跌0元或0.00%，报2042元/吨；焦煤减仓0.95万手，上涨8元或0.66%，报1219.5元/吨。

　　焦炭减仓震荡走升至2055元之后回落，在2028元守住之后上行重新回到夜盘震荡区间内。整体也是创新高之后高位窄幅运行，在趋势性走升展开之后，钢矿联动性较好，对焦炭的支撑继续是参考1990-2000的位置，之上维持低吸买涨思路。焦煤震荡性运行在1210-1225元之间，冲高回落之后尾盘表现持坚，在1190-1200支撑有效的情况下，维持看涨思路，企稳1230建议尝试跟涨介入。焦炭主动下，当前对焦煤的提振作用较好。

　　玻璃&纯碱（2009）：

　　玻璃减仓0.33万手，上涨40元或2.20%，报1858元/吨；纯碱增仓0.31万手，上涨11元或0.78%，报1417元/吨。

　　玻璃在1804元震荡企稳之后增仓博弈下多头占据上风，尾盘增仓拉涨至1875元的高位，继续创新高之后，凸显多头战斗力仍旧旺盛，支撑平台参考1820元、1790元附近位置，均线强势支撑下整体参考5日均线位置，1月支撑参考1740元附近位置，低吸的同时夯实1800继续跟涨。纯碱在冲高回落之后，近期震荡运行在1393-1437元之间，在反弹均线支撑较好，夯实1400之后继续看涨，目标关注1490-1500争夺。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：08月06日,华东市场中间价：1645收平

　　2、橡胶：08月06日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：10800涨50

　　3、橡胶：08月05日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1310涨25

　　4、PTA：08月05日,华东市场高端价：3580涨35

　　5、塑料:08月06日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7700收平

　　6、PP：08月06日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8150收平

　　7、PVC：08月06日,PVC(电石法)全国市场中间价：6665跌35

　　8、沥青：08月06日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3480收平

　　9、燃料油：08月06日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：410收平

　　10、乙二醇：08月05日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3725涨25

　　11、尿素：08月05日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1720涨70

　　原油（SC2009）:

　　今日减仓0.20万手，上涨2.9元或1.04%，报282.9元/桶。

　　INE原油今日减仓的情况下保持弱势阴跌的行情，不过盘中的振幅加剧，主要是受到国际原油大幅走升的的影响，期价夜盘高开低走，依旧没有上破288.4附近的平台压力位。那么日内即使有反复，走势仍然较弱。目前仍然于国际原油走势负相关。但是外盘持续上涨还是会限制内盘的下跌空间。欧洲制造业数据回暖，提振了市场对于经济复苏的预期，因此美原油刷新五个月高位。同时EIA原油库存大降以及美元走低也对油价构成支撑。不过美国7月ADP数据大幅差于预期，凸显疫情冲击下美国经济复苏缓慢，这令市场对于原油需求复苏持怀疑态度，因此美原油回吐了部分涨幅。短时间上方关注200日均线，周三美原油一度站上200日均线，为1月以来首次。

　　燃油（2009）：

　　今日减仓2.41万手，上涨3元或0.18%，报1659元/吨。

　　燃油今日增仓的情况下出现高开低走的行情，期价夜盘受到国际原油持续走升的影响，跳空高开，但是期价没有延续高开高走的行情，期价再次回到了震荡区间。震荡的行情还在延续，燃油正常情况下与国际原油的正相关性较强，但是目前来看也出现分化。日内短线参与为主，等待期价摆脱震荡区间之后参与波段行情。

　　沥青（2012）：

　　今日增仓0.43万手，上涨6元或0.21%，报2812元/吨。

　　沥青今日增仓的情况下出现了震荡下行的走势，空头主动增仓单迹象非常明显，期价也没有跟随国际原油的反弹行情而出现跟涨的迹象。日线来看期价处于震荡区间，但是走势趋弱，不断的测试区间下沿的支撑作用。建议投资者在期价没有打破震荡之前，高抛低吸操作为主，下方重要支撑在2750附近，上方压力位在2860附近。

　　橡胶（2101）：

　　今日增仓2.17万手，上涨260元或2.13%，报12450元/吨。

　　橡胶今日增仓的情况下暂开加速反弹的形态，期价盘中回踩了5日均线确认支撑有效之后开始走升，重心不断的上移，那么橡胶也是在底部震荡许久之后开始有加速上涨的迹象，我们在8月3日提示客户从9月移仓至01合约。目前有浮盈的情况下继续持有多单，关注反弹的持续性。耐心真的很重要。

　　甲醇（MA2009）：

　　今日减仓12.76万手，下跌6元或0.35%，报1688元/吨。

　　郑醇今日减仓的情况下保持弱势阴跌的行情，期价目前与国际油价有所脱节，日线来看甲醇依旧处于偏空形态，背靠趋势线的压力位高抛的策略可执行。1728附近的压力位上破空单离场，跌破1670附近的平台考虑加仓。

　　MEG&PTA（2009）：

　　PTA减仓5.96万手，上涨16元或0.44%，报3634元/吨；MEG减仓1.82万手，下跌31元或0.82%，报3772元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下出现冲高大幅回落的行情，盘中波动较大，创出近期新高之后没有持续走升，期价盘中尝试上破3847附近的平台压力位失败开始回落，盘中建议客户止盈了多单，这个反弹的目标也到了预期的位置。接下来关注回调之后启稳继续低吸布局多单的机会。PTA今日减仓的情况下出现了高开小幅回落的行情，期价收盘站上60日均线的支撑，重心在上移的阶段。建议投资者日内依托均线支撑试多单为主。

　　塑料&聚丙烯（2009）：

　　塑料减仓1.08万手，下跌20元或0.28%，报7180元/吨；聚丙烯减仓1.68万手，下跌23元或0.30%，报7727元/吨。

　　塑料今日减仓的情况下冲高小幅回落为主，虽然国际原油在持续走升，但是国内化工板块并没有出现积极跟涨的迹象，多数品种均出现了冲高回落调整的节奏。那么塑料日线保持反弹形态，依托20日均线的支撑继续低吸试多为主。PP今日减仓的情况下也延续冲高回落的行情，夜盘上破了7772高点之后没有保持住走升的节奏，那么在没有资金的推动下依旧在高位调整，还是看好后市的上破加速上涨行情。止损不大，依旧可以尝试。国际原油持续走升，限制其回调空间。

　　【商品解析】

　　1、黄金：08月05日,中国黄金投资金条报价：435.8涨7.49

　　2、白银：08月06日,1#银99.99%报价：6245涨205

　　3、沪铜：08月06日,上海物贸(600822,股吧)平均价：51315收平

　　4、沪锌：08月06日,上海物贸平均价：19315涨430

　　5、沪铝：08月06日,上海物贸平均价：14650跌270

　　沪铜&沪铝：（2009）：

　　沪铜增仓0.03万手，上涨50元或0.10%，报51400元/吨；沪铝减仓0.32万手，下跌155元或1.06%，报14505元/吨。

　　沪铜今日增仓的情况下保持横盘的走势，那么在期价还没有选择出方向的之前，建议投资者暂时保持观望的态度，耐心等待。沪铜在经历一波强势上涨行情之后，开始调整。沪铝今日减仓的情况下没有延续强势调整的节奏，期价跌破10日均线的支撑展开回调行情，建议投资者多单暂时回避，等待本次调整结束之后在介入多单的机会。20日均线的支撑非常重要，耐心等待。而沪锌与沪镍出现了补涨行情，特别是沪镍在外盘伦敦镍持续上涨的影响下，内外盘共振，期价盘中加速走升，再创近期新高。偏多思路不变，有色板块目前处于轮番上涨的阶段。

　　市场消息

　　据EIA周报，截止7月31日当周，美国原油产量为1100万桶/日，较前值-10万桶/日；商业原油库存为51859.6万桶，较前值-737.3万桶；汽油库存为24780.6万桶，较前值+41.9万桶。

　　本周中国港口商业原油总库存3269.7万吨，较上周增加3.6万吨，环比增长0.11%。本周分区域来看，除山东、广东及广西地区外，其他地区的港口库存维持不变或有所上涨，整体仍处高位。海南地区部分港口库存延续满罐状态。

　　本周港口库存去库为主，主要表现在浙江地区，周内江苏地区船货抵港量不多，社会库抵港量预计约7.3万吨附近，但主流库区提货量亦未有明显好转，库存窄幅去库，但浙江地区周内船期稍有推迟，在烯烃下游正常消耗下，去库明显。

　　郑商所：自8月10日结算时起，玻璃期货2009合约交易保证金标准调整为10%，涨跌停板幅度调整为7%；8月17日结算时起，玻璃期货2009合约交易保证金标准调整为20%。

　　8月6日Mysteel钢厂铁矿石库存统计64家样本进口烧结粉总库存1715.80万吨；烧结粉总日耗63.23万吨；库存消费比27.14，进口矿平均可用天数24天。

　　内蒙古煤矿安全监察局消息，经过为期4个多月的前期调研筹备工作，乌海井工煤矿从近日起全面实施“取消夜班”工作模式。

　　8月PTA装置检修如期进行，其中包括宁波台化100万吨装置检修两周，三房巷(600370,股吧)120万吨装置检修1个月，桐昆220万吨装置目前重启，并且接下来扬子石化65万吨装置8月6日附近检修，虹港石化150万吨8月中旬检修4-5天。华彬石化140万吨8月中旬降负5成。因此8月份PTA供需格局略有改善。供应端主动降负，如若PTA装置全部如期进入检修降负，则8月中下旬开始或有阶段性的去库，供需短期向好令市场情绪略有改善。

　　从下游来看，虽然涤纶现金流处于亏损边缘，但由于前期装置不断重启以及新装置陆续新投，减产、降负情况并未达到，当前国内聚酯负荷维持在87.34%附近。近几周终端市场负荷有小幅改善，部分企业适度补货，但考虑到受下游需求短期难以改善，市场拉涨阻力预期较大，短线聚酯市场盘整概率偏大。后市关注终端外贸及秋冬订单恢复情况。

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429；雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

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