当周金融热点回顾：沪深交易所拟修订股票上市规则；央行宣布将全面降准；私募基金总规模再创新高；年末基金“闭门谢客潮”汹涌

　　政策重磅

　　【证监会：加大对重大违法案件查处惩治力度】近日，国务院公布《国务院关于进一步贯彻实施〈中华人民共和国行政处罚法〉的通知》。中国证监会表示，将深入贯彻落实新《行政处罚法》和《通知》各项要求，进一步规范执法行为、提高执法水平、提升执法效能，切实加大对重大违法案件的查处惩治力度，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供更加坚实的法治保障。

　　【沪深交易所拟修订股票上市规则：涉信披等内容】12月10日电 10日，上交所、深交所先后发布《上海证券交易所股票上市规则(征求意见稿)》《深圳证券交易所股票上市规则(征求意见稿)》及相关修订说明。具体来看，上交所主要作了四方面修订：一是完善规则体系结构。二是整合公司治理要求。三是优化信息披露安排。四是顺畅与下位规则衔接。深交所方面，主要修订五方面内容：一是落实新证券法、国发14号文、《信披办法》等上位规定新要求；二是进一步调整内部章节顺序，提升规则体例简明性、易读性；三是上移部分运行成熟的下位规则及过渡性通知的规范内容；四是规范实践中的突出问题，新增董事会、监事会召开期间出现异常情况的披露要求；五是减轻上市公司负担，不再强制要求披露季报业绩预告等。

　　【央行决定上调金融机构外汇存款准备金率】为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定，自2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。

　　【国务院：不得一刀切责令停产停业】据中国政府网8日消息，国务院发布关于进一步贯彻实施《中华人民共和国行政处罚法》的通知。通知明确，行政机关要坚持执法为民，不得违法实施行政处罚，不得为了处罚而处罚，坚决杜绝逐利执法，严禁下达罚没指标。行政机关不得在未查明违法事实的情况下，对一定区域、领域的公民、法人或者其他组织“一刀切”实施责令停产停业、责令关闭等行政处罚。此外，加大对行政处罚的层级监督力度，切实整治有案不立、有案不移、久查不结、过罚不当、怠于执行等顽瘴痼疾。

　　【央行全面降准 释放1.2万亿元中长期资金 稳健货币政策取向未变】降准靴子落地。人民银行12月6日公告称，决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。央行称，本次降准为全面降准，将释放长期资金约1.2万亿元。业内人士认为，在今年收官和明年开局之际进行降准，有助于缓解经济下行压力，平滑经济增长曲线，是做好跨周期调节的应有之义。同时，此次降准符合市场主体所需，体现了货币政策加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度。

　　【中证协拟修订公司债券承销业务规则】记者获悉，中国证券业协会日前就修订《公司债券承销业务规范》向券商征求意见。此次修订主要涉及规范承揽项目报价行为，维护债券市场良好竞争秩序；强化主承销商从事公司债券承销业务内控和责任要求；规范定价配售过程管理；防范“结构化发行”等违法违规行为。

　　行业热点

　　基金行业动态

　　【私募基金总规模再创新高达19.73万亿】基金业协会在12月9日晚间发布的最新私募备案月报显示，截至今年11月末，存续私募基金管理人管理的基金总规模达到19.73万亿元，再创历史新高。

　　【中基协：三季度末各类资产管理业务总规模约65.87万亿元】据中国基金业协会消息，截至2021年三季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约65.87万亿元。其中，公募基金规模23.90万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模8.64万亿元，基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模7.52万亿元，基金公司管理的养老金规模3.73万亿元，期货公司及其子公司私募资产管理业务规模约3175亿元，私募基金规模19.65万亿元，资产支持专项计划规模2.28万亿元。（第一财经）

　　【年内第二次全面降准来了！公募基金：有望推动股市跨年行情】12月6日，中国人民银行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。多家公募基金表示，降准整体上利好市场，预期短期受政策压制影响最大的金融地产板块、大盘价值风格有望得到修复，并有望推动股市跨年行情的演绎；亦有机构表示，在当前较低利率的环境下，债市更大可能是维持震荡走势。（每日经济新闻(博客,微博)）

　　基金产品

　　【年内近百只基金下调管理费 降费渐成常态】低费率基金队伍再次扩容。12月以来，又有2只基金下调管理费费率，1只基金浮动调降为0%，另1只基金管理费打五折。据记者粗略统计，今年有51家基金公司的98只基金产品（合并份额）下调管理费费率，下调基金中债券型基金占有半数。从下调幅度来看，半数基金最新费率较年初下调幅度超50%，其中主要为费率较高的混合型基金和中长期纯债为主的债券型基金。

　　【一天46只基金限购！年末基金“闭门谢客潮”汹涌】2021年进入倒计时，公募基金纷纷开启“闭门谢客”模式。仅12月9日当天，就有46只（A/C分开统计）基金不约而同开始暂停或限制大额申购。12月至今，共有271只（A/C分开统计）基金宣布暂停或限制大额申购，其中超过2/3为固收类基金。值得注意的是，虽然“闭门谢客”的权益类基金整体数量少于固收类基金，但知名基金经理旗下产品和“夺冠热门”的绩优基金扎堆现身限购榜单。

　　【首批A50ETF联接基金获批！】12月8日，北京商报记者获悉，易方达基金、华夏基金、南方基金此前上报的MSCI中国A50ETF联接基金于近日获批。据了解，包括上述3家公司在内，此前还有汇添富基金同时于11月15日递交MSCI中国A50ETF联接基金的申请材料并于同日被证监会接收。而汇添富基金相关人士向北京商报记者表示，上述产品的获批情况需以公告内容为准。

　　基金公司动态

　　【年内公募高管变动近400名，董事长、总经理变动近200名】2021年是公募发展大年，当下看来也是换帅大年，时至年末，公募换帅更是此起彼伏。Wind数据显示，截至12月10日，年内公募基金行业高管（含董事长、总经理、副总经理、督察长、首席信息官）变更已有392人，其中涉及董事长84人、总经理111人。公募基金行业再现换帅潮。

　　【自购规模创历史新高 基金经理“点金”2022】Wind数据显示，截至12月6日下午4时，今年以来共有91家基金公司申购自家基金383只，净申购总金额达49.08亿元，自购数量和自购总金额均超过历年全年水平。如果算上陆彬、王海涛、杨建华、胡昕炜等基金经理的个人自购，今年以来自购总规模或已超过50亿元。在今年以来的自购基金中，收益率最高的超过了80%。业内人士表示，展望2022年，新能源、半导体等高景气赛道有望成为基金经理布局的重点板块。

　　券商要闻

　　【深交所：证券公司应当审慎开展股票质押回购增量业务】12月10日， 深交所发布《深圳证券交易所证券交易业务指引第1号-股票质押式回购交易风险管理》。指引提到，证券公司应当审慎开展股票质押回购增量业务，增量业务规模须与存量业务风险管理能力和持续合规状况相匹配；证券公司应当重点关注融入方的还款能力和经营情况，针对其债务偿还、对外担保、业绩承诺、违法违规及司法诉讼等情况，形成评估意见。

　　【证券业“红利当头” 券商高管频频变动隐现战略转型】近年来，证券业步入快速发展阶段，券商管理团队也迎来多名新面孔。根据证券时报记者对公开资料的统计，近一年来逾50家券商（母公司口径）董监高出现人事变动，其中涉及一把手或二把手变动的约有23家。业内人士称，高管变动有多方面原因，既有部分“老人”到龄退休因素，也有的因为公司要进行战略转型而吸引优秀人才，在业务上实现“弯道超车”。

　　【投行业务蓬勃发展，8家券商IPO承销收入过10亿元】注册制改革以来，A股企业IPO和再融资数量增加，券商投行业务蓬勃发展，相关收入也出现明显增长。其中，中信证券(600030,股吧)、中信建投证券、海通证券(600837,股吧)、华泰联合证券等投行“大厂”的表现最亮眼。首发承销收入方面，中信证券、华泰联合证券、海通证券、中金公司、中信建投证券、民生证券、招商证券(600999,股吧)、国泰君安证券等8家券商已超过了10亿元。

　　大宗商品

　　【中国煤炭运销协会：煤企2022年要继续坚持煤炭中长期合同制度和“基准价+浮动价”的定价机制】中国煤炭运销协会近日发布《关于做好2022年度煤炭产需衔接工作的通知》。通知提出，煤炭企业要深入分析煤炭供需形势，根据市场需求情况，科学、合理确定2022年煤炭供应总量，继续坚持煤炭中长期合同制度和“基准价+浮动价”的定价机制。严格落实国家发改委对合同签订的相关要求。煤炭企业签订的中长期合同总量应达到自有资源量的80%以上。同时，为促进合同更好履行，企业要使用《煤炭购销合同示范文本》进行合同签订，合同各项信息应真实有效，不得脱离生产经营实际、签订虚假合同。

　　【国家统计局：11月下旬生猪（外三元）价格环比涨2.8%，焦煤、焦炭大幅下跌】12月6日，国家统计局发布2021年11月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2021年11月下旬与11月中旬相比，16种产品价格上涨，29种下降，5种持平。其中，生猪（外三元）价格为18.2元/千克，环比涨2.8%。焦煤（主焦煤）环比下跌32.4%，焦炭（二级冶金焦）环比下跌18.4%。

　　期货行业动态

　　【风险管理公司会员信用信息报告工作规则发布】中期协12月5日发布《风险管理公司会员信用信息报告工作规则》，加快推动期货行业信用建设，探索建立会员市场化信用积累机制和约束机制。中期协称，信用信息报告工作是贯彻国家信用体系建设战略部署的重要举措；有利于引导风险管理公司以信用立身、实现信用自治，通过不断积累自身信用，实现高质量发展；有利于解决客户、银行等主体获取风险管理公司信息成本高、效率低、可信度弱的问题。

　　【前10月全国150家期货公司净利同比大增逾七成】近日，中期协官网公布10月期货公司总体及分辖区经营情况。最新数据显示，10月全国150家期货公司实现营收39.08亿元，环比下滑16.92%；实现净利润10.21亿元，环比下滑26.17%；不过需要注意的是，较比去年同比来看，营收净利仍分别大幅增长57.33%和99.13%。从前10月来看，期货公司营收净利仍处于大幅增长态势，经营持续向好。具体来看，1-10月全国150家期货公司实现营收394.18亿元，同比增长46.91%；实现净利润109.69亿元，同比增长70.09%。

　　机构观点

　　大幅波动期货品种：仅选取当周涨跌幅排名前三名，且周涨跌幅超过5%的品种。

　　燃料油

　　民生期货：供给方面，在区域供应方面，泰国炼厂PTT公司12月将不会出口低硫船用燃料油，当地的低硫船用燃料油总需求量通常为8-10万吨/月。需求方面，至12月8日当周新加坡陆上燃料油库存2062.7万桶，环比上周增加81.2万桶（4.1%），富查伊拉燃料油库存当周902.5万桶，环比上周减少288.7万桶 （24.24%）。目前全球几大港口燃料油陆上库存基本都在近五年均值水平以下，库存压力不明显。操作上建议谨慎偏空。

　　纯碱

　　瑞达期货(002961,股吧)：近期国内纯碱供应相对稳定，但部分装置即将退出，叠加天然气限气，整体开工负荷或下降。本周国内纯碱企业库存环比继续增加，然增速有所放缓，社会库存继续下降。下游延续疲软态势，轻质下游采购心态谨慎，按需采购为主；重碱下游采购意愿仍不高，市场分歧仍较大。SA2205合约短期建议在2100-2350区间交易。

　　红枣

　　弘业期货：新疆各产区新季灰枣下树交易已进入扫尾阶段，优质优价，新疆若羌产区主流成交价格在10.5-13.0元/公斤；巴楚产区红枣市场主流成交价格参考8.0-9.0元；阿克苏统货成交价格参考7.8-8.5元/公斤，阿拉尔统货成交价格参考8.0-9.0元/公斤，交易零星。和田骏枣已开始下树，年减产情况不大，目前统货交易价格在6.5-7.5元/公斤的区间。河南新郑市场新季红枣大量上市，同比消费水平仍不及往年，虽临近双节备货，但经销商补库谨慎，主流成交价格参考一级新枣11.5-12.0元/公斤。现货交投一般且价格阴跌，预计郑枣有回落压力。

　　玻璃

　　广发期货：经历了前期的降价补库，当前下游企业库存较为充裕，近两日买货积极性降低，产销率整体来看走低。玻璃现货市场总体走势尚好，北方地区目前还有一定数量的赶工需求，加工企业订单尚可，同时部分外贸出口订单也在环比有所增加。南方地区目前正值传统的消费旺季，终端市场需求较好，大部分生产企业的当期产销基本平衡，厂家去库存的水平尚可。预计终端市场需求还能维持一段时间，1月或将进入停工季，之后的较长一段时间里需求将较为平淡，后期玻璃不排除继续走弱，整体低位震荡。

　　大幅波动股票板块：最多选取同花顺(300033,股吧)行业当周涨跌幅排名前三名的板块，且该板块周涨跌幅超过4%。

　　厨卫电器

　　国泰君安：房地产政策有望持续边际性宽松，监管层“托而不举”的政策方向不会改变。未来随着房地产行业合理融资需求进一步得到满足，刚需性房产需求将得到保障，厨电、白电等地产后周期板块需求有望改善。此外，大宗商品等原材料价格持续回调，家电板块利润率也将提升。

　　饮料制造、食品加工制造

　　东兴证券：对于2022年食品饮料行业需求仍然持乐观的态度，食品饮料消费环境会有这样几个趋势：一是预计国外主流经济体经济增速放缓，给我国出口带来压力，内需中投资和消费仍是经济增长的重要支撑，如果房地产融资环境在明年有改善，房地产投资提速对消费也形成利好；二是明年收入结构上，预计明年居民收入整体会有回升，中产阶级收入有望回暖；三是大宗商品价格上行，对明年非猪肉类食品价格形成较大的压力。在上述消费环境下，明年食品饮料投资有三条主线：一是需求会较今年向好，今年受损的行业或者渠道，在明年或有改善的机会，譬如餐饮产业链、预制菜领域、以商超为主要销售渠道的休闲食品等。二是预期消费两极化趋势仍会持续，但是会较今年有缓解，对高端和次高端白酒需求形成支撑。三是成本压力下，有向下游传导成本压力能力的企业业绩会得到改善。