云数据:股指持续拉涨逾7% 镍醇沥青领航

2020-07-03 17:51:12 和讯期货 

  今日盘面解读

  文华商品指数增仓996手,上涨0.35%报142.29点,连续四日飘红之后创新高,本周累计上行0.93%。周五指数继续走升之后突破前高继续形成上涨趋势,震荡企稳夯实之后的预期空间将有所扩大。工业品上涨0.49%,明显强于农产品(000061,股吧)的升幅。日内化工、原油、软商品板块领涨,涨幅均在0.85%附近,在国际油价高位持坚运行下,化工板块中的沥青、甲醇一前一后出现了明显走升行情,塑料带动烯烃整体也是保持强劲姿态,对指数形成正向驱动。棉花糖行情轮番上阵,还是等待突破是否迎来大级别行情。此外,油脂板块也是录得不错的涨幅,整体在下行压力缓解之后,我们也是及时提出拐头策略,预计上行拉涨机会较好。黑色、饲料、有色呈现小幅走升格局,后者稳健性不用多说,买入还是主旋律;饲料震荡走升下,关注油脂带来的压力,黑色当前钢材占据主导,在淡季下还是重点关注压力。

  三大股指继续显著拉涨,7月份连海三天的情况下,看涨氛围浓厚,沪深300和上证50本周张超7.0%,上证指数稳稳创年内新高,冲击2019年4-5月份高点的概率在升温,随着国外PMI数据积极向好之后,美国非农就业数据大增,疫情对经济的影响在降温,预计股市红利期将继续体现。不过我们也看到,目前国际地缘不稳定因素频发,贵金属和风险资产同时上行的情况下,原油也是稳扎稳打的走升,把握好回撤止盈。

  商品指数沉淀资金1712.77(+9.38)亿元,贵金属流入1.91亿元,有色板块流入3.36亿元,化工板块流入3.37亿元,油脂链流入2.21亿元,黑色流入1.88亿元。PP增仓2.3万手盘中创新高,沥青增仓1.2万手夯实2800元;郑醇减仓4.9万手平台企稳,PTA减仓1.8万手震荡飘红。领涨品种沪镍(+2.42%)、沥青(+1.95%)、郑醇(+1.87%),领跌品种大豆(-2.23%)、硅铁(-1.19%)、沪(-1.03%)。

  【商品解析】

  螺纹&热卷(2010):螺纹增仓0.66万手,上涨46元或1.29%,报3619元/吨;热卷减仓1.67万手,上涨43元或1.21%,报3606元/吨。

  螺纹钢在低位增仓企稳3574元之后拉涨,震荡减仓持坚运行下,尾盘企稳升至3600元上方。压力夯实之后整体沽空压力减弱,本周唐山钢厂高炉开工率持稳的情况下,7月份的减产利多在盘面体现,不过还是要看具体的执行情况,当前需求下滑之际,价格在前高的压力风险还是存在的,但在3600企稳之后短线不参与沽空了,高位注意3660-3680的压力,未能突破之前还是尝试沽空。热卷在3560附近企稳增仓快速拉涨,减仓震荡运行下守住了3580的位置,白盘震荡在3600附近,说盘企稳之后反弹力度不及螺纹,继续关注资金博弈,企稳也是不建议主动沽空,形成均线支撑下的高位震荡概率升高。

  铁矿石(I2009):今日减仓0.58万手,上涨8元或1.08%,报746.5元/吨。

  铁矿石小幅高开之后增仓冲击748.5元的位置减仓回落,回踩738.5元之后,增仓继续是震荡企稳上行,整体还是处在回落之后的近期盘整区间内波动,钢材价格的走升对其存在支撑,同时高位疏港量凸显国内需求继续是高企,供应的增加未能对盘面形成绝对性压力,因此操作上继续是关注750-755一线争夺,之下则维持试空思路,企稳关注反手机会,此时需要钢材的带动,上方压力存在的情况下,预计支撑上行受限。套利方面,9-1正套参考60-62元继续介入机会,压力关注75附近争夺是否企稳。

  焦炭&焦煤(2009):焦炭减仓0.29万手,下跌1元或0.05%,报1871.5元/吨;焦煤减仓0.93万手,下跌1元或0.08%,报1192元/吨。

  焦炭价格在试探1852元之后拉涨最高升至1882元,增仓震荡运行下,整体波动呈现收窄现象,全天多空继续胶着在1880附近压力下方。在钢材回升之后,原料没有明显的提振,主要是限产驱动钢价回升,原料端存在一定利空,但在钢价强势拉升的话,原料也不会孤独寂寞,继续关注1880-1900区间压力,之下弱势看待。焦煤日内崇高1202.5元之后回落,震荡运行在1187之上,整体冲高还是未能夯实的情况下,震荡格局还是存在延续可能,焦炭的压力出现,抑制了突破走势,不过在利润调节下,一旦夯实还是继续参与买多,回调支撑参考1170附近。

  玻璃&纯碱(2009):玻璃减仓1.13万手,下跌7元或0.47%,报1490元/吨;纯碱增仓0.31万手,上涨5元或0.36%,报1375元/吨。

  玻璃高开1502元之后回落,减仓震荡运行下最低至1487元,处在5日均线上方,上方在1500附近的技术性阻力存在的情况下,市场有了一定波动,但从技术性走势来看,还是维持上涨驱动,低位支撑参考1470附近位置,强势上涨可参考5日均线位置,多单在不能突破1500的话,也可以进行减持,等待突破继续跟多。由于雨季等淡季因素影响,还是谨防出现消费端的制约,当前玻璃的生产利润高企,也是给与了企业锁利润机会。纯碱低位连续两日反弹触及5日均线位置,进一步走升的话,突破1380建议空单减持或暂时离场。

  【商品解析】

  原油(SC2008): 今日减仓0.16万手,下跌0.4元或0.13%,报297.8元/桶。

  INE原油今日减仓的情况下反弹动能不足,期价回踩20日均线支撑确认有效,建议日内偏多思路,依托支撑试多为主。美原油在美国独立日假期前夕收于近四个月以来高位,因受美国经济从疫情中复苏的迹象鼓舞。不过因美国新增确诊人数首度破五万,对疫情加重的担忧情绪挥之不去,随后美原油跌去部分涨幅。短时间市场需继续关注疫情进展和全球经济走向,同时从7月开始沙特为首海湾国家不再进行额外减产,且自8月开始OPEC+将会把减产规模缩减至770万桶/日,市场也需保持关注。

  燃油(2009):今日减仓0.44万手,上涨7元或0.41%,报1709元/吨。

  燃油今日减仓的情况下延续震荡走升的行情,期价收盘站上了20日均线的重要支撑。在国际原油以及国内化工板块趋强的带动下,不过燃油的反弹力度相比沥青明显要弱,所以建议投资者在品种选择上要有个判断,,同板块的话还是建议捕捉最强势的品种持仓。而燃油短线试多为主。

  沥青(2012):今日增仓1.19万手,上涨54元或1.95%,报2828元/吨。

  沥青今日增仓的情况下延续多头趋势,盘中创出近期新高,期价在本周突破2588平台压力位之后强势上行,目前在化工板块处于领涨行列,建议客户盘中介入多单,目前浮盈可观,止损上移之后继续持有多单。目前炼厂库存处于历史较低位置,炼厂利润处于历史中位水平,不排除炼厂后续继续推涨价格的可能,现货价格坚挺利好沥青盘面价格。单边来看,目前沥青期货价格单边波动仍将跟随原油。

  橡胶(2009):今日减仓0.18万手,上涨110元或1.06%,报10485元/吨。

  橡胶今日减仓的情况下延续反弹的行情,期价周一下破60日均线的重要支撑之后没有出现持续性破位下跌行情,而是空头的连续减仓导致期价快速反弹,加之目前整个化工板块走势也趋强,橡胶站稳20日均线之后再次尝试突破10485附近的平台压力位,上破之后建议投资者积极参与多单捕捉反弹行情。

  甲醇(MA2009):今日减仓4.93万手,上涨15元或0.84%,报1802元/吨。

  甲醇今日减仓的情况下没有出现突破失败回落行情,收盘创近期新高且期价的重心依旧在上移的阶段,建议客户持仓的多单已经有浮盈。甲醇在底部盘整了许久,这次突破之后反弹的持续性以及资金的博弈值得投资者重点关注。永安持有大量的空单头寸,而且还是加仓,永安如果出现空头减仓的迹象,那么继续走升的概率大增。没有持仓的投资者建议关注1779附近的平台支撑,低吸布局多单为主。

  MEG&PTA(2009):PTA减仓1.82万手,上涨12元或0.33%,报3670元/吨;MEG增仓0.15万手,上涨1元或0.03%,报3615元/吨。

  乙二醇今日增仓的情况下处于横盘调整的走势,本周尝试下行,但是受到整个板块趋强的影响,目前依旧在横盘阶段。建议投资者关注下60日均线的压力位,突破之后回到震荡区间,突破失败一旦国际原油开始回落,那么乙二醇走势趋弱有可能率先下行,建议投资者关注多空转换的过程,盘中试单的机会。PTA今日减仓的情况下同样波动不大,期价在区间内反弹,没有趋势性交易机会,建议投资者在区间3578-3750内采取高抛低吸的操作策略。

  塑料&聚丙烯(2009):塑料增仓0.76万手,上涨110元或1.60%,报7000元/吨;聚丙烯增仓2.30万手,上涨88元或1.18%,报7570元/吨。

  塑料今日增仓的情况下再创近期新高,期价报收大阳线,在连续高位盘整之后还是选择了继续向上运行,那么建议投资者依托5、10日均线的支撑继续布局多单,多头思路为主。PE面前面临的主要矛盾就是装置检修损失、海外需求提振VS进口7-8月以后低价货源冲击,按照测算目前基本面相对平稳,目前原油端成本支撑增强,从5月港口与石化库存基本未累来看,表观需求表现良好,尽管其中有海外解除封锁后补订单的影响,却还是从侧面印证了需求相对坚挺。PP今日增仓的情况下也出现了强势上涨的行情,期价突破了趋势线的压力位,盘中触及60周均线的压力位回落迹象明显,重心横盘之后开始上移,建议偏多思路,一旦上破60周均线,PP上涨空间可期。

  【商品解析】

  沪铜&沪:(2008):沪铜减仓0.65万手,下跌510元或1.03%,报48900元/吨;沪铝增仓0.23万手,上涨90元或0.64%,报14055元/吨。

  沪铜今日减仓的情况下没有延续前几个交易日的连续大幅上涨的行情,出现了回调走势。期价收盘跌破5日均线的支撑,建议投资者有低位多单的话考虑减仓,目前日线来看依旧是多头趋势,只不过上涨阶段的调整行情,建议关注下趋势线附近的支撑作用,启稳之后介入多单。沪铝今日增仓的情况下延续强势上涨的行情,期价依托5日均线上行,建议投资者保持多头思路,有多单的可继续持有。顺势操作,切勿摸顶。

  市场分析

  中国6月财新服务业PMI为58.4,预期53.2,前值55。

  中国6月财新服务业PMI较5月上升3.4个百分点,为2010年5月以来最高,连续两个月处于扩张区间。中国综合PMI升至55.7,为2010年12月以来最高。

  据第一商用车网公布的数据,6月,我国重卡市场预计销售各类车型16.5万辆左右,环比下滑8%,同比增长59%。

  焦煤、焦炭

  本周Mysteel统计进口焦煤港口库存、焦炭港口库存数据如下(单位:万吨):

  1.本周Mysteel统计沿海港口进口焦煤库存:京唐港330增20,青岛港(601298,股吧)105增15,日照港(600017,股吧)35增3,连云港(601008,股吧)59增7.5,湛江港20增5,总库存549增50.5。

  2.本周Mysteel港口焦炭库存:天津港(600717,股吧)24减2,连云港3减0.5,日照港101减2,青岛港158减10,总库存286减14.5。港口贸易商采购谨慎,港口继续去库,另近期港口有部分焦化厂资源出货意愿明显增强。

  本周Mysteel统计全国110家钢厂样本:焦炭库存485.96,增27.04,平均可用天数14.79天,增0.76天;炼焦煤库存793.88,增0.9,平均可用天数15.81天,增0.02天;喷吹煤库存322.86,增1.79,平均可用天数12.81天,增0.01天。本周山东、河北等个别钢厂增库明显,焦化近期上货积极,钢厂有进一步增库趋势。(单位:万吨)

  本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利365.55元,较上周上涨51.54元;山西准一级焦平均盈利384.25元,较上周上涨43.32元;山东准一级焦平均盈利421.57元,较上周上涨44.47元;内蒙二级焦平均盈利319.4元,较上周上涨30.02元;河北准一级焦平均盈利385.53元,较上周上涨38.85元。

  本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本:产能利用率75.07%,环比上周下降0.03%,同比降1.70%;剔除淘汰产能的利用率为80.47%,环比上周下降0.36%,同比增1.80%;日均产量66.84增0.12;焦炭库存89.73,减0.25;炼焦煤总库存1468.77,增44.58,平均可用天数16.52天,增0.47天。本周Mysteel统计全国100家独立焦企样本:产能利用80.31%,持平;日均产量38.14,增0.16;焦炭库存37.50,减1.09;炼焦煤总库存792.2,增38.9,平均可用天数15.62天,增0.71天。本周焦企开工基本持平,徐州有退出产能影响,西南、华北等地也有相应的增产(产能利用率和日产量趋势不一致是因有新增产能变化所致)。库存方面山西增库内蒙降库,贸易商拿货较少,库存向下游钢厂转移。市场情绪普遍偏低迷,焦炭六轮上涨后面临回调的压力较大。

  Mysteel调研247家钢厂高炉开工率91.02%,环比上周降0.78%,同比去年同期增5.21%;高炉炼铁产能利用率93.35%,环比降0.07%,同比增6.54%;钢厂盈利率93.51%,环比降1.73%,同比降1.73%;日均铁水产量248.49万吨,环比降0.18万吨,同比增17.41万吨。Mysteel调研163家钢厂高炉开工率70.44%,环比上周持平,产能利用率79.00%,降0.31%,剔除淘汰产能的利用率为86.00%,较去年同期增3.96%,钢厂盈利率79.75%,较上周降1.23%。

  铁矿石

  Mysteel全国45个港口进口铁矿库存为10808.75,较上周增27.65;日均疏港量315.38降4.29。分量方面,澳矿6149.10增15.60,巴西矿2242.10增69.30,贸易矿5283.20增46.70,球团893.28增51.53,精粉738.68降3.78,块矿2402.48增124.82;在港船舶数147增23。(单位:万吨)

  截止7月2日,Mysteel调研全国71家电弧炉钢厂,平均开工率73.77%,较上周降0.67%;产能利用率60.37%,较上周降2.85%。截止7月2日,Mysteel调研全国102家电弧炉钢厂,平均开工率76.06%,较上周降0.47%;产能利用率63.91%,较上周降1.89%。

  山西建龙实业有限公司对所有采购焦炭湿焦、干熄价格提降50元/吨,调整过后准一级水熄焦(水分≤7%、灰分≤13%、硫≤0.7%)采购价为1750元/吨,准一级干熄焦(灰分≤12.5-13%、硫≤0.7%)采购价为1950元/吨,根据各家焦炭品质进行浮动,以上价格为到厂现汇含税价,于7月6号起开始执行。

  7月1日,中国商业原油库存占比达到69%,创年内新高,而库存利用率在70%左右一般就被视作满库;受地方炼厂大量集中采购原油影响,山东地区港口滞港严重。

  据贝克休斯,截止7月2日当周,美国石油钻井平台数量减少3座,至185座;美国石油钻探公司连续第9周削减石油和天然气钻井数量,至历史新低。

  国内成品油本计价周期内,欧美地区原油价格呈现震荡上涨走势,带动原油变化率处于正值内连续上升。在此背景下,机构表示,本轮国内成品油零售限价或将再次面临上调。卓创资讯成品油分析师戴田东认为,后期国际原油价格有望继续高位盘整,鉴于本轮计价周期已过半,且目前参考的原油变化率已超过50元/吨的油价调整红线,因此本轮成品油零售限价或迎来年内首个“二连涨”。

  沙特阿拉伯一直在向伊拉克、哈萨克斯坦、尼日利亚和安哥拉等落后国家施压,要求它们提高减产遵守程度,并在7-9月份弥补5月份的生产过剩。根据欧佩克的数据,安哥拉5月的日产量为128万桶,比其目标高出10万桶。一位欧佩克消息人士表示,安哥拉称,他们不会像其它国家那样在7-9月对超额生产进行弥补,只能在10-12月进行补偿。安哥拉辩称,尽管长期供应合同给他们带来了痛苦和困难,但他们还是进行了迅速减产。

  据国际文传电讯社:哈萨克斯坦6月减产超过欧佩克+减产承诺。按照170万桶/日的产量基准,哈萨克斯坦承诺的减产数量为39万桶/日。

  本周沥青生产利润继续下滑,测算山东地炼常减压装置利润同比减少近30%。

  本周沥青生产企业开工率环比下滑2.9%,山东地炼常减压装置开工环比下滑1.89%。

  本周沥青厂库库存环比略减4.4%,社会库存环比增加1.4%。

  【风险揭示】

  娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429;雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

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(责任编辑:陈状 )
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