云数据：商品连红 短纤首日涨停

　　今日盘面解读

　　文华商品指数增仓151万手上涨1.21%报152.88点，十月连续飘红再创新高。早盘增仓多头主动拉涨力量强势，农产品(000061,股吧)上行1.64%、工业品上涨1.03%，前者创新高之后的指数表现牛市再燃，软商品和油脂均出现大幅拉涨，饲料板块也是再度拉升近2%后创新高，上周五我们也是建议积极布局油脂多单，棉花的拉涨带动白糖走势，指数强势创新高之后也是继续跟涨思路不变，低位走升的力度或超预期。海外疫情再度扩散，美豆创1067美分新高，成本支撑下，油脂的紧平衡延续，同时国内饲料需求预期持续升温，也是买入首选。但整体还是有资金明显介入才能形成趋势性。玉米也是再创2580元新高，市场炒作热情不减。

　　工业品整体表现存在差异，有色板块整体上行有所乏力，资金推动力量在高位缓慢，但调整技术性压力逝去之后，预计也是重新启动上涨行情节奏，注意多单的跟进。贵金属走强也是扭转了快速下跌行情，在50%调整位企稳之后，预计也是在风险随时有的当下，具备上冲机会，关注指数在160点争夺。原油整体表现上行乏力，国内原油板块震荡运行内部出现分化，关注动力LPG驱动企稳带来的机会。化工板块增仓上行提速，技术性跌势转变之后，也是整体趋涨可期，尤其是海外疫情继续恶化之际，国内的生产需求订单或形成刺激因素。黑色板块中钢矿震荡运行，上涨出现哑火，指数下行压力缓解之后，预计10月份大概率震荡涨跌空间有限的情况下，商品提振效果还是值得关注，煤炭板块走升、以及铁合金的上行，给板块指数带来上涨，成本推升对成材有支撑。

　　股指方面，十月份三大股指连续飘红且涨势扩大，今日涨幅均超3.2%，欧美股市走升驱动，人民币表现强劲，房住不炒，疫情下青睐中国的现象或重回，Wind数据显示，北向资金节后两个交易日大举进场扫货，继上周五净买入超112亿元后，今日再度单边净买入135.1亿元，累计净买入近250亿元。上证指数两天上涨超140点，逼近3360点的位置，技术性支撑企稳之后的上行下关注前高附近争夺。创业板涨势加速，扭转乾坤之后对整体股市带来利多驱动。

　　公开市场方面，央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，10月12日不开展逆回购操作。Wind数据显示，今日600亿元逆回购到期，因此单日净回笼600亿元。资金面宽松，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行9.8bp报1.53%，7天期上行4.4bp报2.073%，14天期下行9.1bp报1.963%，1个月期下行1.4bp报2.635%。

　　商品指数沉淀资金1729.19（-126.03）亿元，贵金属流出44.98亿元，化工流出28.04亿元，黑色流出19.16亿元，油脂链流入16.82亿元，软商品流出12.99亿元。PTA增仓25.3万手止跌走升，郑醇增仓19.3万手企稳2000元；苹果减仓1.1万手大涨至8412元之后回落，锰硅减仓0.1万手大涨170元。领涨品种短纤（+8.00%）、沪银（+5.15%）、郑棉（+4.32%），领跌品种鸡蛋（-1.23%）、沥青（-0.68%）、原油（-0.64%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：10月12日,上海 HRB400 20mm报价：3750涨20

　　2、热卷：10月10日,上海 4.75mm报价：3920涨30

　　3、铁矿：10月12日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：909涨3,普氏指数：125.85涨2.7

　　4、玻璃：10月09日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1837收平

　　5、焦炭：10月12日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：2070涨50

　　6、焦煤：10月12日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1070收平

　　7、郑煤：10月12日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:616.5涨1

　　8、钢坯：10月12日,唐山方坯Q235报价:3410涨10,天津方坯Q235报价:3520涨10

　　9、硅铁：10月12日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5700收平

　　10、锰硅：10月12日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:5900收平

　　螺纹&热卷（2101）：

　　螺纹增仓1.79万手，上涨4元或0.11%，报3637元/吨；热卷增仓1.62万手，上涨23元或0.61%，报3795元/吨。

　　螺纹钢1月震荡回踩3627元企稳，早盘冲高3656元高点之后快速回落，继续是震荡运行在3640元下方。在连续上行之后涨势出现放缓，并没有跟随日内商品的疯狂走势，整体较节前上涨77元，在3600元企稳之后，我们认为还是维持反弹走升判断，下跌趋势性扭转之后，旺季需求提振叠加环保限产还是给市场带来信心，降库延续的话则关注3700附近争夺。热卷日内在3773元企稳之后走升，早盘也是冲高3788元快速回落，不过增仓之下震荡偏强运行，走势强于螺纹，10月以来累计上涨103元，周报中也提到卷螺差继续维持坚挺走势，单边关注3800企稳跟涨机会，支撑3730元附近。

　　铁矿石（I2101）：

　　今日增仓0.68万手，下跌5元或0.60%，报825元/吨。

　　铁矿石1月日内在833.5元承压，震荡运行下，早盘回落821元增仓企稳，午后整体表现不及钢材，利润驱动下对其施压，支撑关注800附近位置，之上维持跟随钢材走升判断，在前高压力犹存的情况下，预计走升的空间短期还是受到限制，环保限产存在抑制。同时，港口库存的持续走升，进展情绪有所缓解，但疏港量还是维持高位的情况下，制约矿价的回落幅度。套利方面仍旧是正套思路，1-5正套支撑参考50附近，5-9正套关注30元支撑。

　　焦炭&焦煤（2101）：

　　焦炭增仓1.10万手，下跌2元或0.10%，报2078.5元/吨；焦煤增仓0.58万手，上涨22.5元或1.70%，报1343.5元/吨。

　　焦炭1月在回踩2056.5元之后企稳，早盘冲高2092元之后回落，增仓之后震荡企稳运行。在连续三日大涨之后，在新高平台之上出现滞涨，支撑关注2030附近位置，之上的话则还是建议维持低吸买多的思路，当前焦企的供需偏紧格局延续，新一轮提价虽有抵触，但还并非没有希望，毕竟目前的供应趋紧是不争的事实，且库存均较低。但整体还是取决于钢厂的利润，底线还是无法逾越。焦煤在1314元守住之后在，早盘强势上涨之后企稳，多头增仓发力，午后升至1349的新高位置，在1290-1300平台企稳跟涨之后，上行驱动主要是来自于目前下游的补库支撑，后期随着天气因素制约运输，支撑力度较好，短期支撑参考1325-1330附近。

　　玻璃&纯碱（2101）：

　　玻璃增仓8.14万手，上涨35元或2.00%，报1785元/吨；纯碱增仓0.72万手，上涨34元或2.01%，报1725元/吨。

　　玻璃1月在1738元企稳之后，早盘拉涨之后全天多头主动增仓发力，尾盘最高升至1794元位置，节后企稳争夺之后的上行支撑有效，关注在1800附近争夺，企稳继续跟涨，有望冲击前高。纯碱在1684元企稳之后，白盘增仓也是跟随玻璃发力上行，午后最高升至1733元位置，在震荡未能下行调整1655的情况下，震荡收敛或趋强的概率加大，短线波段参与，压力关注1762附近。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：10月12日,华东市场中间价：1932.5收平

　　2、橡胶：10月12日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：12600涨450

　　3、橡胶：10月09日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1482.5涨52.5

　　4、PTA：10月10日,华东市场高端价：3285收平

　　5、塑料:10月12日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7850收平

　　6、PP：10月12日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8200收平

　　7、PVC：10月12日,PVC(电石法)全国市场中间价：6950涨110

　　8、沥青：10月12日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3080收平

　　9、燃料油：10月12日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：395收平

　　10、乙二醇：10月10日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3715涨20

　　11、尿素：10月12日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1650收平

　　原油（SC2011）:

　　今日减仓0.16万手，下跌1.7元或0.64%，报262.8元/桶。

　　INE原油今日增仓情况下出现了底部横盘震荡的走势，国际原油出现滞涨小幅回调的走势，那么国内跟涨迹象不明显，期价延续节前震荡节奏，20日均线附近的压力位有效。但是区间下沿附近也同样有支撑，建议投资者暂时保持弱势震荡思路，日内背靠均线布局空单，没有可观浮盈不考虑留单隔夜。尽管飓风“德尔塔”迫使美国能源公司减产，但挪威石油工人结束罢工，应该会提高原油产量。利比亚解除对沙拉拉油田的不可抗力。如果沙拉拉油田全面恢复，利比亚石油产量将达到60万桶，这新增供应已经无法被忽视。美国油服贝克休斯数据显示，美国石油钻井总数录得193口，为6月12日当周以来最高水平。

　　燃油（FU2101）：今日增仓2.22万手，下跌10元或0.53%，报1868元/吨。

　　燃油今日增仓的情况下出现区间震荡的走势，期价没有延续上周五强势反弹的节奏，目前来看还是受阻于40、60日均线附近。短期没有形成突破的话，不具备趋势性交易机会，建议投资者保持宽幅震荡的思路对待，高抛低吸操作为主。震荡区间范围在1785-1903。

　　沥青（2012）：

　　今日增仓5.26万手，下跌16元或0.68%，报2334元/吨。

　　沥青今日增仓的情况下延续弱势阴跌的节奏，期价在上周五就出现冲高回落的走势，体现出弱势的一面，那么今日在整个市场均处于偏强势的影响下，还是没有带动沥青出现反弹行情，期价再次报收阴线，回到了弱势下跌的形态，保持偏空的思路，2400附近有很强的压力位，跌破均线之后期价依旧有可能奔着前期低点2264附近下行，多单暂时回避。

　　橡胶（2101）：

　　今日增仓1.50万手，上涨265元或2.05%，报13165元/吨。

　　橡胶今日增仓的情况下延续了上周五强势上涨的行情，期价报收2连阳，再创近7个半月的新高，日、周线来看均处于多头排列，期价走势趋强，建议投资者保持偏多思路，如果有底仓的投资者继续持有，而没有持仓的投资者追涨需谨慎，注意控制仓位，空单回避。

　　甲醇（MA2101）：

　　今日增仓19.28万手，上涨47元或2.37%，报2027元/吨。

　　郑醇今日放量增仓的情况下出现了强势反弹的行情，期价报收大阳线，收盘站上了20日均线的支撑位。期价摆脱了节前弱势寻底的行情，建议投资者空单回避，依托40日均线积极参与多单，如果期价能够站稳60周均线的支撑那么郑醇也将打开一波强势上涨行情。

　　MEG&PTA（2101）：

　　PTA增仓25.28万手，上涨32元或0.93%，报3480元/吨；MEG减仓0.83万手，上涨80元或2.12%，报3855元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下出现了减仓大幅反弹的行情，期价结束了弱势阴跌的形态。建议投资者关注3844附近的平台支撑，一旦支撑有效的话建议投资者日内参与多单捕捉反弹行情。又回到了高位震荡区间，有走升的空间。PTA今日大幅增仓的情况下出现了底部震荡的走势，期价反弹乏力，10日均线的压力位有效，建议投资者关注多空的博弈情况，如果突破均线考虑多单进场捕捉反弹行情，突破失败继续回落的概率比较大，偏空思路对待。

　　塑料&聚丙烯（2101）：

　　塑料增仓0.69万手，上涨125元或1.70%，报7480元/吨；聚丙烯增仓4.57万手，上涨116元或1.48%，报7936元/吨。

　　塑料今日增仓的情况下出现了强势反弹的行情，期价站上日均线的重要支撑回到了强势形态，建议投资者保持偏多的思路，站稳20日均线之后结束了横盘震荡的调整期，继续走升的概率比较大，空单回避。PP今日同样增仓的情况下出现强势上涨的行情，期价摆脱了震荡区间的上沿压力位，创出近期新高，建议投资者积极参与多单，期价已经打开上涨空间，偏多思路不变。

　　【商品解析】

　　1、黄金：10月12日,中国黄金投资金条报价：409.2涨3.7

　　2、白银：10月12日,1#银99.99%报价：5365涨295

　　3、沪铜：10月12日,上海物贸(600822,股吧)平均价：51565涨90

　　4、沪锌：10月12日,上海物贸平均价：19560涨45

　　5、沪铝：10月12日,上海物贸平均价：14940涨90

　　沪铜&沪铝：（2011）：

　　沪铜增仓0.47万手，上涨80元或0.16%，报51520元/吨；沪铝增仓0.89万手，上涨175元或1.21%，报14595元/吨。

　　沪铜今日增仓的情况下处于高位横盘的走势，节前与节后的变化不大，期价依旧在蓄势阶段，多空博弈比价激烈，那么投资者需要耐心等待期价选择出方向做好顺势跟单的准备，日内参与为主，暂时不建议隔夜。沪铝今日增仓的情况下出现了强势突破的行情，期价尾盘增仓站上了14535附近的区间上沿支撑，那么摆脱震荡区间之后看好后市的上涨空间，偏多思路不变。

　　市场消息

　　据钢银统计，截10月12日，本周钢铁总库存量：1143万吨，较上周环比增加40.92万吨（+3.71%）。包含40个城市，共计144个仓库。

　　建筑钢材：库存总量730.68万吨，较上周环比减少6.74万吨（-0.91%）。包含31个城市，共计85个仓库。

　　热卷：库存总量250.13万吨，较上周环比增加36.66万吨（+17.17%）。包含18个城市，共计51个仓库。

　　中厚板：库存总量95.7万吨，较上周环比增加2.5万吨（+2.68%）。包含6个城市，共计15个仓库。

　　据Mysteel消息，2020-2021年秋冬季限产文件方案中钢企影响量及同比：今年秋冬季限产时限共计182天同比2019年166天增加16天，整体影响量Mystee经过理论测算。预估不含部分退城搬迁钢企，影响量约953万吨。其中10家涉及退城搬迁钢企中有5家要求严格按照时限要求停产，据了解1家或10月中旬，其余4家或在年底进行停产，理论预估取暖季期间或影响产能约270万吨，届时以钢企收到正式文件为准。那么包含退城搬迁钢企预估影响量约1223万吨。与2019年取暖季理论测算值1583万吨，差值约360万吨左右。

　　据中国钢铁工业协会统计，2020年9月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2188.70万吨、生铁1901.90万吨、钢材2215.23万吨、焦炭342.75万吨。其中，粗钢日产218.87万吨，环比增长2.01%；生铁日产190.19万吨，环比增长0.33%；钢材日产221.52万吨，环比增长8.31%（受鞍钢集团ERP取数原则和部分企业月底集中入库等因素影响，本旬钢材产量相比上一旬增加较多。剔除这些因素，本旬钢材产量相比上一旬增长2.60%）。据此估算，本旬全国日产粗钢308.71万吨、环比增长1.49%，生铁250.17万吨、环比增长0.27%，钢材381.93万吨、环比增长0.88%。

　　据万航网消息，几位知情人士于10月9日对标普全球普氏能源资讯（S＆P Global Platts）表示，中国的国有公用事业和钢厂已收到中国海关的口头通知，立即停止进口澳大利亚动力煤和炼焦煤。消息人士称，华能国际(600011,股吧)，大唐国际发电公司，华电国际(600027,股吧)和浙江省电力有限公司等国有公用事业公司已收到中国海关的口头通知。华能国际电力和华电国际拒绝置评。大唐国际发电公司和浙江省电力有限公司尚未对此发表评论。

　　10月12日上午，短纤期货在郑州商品交易所上市。中国证监会副主席方星海在短纤期货上市仪式上致辞时表示，上市短纤期货能够形成权威延续透明的期货价格，为产业链企业开展现货定价和贸易活动提供指示灯，便于企业更好管理风险并激发内生活力。能够通过实物交割、仓单交易等机制，拓宽企业销售渠道，缓解企业资金压力，助力保产业链稳定、供应链畅通，能够进一步丰富纺织板块期货期权品种，推动纺织工业有效对接资本市场，借助资本优势加快实现转型升级，提质增效。

　　近日，华东、华北厂家研讨会在山东德州召开，会议精神分别自10月11日、18日、25日分三次上调5元/重箱。滕州金晶、耀华玻璃等多家代表企业已经率先出台调价政策。订单方面受假期影响，加工企业收单节奏被打断，订单量略有波动，目前多以排产前期订单为主。

　　据中国橡胶信息贸易网，泰国商务部长朱林表示，由于全球橡胶手套和汽车轮胎的需求不断增加，以及泰国政府采取积极措施促进橡胶制品出口，泰国橡胶制品出货量今年预计将达到3590亿泰铢，比2019年增长3.19%。到年底，天然橡胶的出口量预计将下降5%至1220亿泰铢。

　　由于全球经济复苏，遏制病毒的封锁措施正在放松，全球对橡胶手套和汽车轮胎的需求持续大幅上升。今年前八个月，泰国橡胶制品的出货量同比增长2.32%至2350亿泰铢，而天然橡胶出口量下降28.7%至657亿泰铢。

　　泰国橡胶管理局副局长Sukatus Tarngwiriyakul表示，今年国内橡胶消费量的比例预计会保持在16%，高于去年的15%，这主要得益于政府在全国45个省修建道路以及橡胶隔离墩和指路牌。

　　柬埔寨农林渔业部的报告，2020年前9个月柬埔寨共出口了179621吨橡胶，比去年同期增长了3.78%。在此期间国际市场橡胶的平均价格为1288美元/吨，同比下降了51美元/吨。今年9月份乳胶的平均售价上升至1266美元/吨，比8月份增长了26美元/吨，但是与去年的9月份相比每吨下降了64美元/吨。

　　分析公司LMC Automotive在一份报告中表示，9月西欧汽车销量相比去年同期几乎没有变化，这很大程度上是由于英国汽车销量的下滑，这表明该市场在“后疫情时代”复苏缓慢。

　　LMC认为，"该地区销售速度突然放缓，表明市场复苏将十分艰难。"据其预计，今年西欧汽车市场总销量为1092万辆，比2019年的1430万辆将下降24%。这一预期比7月时略差，主要是因为9月英国汽车销量意外下滑4.4%，而9月恰恰是英国汽车市场的关键销售月份。与此同时，在西欧其他国家和地区中，西班牙和德国的销量也大幅下降，法国略有下降，但意大利有所增长。

　　风险揭示】

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